ШПОРЫЫ / шпоры к госам(1) / +Шпоры / АнализГОС / 94,95,96,97

94. Анализ состояния, динамики и оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления ДЗ заключается в оптимизации ее общего размера и обеспечении своевременной инкассации (взыскания долгов).

Резкое увеличение ДЗ и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

ДЗ может снижаться с одной стороны за счет ускорения расчетов, а с другой за счет сокращения отгрузки покупателям, следовательно рост ДЗ не всегда оценивается отрицательно, а снижение положительно.

Различают нормальную и просроченную ДЗ. Нормальная отражается в стр.240 баланса, просроченная отражается в стр.230 баланса.

Просроченная ДЗ создает финансовые затруднения, т.к. на предприятии будет ощущаться недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты з/п и т.д., т.е. возникает просроченная КЗ.

Кроме того, омертвление средств в ДЗ приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная ДЗ означает также рост риска непогашения долгов и снижения прибыли, поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Ускорить платежи можно путем совершения расчетов своевременным оформлением расчетных документов, предоплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д. качество ДЗ оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, .к. вексель высоколиквидный актив, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения.

Вексельное обязательства имеет значительно большую силу, чем обычная ДЗ. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей суме ДЗ свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

Информационной базой анализа служит баланс, отчет о прибылях и убытках, приложение к балансу. Анализ состояния ДЗ проводят в таблицах.

Анализ состояния, структуры и динамики ДЗ

Показатель	Сумма, тыс.руб.		Изменение (+,-), т.руб.	Темп роста, %	Уд.вес в общей ∑ДЗ, %		Изменение в уд.весе
	на н.г.	на к.г.			на н.г.	на к.г.
1. ДЗ, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты
2. ДЗ, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты. В том числе:
2.1. покупатели и заказчики (стр.241)
2.2.авансы выданные (стр.242)
2.3. прочие дебиторы (стр.243)
Итого ДЗ					100	100

Аналогично проводится анализ по КЗ, которая отражается в пассиве баланса по строке 620.

В ходе дальнейшего анализа рассчитывается оборачиваемость ДЗ, К_ОДЗ= выручка (стр.010 ф.2) / средняя ДЗ, показывает сколько раз, за рассматриваемый период, ДЗ вернулась в хозяйство.

Период погашения ДЗ = кол-во дней в периоде / К_ОДЗ

Период погашения ДЗ показывает за сколько дней ДЗ вернулась в хозяйство или срок за который дебиторы рассчитываются с предприятием. Чем больше период просрочки погашения ДЗ, тем выше риск ее непогашения. Чем меньше К_ОДЗ, тем меньше отвлечение средств из оборота. Сумму высвобожденных из оборота средств можно рассчитать по формуле:

∑выс = (О′ · Вотч) / Д,

1 (вопрос 94)

95. Чистые активы коммерческих организаций, порядок расчета и применения этого показателя

Чистые активы – это новый термин, которого не было в условиях административно-командного управления. С позиции современной эконом.теории, изменение величины чистых активов, имевшее место по истечению отчетного периода, рассматривается как прибыль. Такой подход представлен в трудах известного отечественного экономиста, профессора Ковалева.

В нормативно-правовых документах фигурирует термин стоимость чистых активов. В научной учетной литературе, СМИ в том же значении применяется термин чистые активы (ЧА). Диапазон использования ЧА в практической деятельности предприятий очень широк: от обоснования возможности выплаты дивидендов, до стратегического управления собственностью, включая возможность существования самого предприятия.

ЧА используются при оценке деятельности открытых и закрытых АО, ООО, ГУП. Расчет ЧА производится согласно приказа МФ РФ и Федеральным комитетом по РЦБ от 29.01.03 № 10н, № 03-6/ПЗ «Об утверждении порядка оценки стоимости ЧА АО». Согласно этого приказа под стоимостью чистых активов АО понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов АО, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету. ЧА = Ар – Пр

Оценка имущества, средств в расчетах и др. активов и пассивов АО производится с учетом требований, положений по б/у и др. нормативно-правовых актов по бухучету. Для оценки стоимости ЧА составляют расчет по данным б/отчетности. В состав активов принимаемых к расчету включают:

- внеоборотные активы, отражаемые в разд.I бух.баланса (НМА, ОС, незавершенное строительство – НС, доходные вложения в материальные ценности – ДВМЦ, долгосрочные финансовые вложения– ДФВ, прочие внеоборотные активы);

- оборотные активы отражаются во II разделе баланса (запасы – З, НДС, краткосрочные финансовые вложения – КФВ, ДЗ, денежные средства и прочие оборотные активы), за исключение м стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных АО у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования и задолженности участников по взносам в уставный капитал;

- в состав пассивов, принимаемых к расчету включаются долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства + отложенные налоговые обязательства, резервы предстоящих расходов, КЗ (за исключением задолженности участникам о выплате доходов), краткосрочные обязательства по кредитам и займам и прочик краткосрочные обязательства.

