Часть 2

а) Расчет показателей ликвидности фирмы, темпы их изменения:

Показатели	Норм	На начало периода	На конец периода	Изменение абс.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,019113416	0,02290319	0,00379
2. Коэффициент быстрой ликвидности	1	0,813510882	0,99721549	0,183705
3. Коэффициент текущей ликвидности	2	1,394857929	1,379201	-0,01566

Таб. 2.1

Ликвидность данного предприятия оставляет желать лучшего. Риск для поставщиков и подрядчиков, банков и долгосрочных инвесторов сохраняется на высоком уровне и демонстрирует тенденцию к увеличению. Абсолютно все показатели ликвидности за анализируемый период не только не достигли нормативных значений, но и продемонстрировали тенденцию к значительному снижению, например, коэффициент текущей (перспективной) ликвидности снизился с 1,395 до 1,379 при норме 2.

Некоторым оправданием сложившейся ситуации является «молодость» предприятия, характерная для компаний hi-tech сектора высокая доля заемного капитала, а также агрессивная кредитная политика, связанная с завоеванием своей доли рынка.

Показатели ликвидности, являясь внешним проявлением финансовой устойчивости, косвенно свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении компании.

б) Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия:

Рис. 2.1

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели

На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Собственный капитал	6 178 678	6 823 674	644 996
2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность	6 224 242	6 080 157	-144 085
3. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 – п. 2)	-45 564	743 517	789 081
4. Долгосрочные пассивы	1 084 881	767 478	-317 403
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п. 3 + п. 4)	1 039 317	1 510 995	471 678
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	1 354 819	1 820 066	465 247
7. Общая величина основных источников формирования запасов (п. 5 + п. 6)	2 394 136	3 331 061	936 925
8. Общая величина запасов (с учетом НДС)	1 706 639	1 941 085	234 446
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств	-1 752 203	-1 197 568	554 635
Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов	-667 322	-430 090	237 232
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов	687 497	1 389 976	702 479
Тип финансовой устойчивости

Таб. 2.2

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели

Норматив

На начало периода

На конец периода

Изменение

1. Коэффициент маневренности

≤ 0.5

0,58

0,65

0,07

2. Коэффициент автономии

≥ 0.5

1,49

1,32

-0,17

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками

≥ 0.6 - 0.8

0,81

0,99

0,19

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

≥ 0.1

0,44

0,45

0,01

5. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

≤ 1.0

0,39

0,37

-0,02

Таб. 2.3

Несмотря на удовлетворительные показатели обеспеченности оборотных активов, соотношение коэффициента заемного и собственного капитала удовлетворяет нормативу и демонстрирует тенденцию к понижению – с 0,39 на начало периода и на конец периода 0,37 при нормативе 1.

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) также свидетельствует о финансовой независимости, хотя незначительно уменьшается за отчетный период – с 1,49 до 1,32 при нормативе 0,5.

в) Расчет скорости и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности:

Показатели оборачиваемости дебеторской и кредиторской задолженности

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	3,201	1,514	-1,687
Период оборота дебиторской задолженности, дни	114,026867	241,0832232	127,056357
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты	4476,03046	3137,964581	-1338,06588
Период оборота кредиторской задолженности, дни	0,08154547	0,116317438	0,03477197

Таб. 2.4

дополнительные расчеты

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Оборачиваемость запасов, обороты	2,615686	1,75313031	-0,86255569
2. Период оборота запасов, дни	139,5428	208,199013	68,656213
3. Финансовый цикл (период оборота денежных средств)	253,4881211	449,1659188	195,677798

Таб. 2.5

Рис. 2.2

д) Влияние различных факторов на величину потребности в дебиторской задолженности:

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
Потребность в деб задл., в днях*	-113,945321	-240,966906	-127,021585
Потребность в деб задл., в рублях*	29 352	-988 257	-1 017 609
Дебиторская задолженность	1 055 529	1 755 735	700 206
Кредиторская задолженность	1 084 881	767 478	-317 403
Таб. 2.6 * при условии, что период оборота дебиторской задолженности равен периоду оборота кредиторской задолженности