2.2.2. Анализ финансовой устойчивости

,На третьем этапе проводим анализ финансовой устойчивости. Необходимо рассчитать ряд показателей

1. собственные оборотные средства (наличие собственных источников для формирования запасов и затрат);

2. собственные и приравненные к ним (долгосрочные кредиты и займы) источники формирования запасов и затрат;

3. общая величина источников для формирования запасов и затрат.

Сравнивая эти показатели с запасами и затратами, следует установить тип финансовой устойчивости на начало и конец года.

Проверим

,

(3)

где СОС – собственные оборотные средства;

ЗЗ – запасы и затраты (строки 210-216+220).

СОС=СС-ВА

(4)

где СС – собственные средства предприятия (скорректированный итог IIIр. (пассива) агрегированного баланса);

ВА – внеоборотные активы (итог I р. (актива) баланса с учетом корректировки).

Если условия неравенства выполняются, то финансовое состояние предприятия абсолютно устойчиво.

При невыполнении условия сравним собственные и приравненные (долгосрочные кредиты и займы) к ним источники.

СОС+ДПЗЗ

(5)

где ДП – долгосрочные пассивы (кредиты и займы). (Итог IV р. (пассива) баланса).

Если условия неравенства выполняются, то финансовое состояние предприятия устойчивое (нормальное).

При невыполнении условия общую величину источников для формирования запасов и затрат сравним с величиной запасов и затрат:

СОС+ДП+КПЗЗ

(6)

где СОС+ДП+КП – общая величина источников для формирования запасов и затрат;

КП – краткосрочные пассивы (кредиты и займы – строка 610 V р. (пассив) баланса).

Если условия неравенства выполняются, то финансовое состояние предприятия неустойчивое. Если не выполняется, то состояние кризисное:

ЗЗ>СОС+ДП+КП

(7)

Анализ финансовой устойчивости 2010 год

Показатели 2010	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.	Изменение
1. Источники собственных средств	34 411 031	42 391 014	7 979 983
2. Внеоборотные активы	34 747 661	42 379 317	7 631 656
3. Наличие собственных оборотных средств СОС (стр.1-стр.2)	- 336 630	11 697	348 327
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	686 883	741 065	54 182
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП (стр.3+стр.4)	350 253	752 762	402 509
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	2 942 727	2 536 492	- 406 235
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (СОС+ДП+КП), (стр.5+стр.6)	3 292 980	3 289 254	- 3 726
8. Общая величина запасов и затрат	968 952	1 342 424	373 472
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, СОС, (стр.3-стр.8)	-1 305 582	-1 330 727	- 25 145
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП, (стр.5-стр.8)	- 618 699	- 589 662	29 037
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП+КП, (стр.7-стр.8)	2 324 028	1 946 830	-377 198
12. Тип финансовой ситуации	Устойчивое (нормальное)	Абсолютно устойчивое

Анализ финансовой устойчивости 2011 год

Показатели 2011	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.	Изменение
1. Источники собственных средств	42 391 014	42 833 133	442 119
2. Внеоборотные активы	42 379 317	42 083 089	- 296 228
3. Наличие собственных оборотных средств СОС (стр.1-стр.2)	11 697	750 044	738 347
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	741 065	858 014	116 949
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП (стр.3+стр.4)	752 762	1 608 058	855 296
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	2 536 492	2 661 325	124 833
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (СОС+ДП+КП), (стр.5+стр.6)	3 289 254	4 269 383	980 129
8. Общая величина запасов и затрат	1 342 424	1 818 885	476 461
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, СОС, (стр.3-стр.8)	-1 330 727	-1 068 841	261 886
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП, (стр.5-стр.8)	-589 662	-210 827	378 835
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП+КП, (стр.7-стр.8)	1 946 830	2 450 498	503 668
12. Тип финансовой ситуации	Неустойчивое	Абсолютно устойчивое

Из проведенного анализа видно, что финансовое состояние предприятия не стабильно. На начало 2010 года оно было устойчивое, затем ситуация резко улучшилась. На начало 2011 ситуация была неустойчивой, но к концу 2011 года ситуация вновь стала абсолютно устойчивой. Это говорит о том что, предприятие смогло полностью оправиться от кризиса.

Для оценки финансовой устойчивости рассчитаем относительные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость:

1. коэффициент автономии, К_АВ

(8)

Должен быть >0,5.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, К_ОС

(9)

1. Удельный вес заемных средств, К_ЗС

(10)

1. Коэффициент соотношения заемных средств и собственных средств (плечо финансового рычага), К_зс

(11)

1. Коэффициент покрытия инвестиций, К_пи

(12)

1. Коэффициент маневренности собственных средств, К_ман

	(13)

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости 2010 год

Показатели финансовой устойчивости 2010	Критическое значение	На начало года	На конец года	Изменение
1. Автономии	0,6	0,904585993	0,928231672	2,36%
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	-0,102226555	0,003556125	10,58%
3. Удельный вес заемных средств	0,4	0,095414007	0,071768328	-2,36%
4. Соотношение заемных и собственных средств	1	0,105478095	0,077317259	-2,82%
5. Покрытие инвестиций	0,75	0,92264255	0,944458696	2,18%
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5	-0,009782619	0,000275931	1,01%

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости 2011 год

Показатели финансовой устойчивости 2011	Критическое значение	На начало года	На конец года	Изменение
1. Автономии	0,6	0,928231672	0,907893089	-2,03%
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,003556125	0,175679718	17,21%
3. Удельный вес заемных средств	0,4	0,071768328	0,075925595	0,42%
4. Соотношение заемных и собственных средств	1	0,077317259	0,083628343	0,63%
5. Покрытие инвестиций	0,75	0,944458696	0,942585047	-0,19%
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5	0,000275931	0,017822931	1,75%

В 2010 году доля собственного капитала в общей сумме источников формирования имущества составляла 0,90-0,92. В 2011 году 0,92-0,90. Причем соотношение заемного капитала к собственному составило 0,10-0,07 в 2010г. и 0,07-0,08 в 2011 соответственно. Доля долгосрочных источников в валюте баланса в 2010 и 2011 году одинакова. Коэффициент маневренности показал, что -0,009-0,0002% собственного капитала в 2010 году предназначалась для финансирования оборотных активов. К концу 2011 года этот показатель составил 0,01%