ЧА = (НМА +ОС + НС + ДВМЦ + ДФВ + ОНА + ПВД) + (З + НДС + ДЗ + ДС + КФВ + ПОА – ЗУ – СА) –

- (ДО + ПДО + ОНО + РПР + КЗ - ЗУ + КО + ПКО)

Оценка стоимости ЧА производится АО ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты. Информация о стоимости ЧА раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.

Таблица 1 Расчет влияния факторов, вызвавших изменение ЧА ОАО «….», тыс.руб.

1 (вопрос 95)

96. Порядок обобщающей (рейтинговой) оценки финансового состояния коммерческих организаций

Рассмотрим методику Шеремета А.Д., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трех-компанентный показатель типа финансовой ситуации. Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источников средств для их формирования. Для оценки состояния запасов и затрат (ЗЗ) используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса стр. 210+220.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) - разница между собственным капиталом (CС) и внеоборотными активами (ВА). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать. СОС = СС – ВА = стр.490 – стр. 190

2. Наличие перманентного капитала (ПК), равного сумме СОС и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ДКЗ). ПК = (СС + ДСК) – ВА = (490 + 590) - 190

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков (ККЗ).

ВИ = (СС + ДСК + ККЗ) – ВА = (490 + 590 + 610) - 190

3-м показателям наличия источников формирования запасов соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фсос): Фсос = СОС – 3З.

2. Излишек (+) или недостаток (–) перманентного капитала (Фпк): Фпк = ПК – 3З.

3. Излишек или недостаток общей величины осн.источников формирования запасов (Фви): Ф_Ви = ВИ – 3З.

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.

S (Ф) =1, если Ф > 0

S (Ф) = 0, если Ф < 0

Для характеристики фин.ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

1-ый – абсолютная фин.устойчивость: S={1,1,1}.

2-ой – нормальная фин.устойчивость: S={0,1,1}.

3-ий – неустойчивое финансовое положение: S={0,0,1}.

4-ый – кризисное финансовое состояние: S={0,0,0}.

1 (вопрос 96)

97. Показатели, используемые для характеристики финансовых результатов коммерческих организаций, порядок их расчета. Область применения

Экономической основой формирования финансового результата являются доходы и расходы. Сущность и состав доходов и расходов определены ПБУ9/99 и ПБУ10/99.

Понятие коммерческой организации непосредственно связано с получением прибыли как результата производственной, хозяйственной и финансовой деятельности. Прибыль - это важнейший показатель эффективной деятельности коммерческой организации, на изменении суммы прибыли отражаются все стороны деятельности коммерческой организации: уменьшение или увеличение объема производства и продаж; эффективное или неэффективное использование ресурсов, которыми располагает фирма; ценовая политика коммерческой организации на рынках сбыта в борьбе с конкурентами; эффективность финансовых операций; эффективность участия в деятельности других организаций; эффективность сделок с имуществом; эффективность управления ДЗ; наличие или отсутствие убытков от бесхозяйственности.

В настоящее время при планировании, учете и экономическом анализе используется система показателей прибыли: валовая прибыль (ВП), прибыль от продаж (Ппр), бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения БП), прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль (ЧП), налогооблагаемая прибыль.

Валовая прибыль по экономическому смыслу близка к показателю маржинального дохода (ф.2 стр.029):

ВП = выручка (010) - операц.себестоимость (020) - это потенциально полученная прибыль, из которой необходимо покрыть управленческие и коммерческие расходы.

Прибыль от продаж - финансовый результат от уставных видов деятельности (ф.2 стр.050):

Ппр = выручка - операц.себест-ть - комм.расходы - управл.расходы =

= ВП - комм.расходы - управл.расходы.

Бухгалтерская прибыль - это сводный финансовый результат от всех видов деятельности фирмы (ф.2 стр.140):

БП = Ппр + % к получению - % к уплате + доходы от участия в др.орг-циях +

+ прочие операц.доходы - прочие операц.расходы + внереализ.доходы - внереализ.расходы.

Прибыль от обычной деятельности - это часть БП за минусом начисленных налогов на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей (стр.140-стр.150).

Чистая прибыль - это часть общей БП, остающейся в распоряжении организации после начисления налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей, а также с учетом чрезвычайных доходов и расходов (ф.2 стр.190):

ЧП = стр.160 + стр.170 - стр.180.

