рабочие программы / РП Финансовый менеджмент (Менеджмент) бак 2011

3.5. Финансовое планирование и прогнозирование

Сущность финансового планирования и прогнозирования, их цели и задачи. Этапы финансового планирования. Методы финансового планирования. Методы финансового прогнозирования. Виды финансового планирования (стратегическое, перспективное, бизнес-планирование, текущее (бюджетирование), оперативное планирование). Методы и модели, используемые в долгосрочном финансовом планировании.

Раздел 4.Управление ростом компании

5.1. Моделирование сбалансированного роста компании

Понятие сбалансированного роста компании. Основные условия сбалансированного роста. Методики расчета темпа сбалансированного роста. Политика компании при нарушении сбалансированных темпов роста. Причины управления ростом компании. Способы управления ростом компании.

5.2. Стоимость компании как критерий оценки управленческих решений

Стратегическое управление на основе стоимостного подхода, сущность и содержание. Рыночная добавленная стоимость(MVA), сущность, факторы влияющие на ее величину. Экономическая добавленная стоимость (EVA), сущность, факторы влияющие на ее величину.

5.3.Реструктуризация как инструмент управления ростом компании

Понятие реструктуризации, ее основные виды: поглощение, слияние, про-

дажа компаний; причины реструктуризации; синергетический эффект; преимущества и недостатки отдельных форм реструктуризации, влияние на акционерную доходность компаний; определение коэффициентов обмена. Причины и эффекты сделок M&A. Практические аспекты сделок M&A.

21

2.7.1 Планы практических (семинарских) занятий

Порядковые

080200.62 «Менеджмент»,

номера

разде-

профили: «Менеджмент организации», «Управление проектами», «Производственный менеджмент» «Управление малым бизнесом»

лов и тем дис-

Количество практических (семинарских) занятий

Содержание

вопросов,

рассматриваемых на

Используемые

циплины

со-

Всего по формам и срокам обучения

из них количество занятий

практических (семинарских) занятиях

интерактивные

гласно

тема-

формы обуче-

тическому

ния

плану

с применением интерактивных форм

очная

Заочная

очная

заочная

3 года МО

4 года, МО, УП, ПМ, УМБ

3,5 года, МО

4 года, МО

5 лет, МО

3 года МО

4 года, МО, УП, ПМ, УМБ

3,5 года, МО

4 года, МО

5 лет, МО

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

Раздел 1

Финансовый менеджмент в системе упр авления компанией

Тема 1.2.

1

2

1.

Западный подход к

организации

деятельности финансовой службы

2.

Альтернативные варианты органи-

зации

деятельности

финансовой

службы

3.

Задачи и функции финансового ме-

неджера компании

4.

Типы финансовых менеджеров

Тема 1.3.

1

1

1.

Содержание базовых

концепций

финансового менеджмента

2.

Использование

концепций финан-

сового

менеджмента

в принятии

управленческих решений

3.

Типы финансовых решений, осно-

22

ванных на базовых концепциях фи-

нансового менеджмента

Тема 1.4.

1

1

1.Типы информации в финансовом ме-

неджменте

2.

Финансовая отчетность как средство

коммуникации

3.

Российские и международные стан-

дарты финансовой отчетности

4.

Правовая и налоговая среда финан-

сового менеджмента

Тема 1.5.

1

1

1

1

1.Денежные потоки и их виды

Кейс-метод

2.

Методы планирования чистого де-

нежного потока

3.

Свободный денежный поток

4.

Денежный поток и прибыль, отличи-

тельные особенности

5.

Показатели финансового

менедж-

мента, основанные на денежном по-

токе.

Итого

по

4

5

1

разделу:

Раздел 2

Инвестиционные решения компании

Тема 2.1.

1

1

1

1

1. Виды финансовых активов

Кейс-метод

2. Модель оценки доходности финан-

совых активов (CAPM)

