- •«Пермский национальный исследовательский
- •1.1. Определение инвестиций
- •1.2 Классификация инвестиционных проектов.
- •1.3 Классификация инвестиционных проектов
- •2. Оценка показателей эффективности инвестиционных проектов
- •2.1. Динамические показатели оценки инвестиционных проектов Чистая текущая стоимость (npv – Net Present Value)
- •Индекс доходности (pi – Profitability Index)
- •Внутренняя норма окупаемости (irr) – Internal rate of return
- •2.2. Статические показатели оценки инвестиционных проектов Определение периода окупаемости (рр)
- •Рентабельность инвестиций (roi – Return Оn Investments)
- •2.3. Учет различий в сроках жизни инвестиций
- •2.4. Затратные инвестиции
- •Расчет коэффициента (ставки) дисконтирования
- •3.1 Экономический смысл дисконтирования
- •3.2 Методы расчета ставки дисконтирования
- •Критерии коммерческой состоятельности инвестиционного проекта
- •4.1 Последовательность проведения оценки проекта. Учет интересов различных участников
- •5. Методы финансирования инвестиционного проекта
- •5.4 Ссуда под залог недвижимости (ипотечная ссуда).
- •7.2 Объекты и субъекты инвестиционной деятельности
- •7.9 Инвестиционная политика предприятий.
- •7.10 Организация проектирования и подрядных отношений в строительстве
- •Анализ риска
- •8.1 Имитационная модель учета риска
- •8.2 Анализ чувствительности
- •8.3. Анализ сценариев
- •8. 4. Имитационное моделирование Монте-Карло
- •8.5 Понятие оптимизации портфеля ценных бумаг предприятия
- •Оптимизация портфеля с помощью модели Шарпа
- •Практические задания
- •Список рекомендуемой литературы
Список рекомендуемой литературы
1.Бригхем М. Финансовый менеджмент. – СПб: Экономическая школа, 2002. – 356 с.
2. Савчук В.П. . Инвестиционный проект, Киев , 2009г.- 320 с.
3. Л.Л.Игонина «Инвестиции» ИД «ИНФРА-М», 2007
Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М., 2008. – 152 с.
5.Липсиц И.В. Инвестиционный проект / И.В. Липсиц, М.Р. Коссов. – М.,2009. – 215 с.
6.Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент для практиков / Е.С. Стоянова, М.Г. Штерн. – М.,2007. – 185 с.
7. Рябых Д.Б. Анализ эффективности инвестиционного проекта. М, 2009, 315 с.
8.Финансовый бизнес-план / Под ред. В.М. Попова. – М., 2009. – 235 с.
Индивидуальные задания
Информация для расчета эффективности инвестиционного проекта
№ варианта |
Инвестиции по годам, тыс. руб. |
|
Чистая прибыль по годам, руб. тыс. | |||||
1 |
2 |
3 |
3 |
4 |
5 |
6 | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
|
5 |
6 |
7 |
8 |
1 |
80,0 |
100,0 |
110,0 |
|
150,0 |
125,0 |
170,0 |
200,0 |
2 |
90,0 |
95,0 |
160,0 |
|
195,0 |
130,0 |
180,0 |
150,0 |
3 |
70,0 |
115,0 |
80,0 |
|
100,0 |
140,0 |
80,0 |
195,0 |
4 |
100,0 |
120,0 |
65,0 |
|
90,0 |
130,0 |
185,0 |
190,0 |
5 |
90,0 |
80,0 |
90,0 |
|
85,0 |
125,0 |
200,0 |
200,0 |
6 |
110,0 |
140,0 |
70,0 |
|
180,0 |
160,0 |
170,0 |
140,0 |
7 |
65,0 |
95,0 |
120,0 |
|
70,0 |
195,0 |
185,0 |
165,0 |
8 |
80,0 |
100,0 |
110,0 |
|
110,0 |
120,0 |
120,0 |
140,0 |
9 |
75,0 |
80,0 |
150,0 |
|
190,0 |
115,0 |
135,0 |
120,0 |
10 |
60,0 |
95,0 |
105,0 |
|
120,0 |
190,0 |
195,0 |
135,0 |
11 |
70,0 |
90,0 |
100,0 |
|
95,0 |
135,0 |
160,0 |
205,0 |
12 |
65,0 |
85,0 |
160,0 |
|
120,0 |
245,0 |
150,0 |
140,0 |
13 |
90,0 |
140,0 |
125,0 |
|
110,0 |
120,0 |
190,0 |
180,0 |
14 |
80,0 |
110,0 |
