- •А.И.Алексеева, ю.В.Васильев, а.В.Малеева, л.И.Ушвицкий
- •Оглавление
- •Раздел I
- •1.2. Виды экономического анализа и его связь со смежными дисциплинами
- •1.3. Задачи экономического анализа хозяйственной деятельности
- •Глава 2. Организация аналитической работы
- •2.1. Система показателей экономического анализа
- •2.2. Метод и методика экономического анализа
- •2.3. Особенности использования факторного анализа
- •2.4. Информационное обеспечение и последовательность экономического анализа
- •Вопросы для самоконтроля по разделу I
- •Раздел II
- •3.2. Значение анализа во внутрипроизводственном планировании
- •3.3. Пределы планирования
- •3.4. Мониторинг основных плановых показателей
- •Глава 4. Структура, содержание и принципы разработки бизнес-планов
- •4.1. Инвестиционный бизнес-план
- •4.2. Современные стандарты управления
- •4.3. Система планирования и контроля производства
- •Вопросы для самоконтроля по разделу II
- •Разделiii сметное планирование (бюджетирование) и анализ исполнения смет (бюджетов) Глава 5. Бюджетирование как система планирования деятельности организации
- •5.1. Цели и задачи бюджетирования
- •5.2. Процесс бюджетирования
- •5.3. Состав операционных бюджетов
- •5.4. Состав финансовых бюджетов
- •Глава 6. Технология составления и контроля бюджетов организации
- •6.1. Исходные данные для составления бюджетов
- •6.2. Составление операционных бюджетов организации
- •6.3. Составление финансовых бюджетов
- •6.4. Контроль выполнения бюджета организации и анализ отклонений
- •Вопросы для самоконтроля по разделу III
- •Разделiv анализ в системе маркетинга Глава 7. Сущность и концепции маркетингового анализа
- •7.1. Основные понятия маркетингового анализа
- •7.2. Информационное обеспечение маркетингового анализа
- •Глава 8. Методы маркетинговых исследований
- •8.1. Цели и порядок проведения маркетингового исследования
- •8.2. Общая характеристика методов маркетинговых исследований
- •8.3. Методы полевых исследований
- •8.4. Методы обработки и обобщения данных
- •Глава 9. Анализ в стратегическом маркетинге
- •9.1. Процесс стратегического планирования маркетинга
- •9.2. Методы анализа рынка
- •9.3. Применение swot- анализа для определения маркетинговых стратегий организации
- •Матрица корреляционного swot-анализа
- •9.4. Применение методов маркетингового анализа для прогнозирования рыночных тенденций
- •Вопросы для самоконтроля по разделу IV
- •Раздел V анализ и управление объемом производства и продаж Глава 10. Анализ объема производства и продаж
- •10.1. Цели и задачи анализа производства и продаж товаров
- •10.2. Порядок анализа объемов производства и продаж
- •Глава 11. Обоснование формирования и оценки эффективности ассортиментных программ
- •11.1.Ассортиментная политика и планирование ассортимента
- •11.2. Анализ выполнения планов по номенклатуре и ассортименту выпускаемых товаров
- •11.3. Анализ влияния структуры и структурных сдвигов на производство товаров
- •Глава 12. Анализ обновления продукции и ее качества
- •12.1. Критерии оценки новых товаров
- •12.2. Анализ показателей качества товара
- •Глава 13. Анализ факторов и резервов увеличения объема производства и продаж товаров
- •13.1. Анализ ритмичности производства
- •13.2. Анализ факторов увеличения объема продаж и выполнения договорных обязательств
- •13.3. Анализ сбыта товаров
- •Вопросы для самоконтроля по разделу V
- •Разделvi
- •14.2. Показатели экстенсивности и интенсивности развития производства
- •14.3. Оценка комплексного воздействие экстенсивных и интенсивных факторов развития организации
- •Глава 15. Анализ эффективности использования средств труда
- •15.1. Цели анализа основных средств организации
- •15.2.Анализ состояния и движения основных средств
- •15.3. Характеристика использования машин и оборудования по времени и по производительности
- •15.4. Анализ эффективности использования основных средств
- •Глава 16. Анализ состояния и использования трудовых ресурсов организации
- •16.1. Анализ обеспеченности организации трудовыми ресурсами
- •16.2. Анализ использования рабочего времени
- •16.3.Резервы роста производительности труда
- •16.4. Анализ производительности труда
- •16.5. Анализ влияния использования труда рабочих на объем выпуска продукции
- •Глава 17. Анализ создания и использования материальных ресурсов организации
- •17.1. Оценка планов материально-технического снабжения
- •17.2. Оценка потребности в материальных ресурсах и эффективности их использования
