- •1.Понятие, экономическая сущность и признаки инвестиций
- •2.Классификация инвестиций по объекту вложения
- •4.Классификация инвестиций: по отношению к объекту вложения; по периоду осуществления инвестиций; по влиянию на состояние предприятия, реализующего проект
- •5.Классификация инвестиций: по степени влияния и контроля деятельности предприятия; по уровню ликвидности
- •6. Классификация инвесторов: по организационно-правовой форме; по направлению основной деятельности
- •7. Классификация инвесторов: по целям инвестирования; по принадлежности к резидентам
- •8. Классификация инвесторов: по форме собственности инвестируемого капитала; по менталитету инвестиционного поведения
- •9. Особенности капитальных вложений
- •11. Государственное регулирование инвестиционной деятельности
- •12. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
- •14. Государственное регулирование иностранных инвестиций
- •17. Инвестиционный процесс
- •18. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта
- •19. Финансовый план бизнес-плана инвестиционного проекта
- •21. Экономическая эффективность проекта.
- •22. Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта (период окупаемости, дисконтированный период окупаемости, средняя норма рентабельности)
- •24. Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта (внутренняя норма рентабельности, модифицированная внутренняя норма рентабельности )
- •25 Финансирование инвестиционных проектов. Классификация источников финансирования
- •26. Финансирование инвестиционных проектов. Преимущества и недостатки разных инвестиционных схем.
- •27. Финансирование связанное с изменением акционерного капитала, Венчурное финансирование.
- •28. Ипотечное кредитование
- •29. Лизинг: виды и преимущества
- •30. Особенности государственного финансирования
- •31.Кредитное финансирование
- •32. Факторинг
- •36. Финансовые институты
- •39. Понятие инвестиционного портфеля
- •40. Классификация инвестиционных портфелей по видам включаемых в них объектов:
- •41. Классификация инвестиционных портфелей по приоритетным целям инвестирования и по достигнутому соответствия целям инвестирования
- •42. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов.
- •43. Формирование портфеля ценных бумаг.
- •46. Доход и риск по портфелю
- •47. Функционирование инстраного капитала в России
- •48. Хеджирование рисков
48. Хеджирование рисков
Хеджирование – это использование одного инструмента для снижения риска, связанного с неблагоприятным влиянием рыночных факторов на цену другого, связанного с ним инструмента, или на генерируемые им денежные потоки. Обычно под хеджированием понимают просто страхование риска изменения цены актива, процентной ставки или валютного курса с помощью производных инструментов, все это входит в понятие хеджирование финансовых рисков (поскольку существуют еще другие риски, например операционные). Финансовый риск – это риск, которому рыночный агент подвергается из-за своей зависимости от таких рыночных факторов, как процентные ставки, обменные курсы и цены товаров. Большинство финансовых рисков могут хеджироваться благодаря наличию развитых и эффективных рынков, на которых эти риски перераспределяются между участниками. Хеджирование рисков основано на стратегии минимизации нежелательных рисков, поэтому результатом операции может являться также и снижение потенциальной прибыли, поскольку прибыль, как известно, находится в обратной зависимости с риском. Если ранее хеджирование использовалось исключительно для минимизации ценовых рисков, то в настоящее время целью хеджирования выступает не снятие рисков, а их оптимизация. Механизм хеджирования заключается в балансировании обязательств на наличном рынке (товаров, ценных бумаг, валюты) и противоположных по направлению на фьючерсном рынке. Так в целях защиты от денежных потерь по определённому активу (инструменту) может быть открыта позиция по другому активу (инструменту), которая, согласно мнению хеджера, способна компенсировать данный вид потерь. Таким образом, Hedge (хедж) является специфическим капиталовложением, сделанным, чтобы уменьшить риск ценовых движений, например, в опционы или продажи на срок без покрытия; Стоимость хеджирования должна оцениваться с учётом возможных потерь в случае отказа от хеджа. В связи с этим необходимо отметить, что стратегии, основанные на производных финансовых инструментах, используются вместо традиционных способов именно благодаря меньшим накладным расходам вследствие высокой ликвидности срочных рынков.