1 (вопрос 97)

Название статьи	Код строки баланса	На начало года	На конец года	Изменение +; -	Влияние на изменение ЧА
					в т.руб.	в % к общ. изменению
Активы, принимаемые к расчету
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1. нематериальные активы	110	13	-	-13	-13	-0,4
2. основные средства	120	92 152	96 912	+4 760	+4 760	+117,5
3. незавершенное строительство	130	594	-	-594	-594	-14,7
4. доход.вложения в материальные ценности	135	-	-	-	-	-
5. долгосрочные финансовые вложения	140	261	112	-149	-149	-3,8
6. отложенные налоговые активы	145	57	-	-57	-57	-1,4
7. прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-	-
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
8. запасы	210	49 505	59 641	+10 136	+10 136	+250,3
9. НДС по приобретенным ценностям	220	3 870	5 042	+1 172	+1 172	+28,9
10. ДЗ платежи ожидаются > 12 мес.	230	-	-	-	-	-
11. ДЗ платежи ожидаются < 12 мес.	240	48 300	38 252	-10 048	-10 048	-248,2
12.задолженность учредителей по взносам в УК	Не отраж-ся	-	-	-	-	-
13. краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-
14. денежные средства	260	4 897	1 718	+3 179	-3 179	-78,5
15. прочие оборотные активы	270	-	-	-	-	-
16. Итого активов принимаемых к расчету		199 649	201 677	+2 028	+2 028	-100
Пассивы, принимаемые к расчету
17. долгосрочные займы и кредиты	510
18. отложенные налоговые обязательства	515
19. прочие долгосрочные обязательства	520
20. краткосрочные кредиты и займы	610
21. кредиторская задолженность	620
22. задолж-сть участникам по выплате доходов	630
23. резервы предстоящих расходов	650
24. прочие краткосрочные обязательства	660
25. Итого пассивов, принимаемых к расчету		46 623	44 602	+2 021	+2 021	+49,9
26. Стоимость ЧА (стр.16 – стр.25)		153 026	157 075	+4 049	+4 049	100

∆ЧА = ∆Ар - ∆Пр (∆ - отклонение)

Факторный анализ ЧА позволяет ответить на вопросы: Кто виноват? Что делать? Эта методика факторного анализа может быть использовании и как инструмент внутреннего и/или внешнего аудита и как инструмент диагностики.

2 (вопрос 95)

где О′ - показатель ускорения ДЗ в днях;

Вотч – выручка отчетного периода;

Д – количество дней в периоде.

К_ОКЗ= себестоимость / средняя КЗ

Оборачиваемость КЗ должна быть меньше, чем дебиторской, долги нам должны возвращать быстрее, чем мы возвращаем, т.к. КЗ – это беспроцентная ссуда. Для подробного анализа должен составляться реестр счетов дебиторов, который показывает сроки возникновения ДЗ.

Дебиторы	Сроки возникновения ДЗ, дн.
	1 - 30	31 - 60	61 - 90	91 - 120	212 - 150
1. ООО «Стимул»
2…………….

2 (вопрос 94)

Налогооблагаемая прибыль - это та сумма прибыли, к которой применяются ставки налога на прибыль. Налогооблагаемая прибыль рассчитывается по специальной методике в соответствии с законом "О налоге на прибыль", гл.25 НК РФ и в соотв.с Инструкциями МФ РФ. Ответственность за правильно исчисленную сумму налога на прибыль несут налогоплательщики. Расчет производится либо ежемесячно, либо ежеквартально.

Все показатели прибыли исчисляются нарастающим итогом с начала финансового года.

Анализ прибыли по данным ф.№2

Показатель	За пред. период	За отчет. период	Изменения, тыс.руб.	Уд.вес, %		Изменения в уд.весах, %
				За пред. период	За отчет. период
1. Выручка-нетто (101)
2. Себестоимость (020)
3. Валовая прибыль (029)
4. Коммерческие расходы (030)
5. Управленческие расходы (040)
6. Прибыль от продаж (050)
7. Проценты к получению (060)
8. Проценты к уплате (070)
9. Доходы от участия в других организациях (080)
10. Прочие операционные доходы (090)
11. Прочие операционные расходы (100)
12. Внереализационные доходы (120)
13. Внереализационные расходы (130)
14. Прибыль до налогообложения (140)
15. Отложенные налоговые активы (141)
16. Отложенные налоговые обязательства (142)
17. Текущий налог на прибыль (150)
18. Чистая прибыль (190)

2 (вопрос 97)

Рейтинговая экспресс оценка финансовой устойчивости предприятия по методике Сайфулина и Кадыкова

Расчет значений коэффициента за ряд периодов деятельности предприятия позволяет дать в динамике оценку лишь различных сторон финансового состояния предприятия, но не позволяет объединить ее различные характеристики. Это обстоятельство привело к созданию ряда методик сводной количественной оценки финансового состояния. Одна из них рейтинговая экспресс-оценка предложена Сайфулиным и Кадыковым. В ее основу положены следующие принципы:

1. финансовые коэффициенты должны быть информативны, непротиворечивы, давать целостную характеристику;

2) финансовые коэффициенты должны иметь одинаковую направленность (их рост означает улучшение финансового состояния);

2 (вопрос 96)