Участники вр

Пользователи ВР

Организаторы ВР

Регуляторы ВР

Осуществляют спрос на иностранную валюту.

- предприятия;

- участники ВЭД;

- иностранные компании;

- граждане (или “челноки”, покупающие иностранную валюту для поездок за границу, или просто ради сбережения своих доходов в условиях инфляции, а также теневой бизнес);

- другие.

Обслуживание пользователей ВР. Организационно валютный рынок - совокупностью различных финансовых институтов (коммерческие банки, биржи, брокерские фирмы и т.д.), связанных между собой сетью телекоммуникационных сообщений.

Центральные банки. Задача: валютное регулирование на внешнем рынке, т.е. предотвращение резких скачков курсов национальных валют. ЦБ оказывают влияние на валютный рынок как прямое - в виде валютной интервенции, так и косвенное - через регулирование объема денежной массы и процентных ставок.

ЦБ может выступать на рынке в одиночку, для оказания влияния на национальную валюту, или согласованно с другими ЦБ для проведения совместной валютной политики на международном рынке или же для совместных интервенций

Организаторы ВР:

1) Коммерческие банки – основные участники валютного рынка, которые не только диверсифицируют свои портфели за счет иностранных активов, но и осуществляют валютные сделки от лица фирм, выходящих на внешние рынки в качестве экспортеров и импортеров. Участники рынка держат счета в банках и осуществляют с ними необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции.

На мировых валютных рынках наибольшее влияние имеют международные банки, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов. Этотакиебанки, как:

• Barclays Bank;

• Citibank;

• Chase Manhatten Bank;

• DeutscheBank;

• SwissBankCorporation

2) Валютные биржи. В ряде стран функционируют валютные биржи, где осуществляется обмен валют для юридических лиц и формируется рыночный валютный курс. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса через биржи, пользуясь компактностью биржевого рынка.

Хотя валютный рынок в основном является внебиржевым некоторые его инструменты торгуются на бирже. Например, с валютными фьючерсами активно работает Чикагская товарная биржа (СМЕ), а с валютными опционами - Фондовая биржа Филадельфии (PHLX). В Москве валютные инструменты торгуются на ММВБ.

Функции валютных бирж:

• материально-техническое обеспечение торгов;

• отбор участников биржевых торгов в соответствии с установленными биржей критериями, учитывающими финансовое состояние лица и его деловую репутацию;

• разработка правил заключения и исполнения биржевых сделок;

• контроль за соблюдением данных правил и законодательства, включая полномочия по наложению санкций и применению превентивных мер (приостановление торгов, отстранение отдельных участников);

• разработка юридических и финансовых механизмов, обеспечивающих исполнение обязательств, возникающих из биржевых сделок;

• распространение информации о ценах, складывающихся в результате биржевых торгов, и количестве заключенных сделок;

• сведение заявок противоположной направленности, в результате чего заключается сделка;

• определение и учет взаимных обязательств участников торгов;

• осуществление расчетов по обязательствам, возникающим из сделок, заключенных участниками биржевых торгов.

Классификация операций, проводимых валютными биржами

1.По сроку осуществления платежа по купле-продаже

валюты:

•кассовые, или операции с немедленной поставкой;

•срочные.

2. По механизму осуществления операций:

•операции спот;

•форвардные операции;

•фьючерсные операции;

•опционные операции.

3. По масштабам операций:

•оптовые (осуществляются между банками);

•розничные (осуществляются между банками и их

клиентами).

4. По целевому назначению:

•операции с целью получения валюты для

осуществления платежей по международным расчетам;

•операции с целью страхования от валютных рисков

(операции хеджирования);

•операции с целью получения прибыли или

спекулятивные операции.

5. По форме осуществления:

•безналичные;

•наличные.

3) Валютные брокерские фирмы. В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За свое посредничество взимается брокерская комиссия в виде процента от суммы сделки.

Брокерская фирма, которая владеет информацией о запрошенных курсах, является местом, где формируется реальный валютный курс относительно уже заключенных соглашений. Коммерческие банки получают информацию о текущем уровне курса от брокерских фирм. Среди брокерских компаний на международных валютных рынках наиболее известны такие, как LasserMarshall, HarlowButler, Tullettand Токио, Coutts, Tradition

Основные особенности современных валютных рынков:

• унифицированная техника валютных операций;

• непрерывность осуществления операций;

• интернационализация валютных рынков;

• широкое использование электронных средств связи;

• нестабильность валют;

• страхование валютных и кредитных рисков;

• преобладание спекулятивных и арбитражных операций над коммерческими.