2.3. Анализ финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности ооо «Нива-хлеб»

В табл. 10 представлены показатели финансовой устойчивости ООО «Нива-хлеб» за 2013-2015 гг.

Проанализировав данные табл. 10, можно сказать, что коэффициент капитализации за анализируемый период вырос. В начале периода на 1 руб. вложенных в активы собственных средств приходилось 1,281 руб. заемных средств организации, в 2014 г. – 1,349 руб., а в 2015 г. – 2,006 руб. За весь анализируемый период данный коэффициент не укладывается в нормативное значение. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в 2013-2015 гг. оказался отрицательным, что говорит об отсутствии собственных оборотных средств в организации.

Таблица 10. - Показатели финансовой устойчивости ООО «Нива-хлеб» за 2013-2015 г.

Показатели	Рекомендуемое значение	Годы			Изменение, (+;-)
		2013	2014	2015	2014 от 2013	2015 от 2014
Коэффициент капитализации	U11	1,281	1,349	2,006	0,068	0,657
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U20,6-0,8	-0,138	-0,014	-0,134	0,124	-0,12
Коэффициент финансовой независимости	U30,5	0,438	0,425	0,332	-0,013	-0,093
Коэффициент финансирования	U41	0,780	0,741	0,498	-0,039	-0,243
Коэффициент финансовой устойчивости	U5 опт. 0,8-0,9, тревожное 0,75	0,490	0,471	0,415	-0,019	-0,056
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	U6 Зависит от отраслевой принадлежн	-0,372	-0,044	-0,416	0,328	-0,372

Коэффициент финансовой независимости в 2013-2015 гг. ниже нормативного значения. Так, в 2013 г. удельный вес собственных средств в сумме источников финансирования составил 43,8%, в 2014 г. – 42,5%, а в 2015 г. – 33,2%. Повышение коэффициента финансовой независимости произошло за счет того, что рост прибыли происходил опережающими темпами по сравнению с ростом средств в расчетах (дебиторская и кредиторская задолженность).

Коэффициент финансирования за 2013-2015 гг. оказался ниже нормы. На начало периода за счет собственных средств финансировалось 78 % деятельности организации, в 2014 г. – 74,1 %, а в 2015 г. – 49,8 %. Оставшаяся часть деятельности организации финансируется за счет заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в начале анализируемого периода 49 % активов финансируется за счет устойчивых источников, в 2014 г. – 47,1%, а в 2015 г. – 41,5 % активов. Данный коэффициент не входит в норматив, и с каждым годом наблюдается его снижение, что говорит о снижении финансовой устойчивости организации.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов за весь анализируемый период к концу 2015 г. снизился.

Оценка деловой активности ООО «Нива-хлеб» за 2013-2015 гг. представлена в табл. 11.

Таблица 11. - Оценка деловой активности ООО «Нива-хлеб» за 2013-2015 гг.

Показатели	Годы			Изменение, (+;-)
	2013	2014	2015	2014 от 2013	2015 от 2014
1.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, оборотов	24,0	25,5	26,3	1,5	0,8
2.Время оборота материальных оборотных средств, дней	15	14	13	-1	-1
3.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	15,1	13,9	13,3	-1,2	-0,6
4.Время оборота дебиторской задолженности, дней	24	26	27	2	1
5.Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов	376,0	580,6	423,9	204,6	-156,7
6.Время оборачиваемости денежных средств, дней	0,9	0,6	0,8	-0,3	0,2
7.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	12,2	13,1	13,6	0,9	0,5
8.Время оборота кредиторской задолженности, дней	29	27	26	-2	-1
9.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов	9,1	8,9	8,6	-0,2	-0,3
10.Время оборота оборотных средств, дней	40	41	43	1	2
11.Операционный цикл, дней	39	40	40	1	0
12.Финансовый цикл, дней	10	13	14	3	1

Из табл. 11 видно, что оборачиваемость материальных оборотных средств к 2014 г. по сравнению с 2013 г. повысилась на 1,5 оборота, а в 2015 г. по сравнению с 2014 г. - на 0,8 оборота, время оборота материальных оборотных средств соответственно снизилось в 2014 г. на 1 день и в 2015 г. на 1 день. Такое изменение произошло в связи со снижением среднегодовой стоимости запасов.

Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась в 2014 г. по сравнению с 2013 г. с 15,1 оборотов в год до 13,9 оборотов, а в 2015 г. по сравнению с 2014 г. наблюдается снижение оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,6 оборота, то есть по сравнению с предыдущими годами погашение дебиторской задолженности происходило медленными темпами.

