kvalifikatsionnyy_ekzamen_FSFR_0_0

Вопросы и ответы к базовому квалификационному экзамену

www.finexam.ru

Код вопроса: 14.1.18 Какое дополнительное требование из нижеперечисленных обязан выполнить иностранный эмитент,

размещающий АДР III уровня, по сравнению с требованиями, предъявляемыми при размещении АДР II уровня?

Ответы:

A. Предоставление в Комиссию по ценным бумагам США проспекта ценных бумаг

B.Прохождение процедуры листинга на одной из американских бирж

C.Предоставление финансовых отчетов в соответствии со стандартами GAAP

D.Ежегодное предоставление финансовой отчетности

Код вопроса: 14.1.19

Укажите среди нижеперечисленных различия в условиях выпуска и обращения между АДР III уровня и АДР, размещаемые по Правилу 144-А

I. АДР III уровня могут покупать любые американские инвесторы, включая физических лиц, а АДР, размещаемые по Правилу 144-А, - только Квалифицированные Институциональные Покупатели (КИП) II. АДР III уровня торгуются в торговых системах биржевого рынка США, и АДР, размещаемые по Правилу 144-А, - в системе ПОРТАЛ Национальной ассоциации дилеров США

III. АДР III уровня выпускаются на новые выпуски с целью привлечения дополнительного капитала, а АДР, размещаемые по Правилу 144-А, - только на уже выпущенные акции иностранных эмитентов Ответы:

A. I

B. I и II

C.II и III

D.Все перечисленное

Код вопроса: 14.1.20 Укажите верные утверждения в отношении условий выпуска и обращения американских депозитарных расписок (АДР):

I. АДР выпускаются американским банком - депозитарием

II. АДР подтверждают права собственности владельцев АДР на указанное в сертификате количество акций иностранных эмитентов

III. акции депонируются в банке-кастоди, находящемся в стране выпуска акций

IV. АДР могут размещаться как на рынке США, так и на неамериканских (западноевропейских) рынках Ответы:

A.I и II

B.II и III

C.I, II и III

D.Все перечисленное

Код вопроса: 14.1.21 Из нижеперечисленных укажите функции банка-депозитария, осуществляющего выпуск АДР (ГДР):

I. Ведение реестра владельцев АДР (ГДР)

II. Распространение среди владельцев АДР (ГДР) отчетности эмитента и другой важной информации III. Передача владельцам АДР (ГДР) дивидендов и других имущественных прав по акциям, лежащим в основе АДР (ГДР)

IV. Представительство в реестре акционеров компании-эмитента путем регистрации в качестве номинального держателя Ответы:

A.I и II

B.II и III

C.I, II и III

D.Все перечисленное

341

Вопросы и ответы к базовому квалификационному экзамену

www.finexam.ru

Код вопроса: 14.1.22 Из нижеперечисленных укажите функции банка-кастоди при выпуске и обращении АДР (ГДР)

I. Ведение реестра владельцев АДР (ГДР)

II. Учет и перерегистрация акций, на которые выпущены АДР (ГДР)

III. Представительство в реестре акционеров компании-эмитента путем регистрации в качестве номинального держателя

IV. Получение дивидендов в национальной валюте страны выпуска акций и перевод их в банкдепозитарий в валюте страны обращения АДР (ГДР)

Ответы: A. I, II и III

B. II, III и IV

C.I, II и IV

D.Все перечисленное

Код вопроса: 14.1.23 Укажите права владельцев АДР (ГДР):

I. право получать дивиденды в валюте страны обращения АДР (ГДР)

II. право участвовать в собраниях акционеров или передавать право голоса по доверенности III. право получать годовые отчеты

IV. право преимущественного приобретения акций новых выпусков, на которые выпущены АДР (ГДР) Ответы:

A. I и II

B. I, II и III

C.I, III и IV

D.Все перечисленное

Код вопроса: 14.1.24 Из перечисленных ниже укажите преимущества приобретения инвесторами АДР по сравнению с

приобретением акций иностранных эмитентов:

