41. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг подразделяется на:

1) первичный; 2) вторичный;

На первичном рынке продаются ценные бумаги новых выпусков, а вторичном перепродаются ранее выпущенные и реализованные бумаги. Размещение бумаг на первичном рынке может быть частным м публичным. При частном размещение ценные бумаги продаются узкому заранее оговоренному кругу инвесторов. При публичном размещение делается публичное объявление5 в СМИ и бумаги продаются всем желающим. В результате продажи ценных бумаг на первичном рынке тот кто выпускает получает необходимые ему финансовые средства.

При вторичном размещение ценных бумаг дополнительного финансирования эмитент не получает. Происходит перераспределение ресурсов среди последующих инвесторов.

Кроме того различают:

1) биржевой рынок; 2) внебиржевой рынок;

Биржевой рынок предполагает куплю-продажу ценных бумаг на фондовой бирже.

Внебиржевой рынок осуществляется в не фондовой биржи, а по средствам прямого согласования условий сделки между продавцом и покупателем.

Внебиржевой рынок доступен практически для любой компании. Через этот рынок проходит основная продажа облигаций госзаймов и акций мелких фирм.

42. Фондовая биржа

- это организованная форма рынка ценных бумаг.

В настоящее время в мире насчитывается около 200 фондовых бирж, и все они объединяются в две системы: 1) моноцентрическая биржевая система, имеющая основной крупный цент;

2) полицентрическая биржевая система, на которой примерно равные позиции занимают несколько центров фондовой торговли.

В торгах на фондовой бирже участвуют брокеры или их уполномоченные трейдеры и дилеры. Брокер – это посредник, который сводит продавца и покупателя и оформляет сделку. Его доход % от суммы заключенной сделки. Дилеры покупают в собственность ценные бумаги, а за тем их перепродают. Их доход это разность между ценой и продажей и покупки ценных бумаг.

43. Биржевые сделки и биржевые котировки

Биржевой рынок состоит из 2х сегментов:

1) спотового; 2) срочного;

Спотовый или кассовый рынок – это рынок срочных сделок фьючерсов и аукционов. Фьючерсовые контракты заключаются с целью страхования ценовых рисков и спекуляций. Спекулятивные сделки на финансовом рынке основаны на стремлении получить прибыль за счет разницы курсовой стоимости финансовых активов, который может возникать во времени. Если спекулянт ожидает в будущем повышения цены ценной бумаги, то он купит её сейчас с целью продать в будущем по более высокой цене. Такие действия называют – игрой на повышение, а спекулянтов – быками. Если спекулянт ожидает падение стоимости ценных бумаг, то он возьмёт её взаймы, продаст сейчас, что бы в будущем выкупить по более низкой цене. Такие действия называются – игрой на понижение, а спекулянтов – медведями.

Биржевые индексы.

Индекс курсовой цены определяется для каждой акции как произведение её курса на число акций этого типа котирующиеся на бирже, деленные на номинал акции.

Наиболее распространенным является индекс Доу Джонса (с 1884г). Этот индекс рассчитывается как индекс среднеарифметический биржевой цены акции ведущих американских компаний а именно:

1) для акций 30 ведущих промышленных компаний; 2) для акций 20 ведущих транспортных компаний; 3) для акций 15 ведущих компаний коммун. хозяйства.

Наиболее важным является промышленный индекс, т.е. суммарный для всех указанных 65 компаний.