1.2 Динамика и структура мировых цен на нефть

Динамику и структуру нефтяного рынка определяют интересы всех, кто участвует в рынке. Это, по сути, саморегулирующаяся система, существующая в рамках материально-производственных, финансовых, институциональных и социально-политических факторов развития.

Фундаментальные материально-производственные факторы [1, c. 12]:

Рисунок 6 – Фундаментальные факторы системы рынка нефти

Институциональный фактор, объем государственного вмешательства и давления на рыночные механизмы нефтяного ценообразования определяются следующими показателями [1, c. 11]:

Рисунок 7 – Элементы институциональных факторов системы рынка нефти

Собственно финансовые факторы представлены на рисунке 8:

Рисунок 8 – Элементы финансовых факторов системы рынка нефти

1. нефтяные цены в долгосрочной перспективе зависят от изменения в устройстве и состоянии глобальных финансов [1, c.11]:

2. денежные системы,

3. валютные режимы,

4. счета капиталов,

5. структура рынков,

6. финансовая политика и регулирование,

7. секьюритизация (хеджирование рисков),

8. глобальный спрос и предложение на финансовые инструменты,

9. инфляция

Таблица 4 - Роль стран в глобальном производстве, экспорте и импорте нефти [5, c. 55]:

Страны крупнейшие производители нефти	Доля в мире (%)
Саудовская Аравия	12,9
Россия	12,7
США	8,6
Иран	5,4
Китай	5,1
Канада	4,2
ОАЭ	3,7
Венесуэла	3,7
Мексика	3,6
Нигерия	3,5
Всего по группе стран	63,4
Саудовская Аравия	17,0
Россия	12,5
Нигерия	6,6
Иран	6,5
ОАЭ	5,4
Ирак	4,7
Венесуэла	4,4
Ангола	4,3
Норвегия	4,0
Мексика	3,6
США	25,0
Китай	11,4
Япония	8,8
Индия	8,0
Корея	5,8
Германия	4,5
Италия	4,1
Франция	3,1
Нидерланды	2,9
Сингапур	2,8
Всего по группе стран	76,4

Основа цен и расчетов на нефтяном рынке – валюта США (доллар), мировая резервная валюта. Поэтому огромное влияние на стоимость нефти и ее продуктов оказывают банки США, Великобритании и континентальной Европы:

1. инвестиционные банки,

2. коммерческие банки,

3. финансовые конгломераты вокруг банков [17, c. 13].

Таблица 5 - Крупнейшие дилеры рынка нефтяных деривативов [6, c. 83]:

Крупнейшие дилеры	Рэнкинг
Societe Generale	1
BNP Paribas	2
Credit Suisse	3
Goldman Sachs	4
Morgan Stanley	5
Deutsche Bank	6
JP Morgan	7
Barclays	8
BP	9
GDF Suez Trading	10

Также, помимо банков, биржи и внебиржевые платформы, играют существенную роль в вопросе нефтяного ценообразования. В Нью-Йорке и Лондоне находятся крупнейшие биржи (соответственно Нью-Йоркская товарная биржа и ICE Futures, бывшая Международная нефтяная биржа, принадлежащая американской Межконтинентальной бирже). Третье место после них занимает Сингапур [13, с. 22].

«Наиболее влиятельные в нефтяной сфере финансовые институты действуют в рамках англо-саксонского треугольника: Нью-Йорк - Лондон - британские оффшоры» [18, c. 29].

Огромную роль играют финансовые рычаги США и Великобритании:

1. Федеральная резервная система США,

2. Банк Англии,

3. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (США).

Существенное воздействие на нефтяной рынок оказывают трейдеры и инвесторы.

Все крупнейшие нефтяные и энергетические компании, такие, например, как British Petroleum, GDF Suez Trading, имеют у себя команды трейдеров для работы в Нью-Йорке и Лондоне.

На нефтяной рынок вошли все классы инвесторов (рисунок 7):

Рисунок 7 – Классы инвесторов на нефтяном рынке

Ведущие нефтяные трейдеры часто имеют мировую сеть отделений, однако большей частью зарегистрированы в Швейцарии, Нидерландах и оффшорах, где они налоги, взимаемые за их деятельность, не так высоки.

На нефтяные цены, как было уже сказано выше, также может оказывать влияние ОПЕК как картель, имевший решающий голос в образовании цены на нефть в 1970-х - середине 1990-х гг. При воздействии цен на нефть ОПЕК идет по стандартному пути – производит согласованное увеличение либо снижение производства нефти в странах-членах организации и объявляет референтные цены на нефть. Сегодня влияние картеля на цены значительно слабее, чем пару десятков лет назад [12, c. 14].

Россия продолжает сохранять позиции крупного международного экспортера углеводородов. Удельный вес экспорта нефти в общем объеме отечественного экспорта в январе-ноябре 2013 г. составил 33,2%, в экспорте топливно-энергетических товаров - 47,0% (в январе-ноябре 2012 г. соответственно 34,7% и 49,5%).

Таблица 6 - Сравнительные данные о добыче нефти в Российской Федерации и ведущих странах-экспортерах нефти: тыс. баррелей в день [9, c. 332]:

Страна	2013 год
	Ноябрь	Октябрь	Сентябрь
Россия	10068	10357	9987
Страны ОПЕК – всего :	29633	29827	29939
Из них: Ирак	3107	2915	2794
Саудовская Аравия	9626	9714	10037

В ноябре 2013 г. средняя фактическая экспортная цена на нефть составила $750,5 США за 1 тонну (100,0% к октябрю 2013 г.). Цена на нефть «Юралс» на мировом рынке составляла $783,4 США за 1 тонну (99,5% к октябрю 2013 г.).

Рисунок 9 - Динамика среднесуточной добычи нефти в РФ 2011-2013 гг. [9]

Немаловажным элементом рынка энергоресурсов является сам потребитель. Данный вид рынка не имеет четкой сегментации, что создает трудности с идентификацией конечного потребителя.

Основными европейскими импортерами нефти являются Германия, Франция, Италия.

Рисунок 10 - Изменение цен и вывозных таможенных пошлин на нефть сырую, в % к декабрю 2011 г. [9, c. 323]

Европа импортирует 70% (530 млн тонн) от объема потребления нефти, 30% (230 млн тонн) - покрывается за счет собственной добычи, в основном, в Северном море.

Импорт в страны Европы составляет 26% от общего объема мирового импорта нефти. По источникам поступления импорт нефти в Европу распределяется следующим образом:

Рисунок 11 – Источники импорта нефти в страны Европы, 2015 г.

В настоящее время в Европу направляется 93% всего экспорта нефти из России. В эту оценку включены рынки стран Северо-Западной Европы, Средиземного моря и страны СНГ [7, c. 140].

Что касается Японии, то она очень зависит от иностранного сырья и импортирует разнообразные товары из-за границы, поскольку ее полезные ископаемые весьма ограничены. Основными партнерами Японии по импорту являются (рисунок 12):

Рисунок 12 – Партнеры Японии по импорту

Главные товары, поставляемые импортерами - техника и оборудование, природное топливо, продукты питания (особенно говядина) и химической промышленности, текстиль и промышленное сырье. В целом, основными торговыми партнерами Японии являются Китай и США [7, c.156].

Подытожим, что цены на энергоносители зависят от взаимодействия множества субъектов нефтяного рынка. Основными факторами и рычагами влияния на нефтегазовых рынках являются: государства, производители, потребители, трейдеры, дилеры, банки, биржи и т.д.