I. Не требуется регистрация прав собственности реестродержателем в стране выпуска акций II. Не требуется уплаты налогов в соответствии с законодательством страны эмитента

III. Отчетность эмитента акций раскрывается в соответствии со стандартами страны обращения АДР (ГДР)

Ответы:

A.Все, кроме I

B.Все, кроме II

C.Все, кроме III

D. Все перечисленное

Код вопроса: 14.1.25 Какие из нижеперечисленных видов АДР выпускаются по инициативе эмитента акций и могут быть

выпущены банком-депозитарием только на ранее выпущенные эмитентом акции, обращающиеся на внебиржевом рынке США?

Ответы:

A. Неспонсируемые АДР

B. АДР I уровня

C.АДР II уровня

D.АДР III уровня

342

Вопросы и ответы к базовому квалификационному экзамену

www.finexam.ru

Код вопроса: 14.1.26 Какие из нижеперечисленных видов АДР выпускаются по инициативе эмитента акций и могут быть

выпущены банком-депозитарием на ранее выпущенные эмитентом акции, обращающиеся на фондовых биржах США?

Ответы:

A.Неспонсируемые АДР

B.АДР I уровня

C. АДР II уровня

D. АДР III уровня

Код вопроса: 14.1.27 Какие из нижеперечисленных видов АДР выпускаются по инициативе эмитента акций, и могут быть

выпущены банком-депозитарием на акции новых выпусков? I. Неспонсируемые АДР

II. АДР I уровня

III. АДР II уровня

IV. АДР III уровня Ответы:

A.I

B.II, III и IV

C.III и IV

D.IV

Код вопроса: 14.1.28 Выпуск каких из нижеперечисленных видов АДР не требует согласия эмитента акций и осуществляется

банком-депозитарием только на акции, находящиеся в обращении? Ответы:

A. Неспонсируемые АДР

B.АДР I уровня

C.АДР II уровня

D.АДР, размещаемые по правилу 144-А Комиссии по ценным бумагам США

Код вопроса: 14.1.29 Депозитарные расписки регулируются: Ответы:

A.Регулятором страны, откуда родом эмитент депозитарных расписок

B.Наднациональным регулятором

C. Регулятором той страны, где обращаются депозитарные расписки

D. Никем не регулируются

Код вопроса: 14.1.30 Укажите правильное утверждение в отношении спонсируемых и неспонсируемеых депозитарных расписок.

Ответы:

A. Спонсирумые расписки выпускаются по согласованию с эмитентом

B.Неспонсируемые расписки выпускаются на акции новой эмиссии

C.Неспонсируемые расписки могут торговаться на фондовых биржах

D.Спонсируемые и неспонсируемые расписки торгуются на биржевом рынке

343

Вопросы и ответы к базовому квалификационному экзамену

www.finexam.ru

Код вопроса: 14.1.31 Кто из нижеперечисленных лиц является Квалифицированным Институциональным Покупателем

(КИП), согласно правилу 144-А Комиссии по ценным бумагам США? Ответы:

A. Институт, капитал которого составляет не менее 100 млн. долл. США

B.Институт, созданный в форме публичной корпорации, 50% голосующих акций которой принадлежат американским акционерам

C.Институт, более 50% капитала которого инвестировано в активы, находящиеся в США

Код вопроса: 14.1.32 Какая депозитарная система существует на американском фондовом рынке? Ответы:

A. Наличие депозитариев и регистраторов в каждом сегменте американского рынка

B. Единая депозитарная система Depository Trust and Clearing Corporation (Депозитарная Трастовая и Клиринговая корпорация)

C.Мост между различными депозитариями бирж

D.На каждом рынке существует своя депозитарная система

Код вопроса: 14.1.33

Какие функции на себя принимает The Securities Investor Protection Corporation (Корпорация по страхованию инвестиций в ценные бумаги) в США?

