8.8.7. План доходов и расходов

Все предыдущие расчёты сводим в таблицу

Таблица 12 – План доходов и расходов фирмы по годам реализации проекта (тыс.руб.)

Показатели	Годы реализации проекта
	1	2	3	4	5
1	2	3	4	5	6
1.Выручка от продажи; 2.Себестоимость представленных услуг; 3.Валовая прибыль; 4.Расходы на продажи; 5.Общие и административные расходы; 7.Выплата процентов за пользование кредитом (16%); 8.Прибыль до налогообложения; 9.Налог на прибыль по ставке 24%; 10.Чистая прибыль;	2420 2005 297 158 40 69,6 29,4 7 22	2904 2203 592 173 44 178,4 96,7 23 73	3487 2391 974 191 48 - 734,712 176 558	4190 2630 1461 210 53 - 1197,9 287 910	5037 2893 2079 231 58 - 1789,309 429 1359

8.8.8. Анализ безубыточности проекта

Критический объём продаж может быть рассчитан с использованием величины маржинального дохода, который определяется как разность между выручкой и переменными издержками:

, [1]

где – выручка от продажи, – сумма переменных издержек.

С понятием «безубыточный объём» тесно связано понятие «запас финансовой прочности». Запас финансовой прочности (зоны безопасности) представляет собой разницу между фактическим и безубыточным объемами.

, [3]

где – постоянные издержки,– переменные издержки,– выручка.

Расчёт показателей приведён в таблице 13.

Таблица 13 – Расчёт критического объёма продаж и зоны безопасности

Показатели	Годы реализации проекта					Отклонение 5 года от 1 года
	1	2	3	4	5
1	2	3	4	5	6	7
1.Выручка от продажи, тыс.руб.; 2.Пременные издержки, тыс.руб.; 3.Маржинальный доход, тыс.руб.; 5.Постоянные издержки, тыс.руб.; 6.Точка безубыточности, тыс.руб.; 7.Запас финансовой прочности, тыс.руб.	2420 410 1713 1713 2123 +297	2928 451 1884 1884 2335 +592	3543 496 2072 2072 2568 +974	4287 545 2280 2280 2825 +1461	5187 600 2508 2508 3108 +2079	+2767 +190 +795 +795 +985 +1782

Таким образом, запас финансовой прочности фирмы постоянно растёт, увеличившись за годы реализации проекта более чем в полтора раза.

8.9. Стратегия финансирования

Фирма образована в организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью, уставный капитал которого в размере 1300 тыс.руб. на начало реализации проекта сформирован полностью.

Потребность фирмы в денежных средствах:

1. Формирование основного капитала – 900 тыс.руб. – потребность полностью удовлетворяется за счёт собственных средств;

2. Формирование оборотных средств – 400 тыс.руб. – удовлетворяется на 100 тыс.руб. за счёт собственных средств и на 300 тыс.руб. – за счёт долгосрочного кредита сроком на 2 года под 16% годовых. Пятая часть кредита выплачивается в первый год, оставшаяся часть – во второй.

Кредит погашается равными долями в течение двух лет. Доли выплачиваются в конце 1-го и 2-го года реализации проекта.

Как показали расчёты (таблица 12) в течение двух лет кредит и проценты по нему будут погашены полностью.