- •Введение
- •Управление реальными инвестициями
- •Формы реальных инвестиций и особенности их осуществления
- •Политика управления реальными инвестициями
- •Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке
- •Управление реализацией реальных инвестиционных проектов
- •Особенности управления инновационными инвестициями предприятия
- •Заключение
- •Глава 2: Экономическая диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Основные этапы анализа
- •2.1. Анализ финансовых результатов
- •2.2.1. Анализ имущества и его источников.
- •2011 Год:
- •2.2.2. Анализ финансовой устойчивости
- •2.3. Анализ ликвидности баланса
- •2.4. Анализ рентабельности и деловой активности
- •2.5. Анализ прогнозирования вероятности банкротства.
- •2.7.Управление собственным капиталом
- •2.8. Управление заемным капиталом
- •Заключение и рекомендации.
- •Список использованной литературы:
2.5. Анализ прогнозирования вероятности банкротства.
В качестве отечественной методики прогнозирования вероятности банкротства может использоваться система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, утвержденная постановлением Правительства Российской Федерации от 30 мая 1994г. № 498.
Это показатели – коэффициент текущей ликвидности и коэффициент оборачиваемости собственных средств. Значения коэффициентов ликвидности возьмём из раздела 3.4.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко) рассчитаем по формуле:
(2010 год) (2011 год) |
(18) |
Структура баланса удовлетворительная, т.к. КО>0,1.
Для прогнозирования банкротства ООО, рекомендуется использовать следующую модель«Z-счет» Е.Альтмана (индекс кредитоспособности):
«Z-счет»=3,107К1+0,995К2+0,42К3+0,84К4+0,717К5 |
(21) |
где показатели К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующим алгоритмам:
(2011) (2010) |
(36) |
(2011) (2010) |
(37) |
(2011) (2010) |
(38) |
(2011) (2010) |
(39) |
(2011) (2010) |
(40) |
Z-счет(2010)=6,7207
Z-счет(2011)=5,9758
Вероятность банкротства предприятия в ближайшие 2-3 года не грозит, если
Z-счет > 1,23 |
(41) |
На основании расчетов видно, что в ближайшие 2-3 года вероятность банкротства предприятию не грозит.
2.6. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.
Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие показатели финансово-хозяйственной и индивидуальной деятельности предприятия, т.е. деловой (хозяйственной) активности в целом.
Рейтинговую оценку предприятия сделаем по пяти показателям, наиболее часто применяемым и наиболее полно характеризующим финансовое состояние:
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами К0 (см. раздел 3.5).
2. Коэффициент текущей ликвидности КТЛ (см. раздел 3.4).
3. Коэффициент оборачиваемости всех активов предприятия(см. раздел 3.4).
4. Коэффициент эффективности управления предприятием, или рентабельность продаж, в относительных величинах (см. раздел 3.4).
5. Рентабельность собственного капитала, в относительных величинах (см. раздел 3.4):
|
R = 2К0СС+0,1КТЛ+0,08КОбА+0,45Rпр+Rсн |
(42) | |||||
|
|
| |||||
|
|
| |||||
Показатель |
Нормативное значение |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
Рейтинг.вес | ||
К0С |
0,1 |
0,004 |
0,176 |
0,172 |
2 | ||
КТЛ |
2 |
1,682 |
1,603 |
-0,079 |
0,1 | ||
К0А |
2,5 |
5,500 |
3,835 |
-1,664 |
0,08 | ||
Rпр |
0,44 |
0,264 |
0,065 |
-0,199 |
0,45 | ||
Rск |
0,2 |
0,095 |
0,010 |
-0,085 |
1 | ||
Рейтинговая оценка |
|
0,829 |
0,858 |
|
|
Рейтинговая оценка, рассчитываемая по наиболее часто применяемым показателям и наиболее полно характеризующим финансовое состояние, по сравнению с прошлым годом повысилась на 0,29 и в текущем году составила 0,858. Что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятии, однако почти все коэффициенты имели отрицательную динамику, только коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет положительную динамику.