3. Соотношение риска и доходности

4. Понятие финансовых инструментов,

их виды

5. Решения, принимаемые финансовым

23

													менеджером с использованием фи-
													нансовых инструментов
Тема 2.2.		1	1	1	1	1	1	1	1		1	1	1.Инвестиционная		политика,			факторы	Кейс-метод,
														еѐ определяющие					компьютер-
													2.Методические подходы к отбору ин-						ная деловая
														вестиционных проектов					игра
													3.Оценка экономической эффективно-
														сти проектов, показатели оценки
													4.Оценка финансовой состоятельности
														проектов
Итого	по	2	2	1		1	2	2	1		1	1
разделу:
Раздел 3										Финансовые решения компании
Тема 3.1		2	1	1	1	1	1	1	1		1	1	1.	Содержание финансовой стратегии					Кейс-метод
													2.	Взаимосвязь корпоративной и фи-
														нансовой стратегии
													3.	Типы финансовой стратегии
Тема 3.2		1	1				1	1					1.	Понятие структуры капитала, их ви-					Кейс-метод
													ды
													2.	Теоретические	модели		структуры
													капитала
													3.	Средневзвешенная		и	предельная
													стоимость капитал
													4.	Стоимость капитала		и	стоимость
													компании
													1.Факторы, влияющие на выбор источ-
														ников финансирования
													2.Финансирование		компании			и его
														связь с риском и доходностью ком-
														пании
									24

												3.	Операционный риск компании, сила
													операционного рычага
												4.	Финансовый рычаг и его эффект ры-
													чага
												5. Совокупный рычаг и его эффект
Тема 3.3.		1										1.	Дивидендная политика компании, еѐ
													содержание
												2.	Формы выплаты дивидендов
												3.	Типы дивидендной политики
												4.	Теоретические модели		дивидендной
													политики
												5.	Взаимосвязь дивидендной политики
													и стоимости компании
Тема 3.4.		1										1. Ключевые		позиции менеджера		по
												управлению оборотными средствами
												2. Основные		принципы	управления
												оборотным капиталом
												3. Стратегии формирования оборотно-
												го капитала
												6.	Стратегии	финансирования оборот-
													ного капитала
Тема 3.5.		1	1				1	1				1.	Виды финансового планирования				Кейс-метод
												2.	Методы финансового планирования
												3.	Методы финансового прогнозирова-
													ния
												4.	Методы и модели долгосрочного фи-
													нансового планирования
Итого	по	6	3	1		1	3	3	1	1	1
разделу:
									25

Раздел 4

Управление ростом компании

Тема 4.1.

1

1

1.Понятие сбалансированного роста ком-

пании

2.Основные условия сбалансированного

роста

3.Методики расчета темпа сбалансирован-

ного роста.

4.Политика компании при нарушении сба-

лансированных темпов роста.

Тема 4.2.

1

1.

Стратегическое

управление

на основе

стоимостного подхода, сущность и со-

держание

2.

Рыночная

добавленная

стои-

мость(MVA),

сущность,

факторы,

влияющие на ее величину

3.

Экономическая добавленная стоимость

(EVA), сущность, факторы, влияющие на

ее величину.

Тема 4.3.

1

1

1.

Понятие реструктуризации, ее основные

виды

2.

Синергетический эффект, факторы его

возникновения

3.

Преимущества и

недостатки

отдельных

форм реструктуризации, влияние на ак-

ционерную доходность компаний

4.

Определение коэффициентов обмена.

5.

Причины и эффекты сделок M&A.

Итого по

2

3

разделу:

Итого

по

14

13

2

2

2

6

6

2

2

2

дисциплине:

26

2.7.1 План лабораторных занятий для очной формы обучения профиля «Менеджмент организации»

Порядковые	Количество ла-	Содержание вопросов, рассматриваемых на практических (семинарских) занятиях
номера разде-	бораторных за-
лов и тем дис-	нятий
циплины со-
гласно темати-
ческому плану
Тема 2.2	1	1.	Инвестиционная политика, факторы еѐ определяющие
		2.	Методические подходы к отбору инвестиционных проектов
		3.	Оценка экономической эффективности проектов, показатели оценки
		4.	Оценка финансовой состоятельности проектов
Тема 3.1	1	1.	Содержание финансовой стратегии
		2.Взаимосвязь корпоративной и финансовой стратегии
		3. Типы финансовой стратегии
Тема 3.2	1	1.	Понятие структуры капитала, их виды
		2.	Теоретические модели структуры капитала
		3.	Средневзвешенная и предельная стоимость капитал
		4.	Стоимость капитала и стоимость компании
		5.	Факторы, влияющие на выбор источников финансирования
		6.	Финансирование компании и его связь с риском и доходностью компании
		7.	Операционный риск компании, сила операционного рычага
		8.	Финансовый рычаг и его эффект рычага
		9.	Совокупный рычаг и его эффект
Тема 3.4	1	1.	Ключевые позиции менеджера по управлению оборотными средствами
		2.	Основные принципы управления оборотным капиталом
			27

