Мировой валютный рынок

Для существования и развития мировых хозяйственных связей необходимо функционирование денег в международном обороте, называемое валютными отношениями.

Субъектами международных валютных отношений признаются предприятия, организации, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность, банки, физические лица и государство в лице своих органов управления.

Валюта — это деньги, которые участвуют во внешнеэкономических связях; это денежная единица данного государства (например, рубль — денежная единица Российской Федерации).

Валюту классифицируют по нескольким признакам:

1) по представительству:

а) национальная валюта — это денежная единица какого -либо государства;

б) иностранная валюта — это денежная единица иностранного государства, а также различные платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах (чеки, векселя);

в) коллективная валюта — это искусственно созданная интернациональная денежная единица, которая используется для расчетов среди определенных государств и предприятий;

2) по обратимости:

а) обратимая валюта;

б) частично обратимая валюта;

в) необратимая валюта.

Конвертируемость валюты — это способность денежной единицы использоваться при любых сделках и обмениваться на любую другую валюту по официальному курсу.

Валютная система — это совокупность форм организации валютных отношений.

В экономической теории следует различать:

1) национальную валютную систему, которая устанавливает принципы регулирования валютных отношений внутри государства и действует на основе валютного законодательства;

2) международную валютную систему, которая состоит из национальных валютных систем и закреплена межгосударственными соглашениями; она включает в себя следующие элементы:

а) международные платежные средства;

б) порядок балансирования международных платежей;

в) механизм установления поддержания валютных курсов;

г) режим работы валютных и золотых рынков;

д) условия конвертируемости валют;

е) права и обязанности межгосударственных институтов,

регулирующих валютные отношения.

Мировая валютная система прошла несколько этапов в своем развитии:

1) система золотого стандарта (кон. XIX в. — сер. 1930_х гг.) — в роли денег выступали золото и серебро, при этом центральным банкам было позволено выменивать свои банкноты на золото и иностранную валюту (девизы);

2) Бреттонвудская система (сер. 1940_х — нач. 1970_х гг.) — существовали фиксированные валютные курсы и твердое золотое обеспечение доллара как расчетной валютной единицы;

3) Кингстонское соглашение, действующее на текущий момент, заключается в следующем:

а) отмена золотого содержания всех валют;

б) введение плавающих валютных курсов;

в) признание права на образование региональных валютных систем;

г) признание функций резервных валют за некоторыми национальными валютами (к коллективным валютам может быть отнесено евро).

Основным понятием валютного рынка выступает валютный (обменный) курс — цена каждой национальной единицы, выраженная в денежных единицах других стран. Валютные курсы бывают следующих видов:

1) фиксированные, т. е. государство жестко устанавливает курсовое соотношение своей национальной денежной единицы с иностранными:

а) по золотому паритету (соотношение покупательной способности различных денежных единиц, рассчитанное на сопоставлении сумм денег, необходимых для приобретения в каждой стране одинакового набора товаров);

б) по покупательской способности (количество одинаковых товаров и услуг, которые можно купить за стандартную сумму различных национальных валют);

2) плавающие, т. е. государство жестко не фиксирует курс своей валюты, он устанавливается под воздействием спроса и предложения на валютном рынке:

а) свободно плавающие (чистый рыночный обменный курс);

б) управляемо плавающий валютный курс, регулируемый государством.

Поскольку спрос и предложение валют непрерывно меняются, то валютный курс также нестабилен. Его фиксация на определенную дату банками или валютной биржей называется котировкой.

Для текущего регулирования плавающих валютных курсов, а также для поддержания фиксированных курсов используются следующие методы:

1) валютная интервенция;

2) контроль над внешней торговлей;

3) валютное рационирование;

4) внутреннее макроэкономическое регулирование.

Валютная интервенция — вмешательство государства в торги на валютном рынке, например, для изменения спроса или предложения государство продает или приобретает необходимое количество валюты.

Контроль над внешней торговлей — косвенное воздействие на спрос и предложение на валютном рынке, например, путем сдерживания товарного импорта.

Валютное рационирование — вопросы повышения спроса на валюту, роста ее цен или нехватки иностранной валюты решаются через перераспределение валютных потоков.

Внутреннее макроэкономическое регулирование предполагает разнообразные мероприятия, которые косвенно воздействуют на обменные пропорции валют.

В современных условиях государства стремятся проводить согласованную политику финансовой стабилизации валютного рынка.