- •Биржи и биржевое дело.
- •Азбука биржевика.
- •Спот Срочный
- •Фьючерсные рынки
- •Содержание фьючерсного контракта. (основные показатели)
- •Расчетный процесс на фьючерсной бирже
- •Покажем общую схему расчета.
- •Спекулятивные сделки на фьючерсном рынке.
- •I. Игра на изменение цены.
- •II. Игра на разнице цены
- •I вариант
- •II вариант
- •Межтоварный
- •Межрыночный (арбитражный)
- •Внутрирыночный
- •Хеджирование на фьючерсных рынках
- •Типы хеджирования
- •Виды хеджирования
- •Форвардные рынки
- •Отличия форвардного и фьючерсного контракта.
- •Хеджирование на форвардном рынке.
- •Опционные рынки
- •I.Опцион на покупку – «Call» (колл)
- •II.Опцион на продажу Put (Пут)
- •8 Кº март 70 р 3
- •Обращение опционов
- •Сделки на опционном рынке
- •Голые или непокрытые опционы
- •Рыночная цена минус страйк минус премия актива
- •II.Покрытые опционы
- •III. Опционные спрэды
- •Хеджирование на опционных рынках
- •Длинное хеджирование (покупкой)
- •Короткое хеджирование.
- •Рынки «своп – контрактов»
Рынки «своп – контрактов»
«Своп» представляет собой обмен обязательствами двух контрагентов.
Определение «свопа»: Контракты, заключенные по фиксированным ценам, результаты по которым в момент исполнения пересчитываются по действующим на данный момент рыночным ценам.
Пример: Заключен контракт на покупку актива в будущем по 80 руб.\шт. Если на рынке цена станет 100 руб., то наш покупатель получит компенсацию в размере 20 руб. от продавца контракта.
Наоборот, если цена станет 50 руб.\шт., то уже покупатель «свопа»компенсирует продавцу 30 руб.
Таким образом, покупатель «свопа» этой сделкой фиксирует для себя «конечную цену» в 80 руб.\шт. И продавец, как видно из расчетов между контрагентами, тоже всегда будет иметь «конечную цену»сделки в 80 руб.\шт.
Рынки «своп - контрактов» очень популярны сегодня (по объему сделок они уже обошли биржевые фьючерсы) и их используют очень интенсивно для хеджирования.