140,0 |
|
105,0 |
130,0 |
250,0 |
200,0 |
15 |
55,0 |
85,0 |
105,0 |
|
115,0 |
195,0 |
145,0 |
210,0 |
16 |
100,0 |
115,0 |
80,0 |
|
180,0 |
145,0 |
160,0 |
205,0 |
17 |
95,0 |
60,0 |
110,0 |
|
170,0 |
130,0 |
195,0 |
225,0 |
18 |
80,0 |
105,0 |
160,0 |
|
100,0 |
185,0 |
290,0 |
280,0 |
19 |
130,0 |
60,0 |
90,0 |
|
105,0 |
210,0 |
130,0J |
260,0 |
20 |
150,0 |
105,0 |
80,0 |
|
85,0 |
135,0 |
290,0 |
260,0 |
21 |
90,0 |
100,0 |
85,0 |
|
100,0 |
220,0 |
205,0 |
190,0 |
22 |
105,0 |
65,0 |
120,0 |
|
140,0 |
225,0 |
165,0 |
215,0 |
23 |
95,0 |
85,0 |
110,0 |
|
205,0 |
145,0 |
180,0 |
250,0 |
24 |
70,0 |
105,0 |
95,0 |
|
160,0 |
100,0 |
190,0 |
245,0 |
25 |
60,0 |
120,0 |
115,0 |
|
85,0 |
130,0 |
275,0 |
285,0 |
26 |
115,0 |
135,0 |
90,0 |
|
170,0 |
210,0 |
180,0 |
300,0 |
27 |
120,0 |
115,0 |
100,0 |
|
95,0 |
140,0 |
185,0 |
275,0 |
28 |
130,0 |
110,0 |
60,0 |
|
180,0 |
110,0 |
145,0 |
300,0 |
29 |
75,0 |
90,0 |
170,0 |
|
110,0 |
165,0 |
200,0 |
260,0 |
30 |
165,0 |
80,0 |
95,0 |
|
125,0 |
165,0 |
210,0j |
190,0 |
31 |
80,0 |
110,0 |
90,0 |
|
110,0 |
100,0 |
125,0 |
290,0 |
32 |
75,0 |
105,0 |
60,0 |
|
180,0 |
105,0 |
170,0 |
160,0 |
33 |
110,0 |
125,0 |
95,0 |
|
80,0 |
195,0 |
140,0 |
200,0 |
34 |
80,0 |
70,0 |
120,0 |
|
105,0 |
190,0 |
200,0 |
195,0 |
35 |
110,0 |
85,0 |
60,0 |
|
110,0 |
165,0 |
245,0 |
270,0 |
36 |
65,0 |
80,0 |
110,0 |
|
120,0 |
170,0 |
205,0 |
240,0 |
37 |
105,0 |
70,0 |
95,0 |
|
135,0 |
210,0 |
180,0 |
215,0 |
38 |
110,0 |
65,0 |
80,0 |
|
140,0 |
170,0 |
205,0 |
260,0 |
39 |
130,0 |
85,0 |
105,0 |
|
80,0 |
210,0 |
195,0 |
245,0 |
40 |
115,0 |
75,0 |
120,0 |
|
105,0 |
240,0 |
180,0 |
260,0 |
41 |
140,0 |
80,0 |
65,0 |
|
200,0 |
155,0 |
195,0 |
255,0 |
42 |
70,0 |
95,0 |
80,0 |
|
180,0 |
205,0 |
145,0 |
300,0 |
43 |
85,0 |
90,0 |
110,0 |
|
100,0 |
175,0 |
205,0 |
240,0 |
44 |
120,0 |
100,0 |
85,0 |
|
165,0 |
190,0 |
245,0 |
270,0 |
45 |
90,0 |
105,0 |
115,0 |
|
210,0 |
185,0 |
160,0 |
265,0 |
46 |
70,0 |
85,0 |
120,0 |
|
115,0 |
180,0 |
140,0 |
220,0 |
47 |
115,0 |
90,0 |
100,0 |
|
120,0 |
185,0 |
210,0 |
260,0 |
48 |
90,0 |
80,0 |
95,0 |
|
105,0 |
165,0 |
215,0 |
275,0 |
49 |
110,0 |
95,0 |
125,0 |
|
140,0 |
190,0 |
105,0 |
310,0 |
50 |
130,0 |
60,0 |
115,0 |
|
90,0 |
185,0 |
200,0 |
235,0 |
Порядок выполнения работы:
Для расчета коэффициента дисконтирования используется модель WACC. Финансирование инвестиционного проекта:
ставка налога на прибыль – 20%
Собственный акционерный капитал составляет 40%, стоимость – 20%
Краткосрочный кредит – 60%, стоимость – 15%
Амортизация (для любого варианта) – 15% от суммарной стоимости инвестиционных затрат. Начисляется с момента получения прибыли. Необходима для расчета дохода от инвестиционного проекта.
С учетом рассчитанного коэффициента дисконтирования определяем динамические и статические показатели эффективности инвестиционного проекта (данные из таблицы ) : NPV, PI, PP (динамический и статический), IRR, RОI.
Показать графически срок окупаемости проекта
Показать графически показатель IRR при соответствующих к1 и к2.
Построить отчет о движении денежных средств (модель расчетного счета) с учетом стоимости собственного и заемного капитала. Для финансирования проекта открывается кредитная линия в размере, необходимом для ежегодного инвестирования. Возврат кредита с 4-го года равными частями.