		3.	Стратегии формирования оборотного капитала
		4.	Стратегии финансирования оборотного капитала
Тема 3.5	1	1.Виды финансового планирования
		2.	Методы финансового планирования
		3.	Методы финансового прогнозирования
		4.	Методы и модели долгосрочного финансового планирования
Итого по дис-	5
циплине

28

РАЗДЕЛ 3. СИСТЕМА ОЦЕНКИ КАЧЕСТВА

ОСВОЕНИЯ СТУДЕНТАМИ ДИСЦИПЛИНЫ

3.1.Оценка качества освоения студентами дисциплины включает:

-текущий контроль успеваемости;

-промежуточную аттестацию.

3.1.1. Текущий контроль.

Для контроля при проведении практических (семинарских) занятий для студентов очной формы обучения в соответствии с учебным планом и графиком учебного процесса преподавателем используются такие формы текущего контроля как, проведение устного или письменного опроса по одной или нескольким темам, тестирование, решение практических задач, разбор учебных кейсов.

Результаты текущего контроля являются основанием для выставления оценок на контрольных неделях. Текущий контроль успеваемости осуществляется в рамках каждого семинарского (практического) занятия для своевременной диагностики и возможной корректировки уровня знаний, умений и навыков обучающихся.

3.1.2. Промежуточная аттестация. В течение семестра студенты-заочники выполняют контрольную работу. Образцы заданий, входящих в структуру кон-

трольной	работы представлены в Методических указаниях по выполнению кон-
трольных	работ студентами заочной формы обучения. Результаты выполнения

работ являются основанием для выставления оценки текущего контроля. Для контроля усвоения данной дисциплины учебным планом предусмотрен зачет и экзамен. Экзаменационная оценка является итоговой по дисциплине и проставляется в приложение к диплому (выписке из зачетной книжки).

3.2. 1. Список вопросов для подготовки к экзамену для очной формы обучения

1.Финансовый менеджмент: содержание, функции, повышение роли в современных условиях.

2.Цели и задачи финансового менеджмента.

3.Базовые концепции финансового менеджмента, их эволюция.

4.Информационное обеспечение финансового менеджмента.

5.Финансовая отчетность и еѐ использование в управлении финансами.

6.Денежные потоки: их виды и методы их оценки.

7.Теория портфеля и модель оценки доходности финансовых активов

(CAPM).

8.Риск и доходность портфельных инвестиций.

9.Долговые и долевые ценные бумаги: оценка доходности и уровня риска

10.Финансовые инструмент: их виды и особенности применения в практике финансового менеджмиента

35

11.Понятие финансового левериджа (рычага), его измерение и оценка влияния на акционерную доходность.

12.Финансовый леверидж, Концепции эффекта финансового левериджа (рычага).

13.Операционный (производственный) рычаг. Эффект операционного рычага.

14.Совокупный рычаг. Использование при принятии управленческих решений Эффект совокупного рычага.

15.Методические подходы к выбору альтернативных источников финансирования.

16.Анализ точки равновесия (безразличия) при выборе альтернативных источников финансирования.

17.Политики управления оборотным капиталом и их сравнение.

18.Цели управления денежными средствами. Методы определения целевого остатка денежных средств.

19.Бюджет денежных средств, методика его формирования.

20.Модели, используемые в управлении денежными средствами.

21.Методы управления денежными средствами. Оборачиваемость денежных средств, методика расчета.

22.Решения, принимаемые в процессе управления запасами. Модель оптимальной партии заказа (EOQ).

23.Политика инвестиций и финансирования оборотного капитала.

24.Капитал компании: состав, стоимость привлечения его отдельных компонентов.

25.Оптимальная и целевая структура капитала. Факторы, влияющие на решения по структуре капитала.

26.Методы определения стоимости отдельных компонентов капитала: нераспределенной прибыли, обыкновенных акций, привилегированных акций, облигаций.

27.Средневзвешенная и предельная цена капитала: содержание понятий, общие принципы оценки.

28.Бюджет капитальных вложений: необходимость разработки, критерии принятия решений при его формировании.

29.Методика построения графика инвестиционных возможностей (JOS) и графика предельной цены капитала (MСС), их совместный анализ.

30.Формирование оптимального бюджета капитальных вложений.

31.Политика продаж, ее влияние на чистый поток наличности.

32.Кредитная политика, анализ последствий альтернативных вариантов.

33.Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования.

34.Методы прогнозирования основных финансовых показателей.

30