Ответы:

A.Страхование инвестиционных рисков инвесторов

B.Защиту от обмана, мошенничества, банкротства со стороны инвестиционных посредников для всех инвесторов

C.Защиту от обмана, мошенничества, банкротства со стороны инвестиционных посредников для частных инвесторов

Код вопроса: 14.1.34

За счет каких средств осуществляет выплаты The Securities Investor Protection Corporation (Корпорация по страхованию инвестиций в ценные бумаги) в США?

Ответы:

A.За счет средств федерального бюджета

B.За счет средств бюджета штатов

C.За счет средств американской Комиссии по ценных бумагам и биржам (SEC)?

D. За счет взносов самих инвестиционных посредников, работающих со средствами физических лиц

Код вопроса: 14.2.35 Муниципальные доходные облигации США - это: Ответы:

A. Облигации, по котором доходы выплачиваются эмитентом в приоритетном порядке по сравнению с другими держателями муниципальных облигаций

B. Облигации, выплата дохода по которым привязана к реализации инвестиционного проекта

C. Облигации, доход по которым обеспечен налоговой базой эмитента

Код вопроса: 14.1.36 Возможно ли совмещение функции андеррайтера и брокера при первичном размещении акций и

облигаций на американском рынке? Ответы:

A.Возможно, без ограничений

B.Возможно, при наличии определенных условий

C.Невозможно ни при каких условиях

344

Вопросы и ответы к базовому квалификационному экзамену

www.finexam.ru

Код вопроса: 14.1.37

SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) – это: Ответы:

A. Государственный регулятор фондового рынка в США

B.Саморегулируемая организация в Великобритании

C.Саморегулируемая организация в США

Код вопроса: 14.1.38 Рынок производных инструментов на ценные бумаги в США является объектом регулирования со стороны:

Ответы:

A. SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам)

B. CFTC (Комиссии по фьючерсной торговле)

C. SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам) и CFTC (Комиссии по фьючерсной торговле) совместно

Код вопроса: 14.1.39 Какой орган регулирует выпуск муниципальных облигаций в США? Ответы:

A. MRSB (Municipal Securities Rulemaking Board) – Агентство по управлению муниципальными ценными бумагами

B.SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам)

C.NASDAQ (Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам)

D.NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа)

Код вопроса: 14.1.40 По отношению к каким облигациям считается спрэд доходности по муниципальным облигациям в США?

Ответы:

A. Казначейским облигациям

B.Ипотечным облигациям

C.Корпоративным облигациям

D.Облигациям, обеспеченных активами

Код вопроса: 14.1.41 Что представляет собой механизм размещения американских казначейских облигаций? Ответы:

A.Частное размещение

B.Тендерное размещение

C. Аукцион с использованием конкурентных и неконкурентных заявок

345

Вопросы и ответы к базовому квалификационному экзамену

www.finexam.ru

Код вопроса: 14.1.42 Какие особенности характерны для выпуска облигаций федеральных агентств США?

I.Эмитентам открыта кредитная линия в Министерстве финансов

II. Ряд членов Совета директоров назначается Президентом

III. Регулирующий орган – Department of Housing and Urban Development (Департамент городского и жилищного развития – для ипотечных облигаций)

IV. Эмитенты не должны регистрировать свои бумаги в SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам) V. Освобождены от уплаты налогов штатов и местных налогов (за исключением налога на недвижимость)

Ответы:

A.Только I и II

B.Только I, II, IV

C.Только I, II, V

D. Все перечисленное

Код вопроса: 14.1.43

TIPS (Treasury Inflation Protection Securities) - это:

Ответы:

A.Привилегированные акции

B.Государственные облигации Германии

C. Государственные облигации США, индексированные по инфляции

D. Обеспеченные активами

Код вопроса: 14.2.44

Рассчитайте курсовую стоимость T-bonds в долларах при номинале в $ 1000 при цене 98:4 Ответы:

A. 981,25

B.984,1

C.985,4

D.984,5

Код вопроса: 14.1.45 Генеральные муниципальные облигации - это: Ответы:

A. Облигации, имеющие гарантию от правительства США

B. Облигации, обеспеченные налоговой базой эмитента облигации

C. Облигации, обеспеченные доходами от инвестиционных проектов муниципалитета D Облигации, которые выпущены штатами

Код вопроса: 14.2.46

T-bill с номиналом в 10 000 долларов и с погашением через 120 дней котируются по 7,48% и 7,19%. Число рабочих дней – 360. Определите цену cпроса и предложения по этой облигации ( в долларах СШA).

