12. Сущность и классификация денежных потоков организации.

Денежный потокпредприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Когда денежный поток уменьшается или перекрывается полностью, возникает неплатежеспособность. Недостаток денежных средств предприятие может ощутить даже тогда, когда остается формально прибыльным. Например, нарушаются сроки платежей клиентами компании. Именно с этим связаны проблемы стоящих на грани банкротства доходных, но неликвидный компаний.

Денежный поток предприятия отражает его денежные отношения как внешнего, так и внутреннего характера. Характеристика основных форм денежных отношений предприятия приведена на рис. 1. Опосредуя денежные отношения предприятия, денежный поток является объектом его финансового управления в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Эффективное управление ДП позволяет сокращать потребность в заемном капитале.

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

• по предприятию в целом;• по отдельным структурным подразделениям предприятия; •по отдельным хозяйственным операциям.

2. По видам хозяйственной деятельности:

• по операционной деятельности (производственной, основной); •по инвестиционной деятельности; •по финансовой деятельности.

3. По направленности движения денежных средств:

• Положительный – приток денежных средств; • Отрицательный– отток денежных средств.

4. По методу исчисления объема денежного потока:

• Валовой – вся совокупность поступивших и израсходованных средств; •Чистый= Положительный – Отрицательный.

5. По уровню достаточности:

• Избыточный– поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании; •Дефицитный– поступления меньшепотребностей.Оптимальный(поступления = выплаты)

6. По методу оценки во времени •Настоящий(PV); •Будущий(FV).

7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:

• Дискретный– поступление или расходование денежных средств, связанных с осуществлением единичных хозяйственных операций; •Регулярный- поступление или расходование денежных средств осуществляются постоянно по отдельным интервалам этого периода.

8. По стабильности временных интервалов:

• С равномерными временными интерваламив рамках рассматриваемого периода – аннуитет (проценты по кредиту 15-го числа); •С неравномерными временными интерваламив рамках рассматриваемого периода (лизинговые выплаты).

9. По возможности регулирования в процессе управления:

Поддающийся регулированию(продажа в кредит, эмиссия акций),не поддающийся(налоговые платежи, возврат долга)

10. По законности осуществления: Легальный,теневой(с нарушением законодательства)

11. По виду использованной валюты: в нац. валюте, в иностр. валюте.

12. По формам используемых ден. средств(наличныйибезналичный). Между ними взаимосвязь – наличные и безналичные деньги постоянно меняют свою форму.

13. По вариативности направления движения:

Стандартный,нестандартный(направленность изменяется более 1 раза, например, с последующим реинвестированием).

13. Центральный банк: формы организации и функции.

Возникновение центральных банков в одних странахисторически связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих коммерческих банков, вдругих странах центральные банки были созданы государством.

С точки зрения собственностинакапиталцентральные банки бывают:

государственные, капитал которых принадлежит государству (таких большинство, например, Англия, Россия)

акционерные, капитал которых принадлежит акционерам (Италии, США);

смешанные– акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству или местным органам государственного управления (Япония).

Функции центральных банков:

1) Функция монопольной эмиссии банкнот– это необходимо для платежей в розничной торговле, а также для обеспечения ликвидности кредитной системы.

2) Функция денежно-кредитного регулирования– составной элемент экономической политики правительства, для достижения стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса. Ее методы - изменение % ставок, по которым ЦБ представляет кредиты КБ;

3) Внешнеэкономическая функцияЦБ – ЦБ является органом валютного контроля. Он определяет режим обменного курса национальной валюты и осуществляет его регулирование, регулирует международные расчеты, платежный баланс и др.;

4) Функция банка банков– его главная клиентура коммерческие банки. Он хранит свободную денежную наличность КБ, т.е. их кассовые резервы. ЦБ выполняет функции главного регулирующего органа платежной системы. ЦБ контролирует коммерческие с помощью выдачи лицензий на осуществление банковской деятельности, проверка и анализ финансовой отчетности, ревизии на местах.