Время оборота дебиторской задолженности составляет 24 дня в 2013 г., 26 дней в 2013 г. и 27 дней в 2015 г., что является отрицательной тенденцией, свидетельствующей о повышении отвлеченных средств в качестве дебиторской задолженности и об их извлечении из оборота, как следствие, снижается ликвидность оборотных средств.

Оборачиваемость денежных средств в 2014 г. по сравнению с 2013 г. повысилась (с 376 до 580,6 оборота), что можно расценить как положительное изменение и повышение эффективности использования денежных средств. В 2015 г. оборачиваемость денежных средств снизилась на 156,7 оборотов, при это время их оборота выросло на 0,2 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности составила в 2013 г. 12,2 оборота, а в 2014 г. – 13,1 оборотов, в 2015 г. – 13,6 оборотов. Время оборота кредиторской задолженности снизилось с 29 дней в 2013 г., до 27 дней в 2014 г. и до 26 дней в 2015 г. Это говорит о том, что кредиторская задолженность погашается более быстрыми темпами.

Коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств составил в 2013 г. 9,1 оборота, а в 2014 г. – 8,9 оборотов, в 2015 г. – 8,6 оборотов. Время оборота оборотных средств повысилось на 1 день в 2014 г. и на 2 дня в 2015 г., что говорит о снижении эффективности использования оборотных средств предприятия.

Продолжительность операционного цикла повысилась на 1 день в 2014 г. по сравнению с 2013 г., а значит период, проходящий с момента поступления товарно-материальных ценностей до момента получения оплаты за проданную продукцию увеличился, что можно оценить негативно. Продолжительность финансового цикла также увеличилась на 3 дня в 2014 г. по сравнению с 2013 г. и на 1 день в 2015 г. по сравнению с 2014 г., что говорит о замедлении расчетов. Также негативной тенденцией является рост времени обращения дебиторской задолженности на 1 день в 2015 г., что означает ухудшение состояния расчетов с дебиторами. Как положительный момент в деятельности предприятия можно отметить сокращение времени обращения кредиторской задолженности на 1 день, что говорит о своевременном погашении обязательств перед кредиторами. Время обращения запасов сократилось на 1 день, что свидетельствует о сокращении сроков их оборачиваемости. 

В целом можно сказать, что в 2015 г. предприятие работало менее эффективно, чем в 2014 г. В 2014 г. финансовый цикл составил 13 дней, а в 2015 г. повысился и составил 14 дней, также повысился операционный цикл, что говорит о снижении деловой активности предприятия.

Рассчитаем показатели рентабельности ООО «Нива-хлеб» за 2013-2015 гг. в табл. 12.

Таблица 12. - Показатели рентабельности ООО «Нива-хлеб» за 2013-2015 гг.

(%)

Показатели	Годы			Изменение, (+,-)
	2013	2014	2015	2014 от 2013	2015 от 2014
1. Рентабельность продаж	2,9	1,9	1,6	-1	-0,3
2. Чистая рентабельность	1,24	1,0	0,08	-0,24	-0,92
3. Экономическая рентабельность	5,3	0,4	0,4	-4,9	0
4. Рентабельность собственного капитала	12,6	10,9	1,1	-1,7	-9,8
5. Валовая рентабельность	21,3	22,8	20,1	1,5	-2,7
6. Рентабельность затрат	3,7	3,5	1,9	-0,2	-1,6

Как видно из табл. 12, рентабельность продаж снизилась в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 1%, а в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 0,3%. Чистая рентабельность к концу анализируемого периода снизилась на 0,92%. То есть на единицу выручки от продаж в 2015 г. приходилось на 0,92% чистой прибыли меньше, чем в 2014 г. Экономическая рентабельность в 2015 г. как и в 2014 г. остается на уровне 0,4%. Рентабельность собственного капитала снизилась на 9,8% в 2015 г. по сравнению с 2014 г. Значит в 2015 г. менее эффективно использовались средства собственника, вложенные в предприятие. Валовая рентабельность снизилась на 2,7%, а рентабельность затрат снизилась на 1,6%.

В целом можно отметить снижение всех показателей рентабельности к концу 2015 г., т.е. деятельность предприятия в 2015 г. оказалось менее прибыльной, чем в 2014 г.

По результатам проведенного анализа финансовых результатов, рентабельности, деловой активности, платежеспособности и финансовой устойчивости можно сказать, что на предприятии наблюдается ухудшение финансового состояния предприятия. Основными проблемами в его деятельности является повышение дебиторской и кредиторской задолженности, отсутствие собственных оборотных средств.