Ответы:

A. 9751 и 9760

B.7480 и 7190

C.9252 и 9281

D.7190 и 7480

346

Вопросы и ответы к базовому квалификационному экзамену

www.finexam.ru

Код вопроса: 14.2.47

T-bill с номиналом в 10 000 долларов и с погашением через 120 дней котируются по 7,48% и 7,19%. Число рабочих дней – 360. Определите эквивалентную доходность по этой облигации по цене спроса и предложения..

Ответы:

A. 7,66 % и 7,38%

B.7,38% и 7,66%

C.2,4% и 2,55%

D.2,49% и 2,4%

Код вопроса: 14.1.48

Коммерческие бумаги (по законодательству СШA) – это: Ответы:

A. Бумаги, выпускаемые коммерческими организациями США с целью привлечения денежных средств сроком до 30 лет

B. Краткосрочные бумаги долгового рынка, выпускаемые на срок до 270 дней

C.Краткосрочные облигации, подлежащие государственной регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам США

D.Долгосрочные облигации, выпускаемые коммерческими организациями на американском рынке

Код вопроса: 14.1.49

Какие облигации на американском рынке имеют статус общественных облигаций (public).? Ответы:

A.Государственные, муниципальные, облигации государственных агентств

B.Государственные, облигации государственных агентств

C. Государственные, муниципальные

D. Государственные

Код вопроса: 14.2.50 Определите величину первого купона по казначейским облигациям США, привязанным к инфляции, в

долларах США. Купон (годовая ставка - 4%) выплачивается два раза в год. Номинал облигации - 1000 долл. США. За полугодие индекс потребительских цен составил 101,5%.

Ответы:

A.70 долл. США

B.35 долл. США

C.20,3 долл. США

D.20,6 долл. США

Код вопроса: 14.1.51 T - bonds – это:

Ответы:

A. Долгосрочные казначейские облигации США до 30 лет

B.Среднесрочные казначейские облигации США до 10 лет

C.Краткосрочные казначейские облигации США

D.Вид привилегированных акций

347

Вопросы и ответы к базовому квалификационному экзамену

www.finexam.ru

Код вопроса: 14.2.52

Вчем особенности рынка американских муниципальных облигаций? I. Особый налоговый режим

II. Фрагментарность рынка

III. Преобладание среди инвесторов физических лиц, страховых компаний и инвестиционных фондов IV. Значительная часть выпусков муниципальных облигаций застрахована страховыми компаниями Ответы:

A.Только I и II

B.Только I, II и IV

C. Все перечисленное

D. Только I

Код вопроса: 14.2.53

Чему равна доходность американских государственных облигаций, если доходность облигаций General Motors составляет 8, 1%, а спрэд по ним составляет 397 базисных пункта?

Ответы:

A. 4,13%

B.12,07%

C.7,7

D.8, 497%

Код вопроса: 14.2.54

Рассчитайте курсовую стоимость T-notes в долларах при номинале в $ 1000 при котировке в 99: 5 Ответы:

A. 991,56

B.995

C.990 05

D.999

Код вопроса: 14.1.55

Какая правовая форма у NASDAQ? Ответы:

A.Некоммерческая организация

B.Кооператив участников торгов

C.Акционерное общество

Код вопроса: 14.1.56 T- bills – это:

Ответы:

A.Долгосрочные казначейские облигации США до 30 лет

B.Среднесрочные казначейские облигации США до 10 лет

C. Краткосрочные казначейские облигации США до 1 года

D. Коммерческие векселя, торгуемые на американском рынке

Код вопроса: 14.2.57 Что такое четвертый рынок акций в США? Ответы:

A.Рынок новых эмитентов

B.Рынок иностранных эмитентов

C. Рынок торговли блоками со стороны институциональных инвесторов

D. Внебиржевой рынок торговли акциями

348

Вопросы и ответы к базовому квалификационному экзамену

www.finexam.ru

Код вопроса: 14.2.58 Что называется вторым рынком в США? Ответы:

A.Акции, обращающиеся на вид акций, обращающихся на NYSE

B.Акции, обращающиеся на других американских биржах (AMEX и другие)

C. Акции, не прошедшие листинг на фондовых биржах и торгуемые на внебиржевом рынке

D. Рынок иностранных эмитентов

Код вопроса: 14.1.59 T-notes – это:

Ответы:

A.Краткосрочные дисконтные казначейские облигации США

B.Долгосрочные купонные облигации США

C. Среднесрочные купонные казначейские облигации США

Код вопроса: 14.1.60 Какие казначейские облигации США выступают ориентиром для определения доходности на мировом рынке процентных ставок?

Ответы:

A.30 T-Bonds

B.T-Bills

C. 10 T-Notes

D. TIPS

Вопроc. 14.2.61

Казначейские облигации США торгуются: Ответы:

A.На Нью-Йоркской фондовой бирже

B.На НАСДАКе

C. На внебиржевом рынке

D. На специальной фондовой бирже для торгов государственными облигациями

Код вопроса: 14.1.62

STRIPS (Separate Trading of Registered Interest and Principal Securities) – это Ответы:

A.Вид облигаций с разделенным купоном и номиналом

B.Название привилегированных акций

C.Название органа регулирования рынка муниципальных организаций

D.Облигации, выпущенные муниципалитетами

Код вопроса: 14.1.63 Американские корпоративные облигации торгуются: Ответы:

A.На Нью-Йоркской фондовой бирже

B.На НАСДАКе

C. На внебиржевом рынке

D. На специальной фондовой бирже для торгов государственными облигациями

349

Вопросы и ответы к базовому квалификационному экзамену

www.finexam.ru

Код вопроса: 14.1.64 Нью-йоркская фондовая биржа по своему организационно-правовому статусу является: Ответы:

A. Корпорацией

B.Товариществом с ограниченной ответственностью

C.Компанией публичного права

D.Некоммерческой организацией

Код вопроса: 14.2.65 Euronext – это:

Ответы:

A. Бывшая Парижская фондовая биржа, интегрированная с фондовыми площадками Лиссабона, Брюсселя, Люксембурга, Амстердама

B.Подразделение Немецкой фондовой биржи

C.Подразделение Лондонской фондовой биржи, торгующей ценными бумагами развивающихся стран

D.Биржа, объединяющая фондовые биржи Скандинавии

Код вопроса: 14.1.66 Какой механизм торгов используется на Лондонской фондовой бирже? Ответы:

A.Торговля с голоса через джобберов

B.Торговля с голоса через курсовых маклеров

C.Электронная система торговли

D.Торговля в яме

Код вопроса: 14.1.67

AIM (Alternative Investment Market) - это:

Ответы:

A.Бывшая Парижская фондовая биржа, интегрированная с фондовыми площадками Лиссабона, Брюсселя, Люксембурга, Амстердама

B.Подразделение Немецкой фондовой биржи

C. Подразделение Лондонской фондовой биржи, торгующей акциями компаний малой и средней капитализации

Код вопроса: 14.1.68

Financial Service Authority (FSA) – это:

Ответы:

A. Саморегулируемая организация профучастников в США

B. Регулятор фондового рынка в Великобритании

C.Ведущее издание профессиональных менеджеров денежного рынка в США

D.Международная организация, объединяющая регуляторов фондового рынка

Код вопроса: 14.1.69

GEMM ( Gilt-edged Market Makers ) – это Ответы:

A.Название разновидности американских корпоративных облигаций

B.Виды итальянских государственных облигаций

C. Маркет-мейкеры по государственным облигациям Великобритании

D Вид государственных облигаций Великобритании

350