- •Вопросы для самоконтроля по разделу VI
- •Разделvii анализ и управление затратами Глава 18. Управление затратами
- •18.1. Классификация затрат
- •18.2. Анализ затрат и их взаимосвязи с объемом производства и прибылью
- •Глава 19. Анализ себестоимости продукции
- •19.1. Цели и содержание управления себестоимостью
- •19.2. Факторный анализ себестоимости
- •19.3. Анализ затрат на рубль произведенных товаров
- •19.4. Анализ использования материальных ресурсов и их влияния на себестоимость продукции
- •19.5. Анализ использования труда и его влияния на себестоимость продукции
- •Вопросы для самоконтроля по разделу VII
- •Разделviii
- •20.2. Экономические факторы, влияющие на величину прибыли
- •20.3. Факторный анализ рентабельности активов коммерческой организации
- •20.4. Анализ финансовых результатов и рентабельности активов организации на основе финансовых коэффициентов
- •Глава 21. Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа
- •21.1. Цели и содержание управления финансовым состоянием коммерческой организации
- •21.2. Анализ структуры имущества организации и его источников формирования в разрезе разделов и статей баланса
- •21.3. Анализ имущественного положения организации на основе финансовых показателей
- •Глава 22. Анализ эффективности использования оборотных активов организации
- •22.1. Общая оценка оборачиваемости активов организации
- •22.2. Анализ продолжительности производственно-коммерческого цикла и источников его финансирования
- •22.3. Анализ движения денежных средств
- •22.4. Анализ дебиторской задолженности
- •22.5. Анализ кредиторской задолженности
- •Глава 23. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации
- •23.1. Анализ ликвидности
- •23.2. Оценка текущей и перспективной платежеспособности
- •23.3. Анализ обеспеченности запасов и источниками их формирования
- •23.4. Оценка рыночной финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов
- •Глава 24. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений
- •24.1. Основы инвестиционной деятельности организации
- •24.2. Задачи оценки инвестиционного проекта
- •24.3. Методы оценки эффективности инвестиций
- •24.4. Варианты оценки инвестиционной привлекательности организаций
- •Вопросы для самоконтроля по разделу VIII
- •Разделix
- •25.2. Оценка производственного потенциала организации
- •2) Оценка показателей производственной составляющей ппо.
- •3) Оценка показателей материальной составляющей ппо.
- •4) Оценка показателей кадровой составляющей ппо.
- •6) Определение уровня ппо на основе оценок уровней составляющих ппо организации.
- •25.3. Оценка финансового потенциала организации
- •2) Составление кривой фпо по финансовым показателям и определение уровня фпо.
- •3) Оценка фпо по критерию «наличие эффективной системы управления финансами».
- •4) Комплексная оценка фпо.
- •Глава 26. Оценка бизнеса
- •26.1. Основные подходы к оценке бизнеса и методы оценки
- •26.2 Российская практика оценки бизнеса
- •26.3. Оценка бизнеса на основе экономической добавленной стоимости (eva)
- •Глава 27. Оценка деятельности организации на рынке ценных бумаг
- •27.1. Цели деятельности организации на рынке ценных бумаг
- •27.2. Характеристика ценных бумаг организации
- •27.3. Учет и анализ ценных бумаг в организации
- •27.4. Дивидендная политика организации
- •27.5. Методика рейтингового анализа эмитентов
- •Вопросы для самоконтроля по разделу IX
- •Список литературы
- •Приложения Бухгалтерский баланс условного предприятия
- •Алексеева Алла Илларионовна
6.3. Составление финансовых бюджетов
Плановый отчет о прибыли. Ранее отмечались два базиса планирования организации: ресурсный и денежный. В рамках ресурсного базиса происходит планирование прибыли организации, наличие которой является необходимым условием способности организации генерировать деньги. Отчет о прибыли вставлен в общую систему именно для целей проверки этого необходимого условия. Помимо этого, в отчете о прибыли оценивается величина налога на прибыль, которая затем используется в составе отчета о движении денег. Отчет о прибыли для рассматриваемого примера приведен в таблице 3.14. В этом отчете выручка от реализации получается путем умножения общего объема продаж за год (100 000 единиц товара) на цену единицы товара. Себестоимость проданного товара определяется путем умножения рассчитанной в таблице 3.12 себестоимости единицы товара на суммарный объем проданного товара. Общие и маркетинговые затраты были рассчитаны в таблице 3.13.
Таблица 3.27.
Плановый отчет о прибыли без дополнительного финансирования
Показатель |
Сумма, руб. |
1. Выручка от продажи товаров |
2 000 000 |
2. Себестоимость проданных товаров |
1 300 000 |
3. Валовая прибыль |
700 000 |
4. Общие и маркетинговые затраты |
537 800 |
5. Прибыль до процентов и налога на прибыль |
162 200 |
6. Проценты за кредит |
- |
7. Прибыль до выплаты налогов |
162 200 |
8. Налог на прибыль |
38 928 |
9. Чистая прибыль |
123 272 |
В данном отчете о прибыли величина процентов за кредит принята равной нулю, поскольку в процессе предшествующего бюджетирования вопросы кредитования организации не рассматривались.
Потребность в дополнительном финансировании должна обнаружиться при составлении отчета о денежных средствах. В этом смысле вариант планового отчета о прибыли, помещенный в таблице 3.14, следует считать предварительным, так как в процессе бюджетирования денег, возможно, обнаружится потребность взять банковскую ссуду, и тогда величина чистой прибыли уменьшится.
Бюджет денежных средств является итоговым и наиболее важным во всей схеме бюджетирования. Итог есть денежное сальдо, которое может быть положительным и отрицательным. В таблице 3.15 приведен бюджет денежных средств для рассматриваемого примера.
Таблица 3.28
Бюджет денежных средств (без дополнительного финансирования), руб.
Показатель |
Квартал 1 |
Квартал 2 |
Квартал 3 |
Квартал 4 |
За год |
1. Денежные средства на начало периода |
42 500 |
(71 732) |
(123 464) |
(7 196) |
42 500 |
2. Поступление денежных средств | |||||
2.1.от потребителей |
230 000 |
480 000 |
740 000 |
520 000 |
1 970 000 |
2.2. Денежные средства в распоряжении |
272 500 |
408 268 |
616 536 |
512 804 |
2 012 500 |
3. Расходование денежных средств | |||||
3.1. на основные материалы |
49 500 |
72 300 |
100 050 |
79 350 |
301 200 |
3.2. на оплату труда основного персонала |
84 000 |
192 000 |
216 000 |
114 000 |
606 000 |
3.3. производственные накладные затраты |
68 000 |
96 800 |
103 200 |
76 000 |
344 000 |
3.4. затраты на сбыт и управление |
93 000 |
130 900 |
184 750 |
129 150 |
537 800 |
3.4. налог на прибыль |
9 732 |
9 732 |
9 732 |
9 732 |
38 928 |
3.5. покупка оборудования |
30 000 |
20 000 |
0 |
0 |
50 000 |
3.6. дивиденды |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
40 000 |
4. Всего денежных выплат |
344 232 |
531 732 |
623 732 |
418 232 |
1 917 928 |
5. Избыток (дефицит) денег |
(71 732) |
(123 464) |
(7 196) |
94 572 |
94 572 |
Для упрощения расчета, величина налога на прибыль, определенная в рамках планового отчета о прибыли, делятся на четыре равные части, каждая часть учитывается в бюджете денежных средств каждого квартала. Кроме того, заявленный в общей процедуре бюджетирования инвестиционный бюджет, представлен в таблице 3.15 одной строкой затрат на покупку оборудования. Как видно из анализа данных таблицы, полученный бюджет является дефицитным. Таким образом, необходимо предусмотреть дополнительные источники финансирования, которые в рамках рассматриваемого примера сводятся к банковскому кредитованию.
Технологически, в таблицу бюджета вводится дополнительный блок – “финансирование”, в котором финансовый менеджер должен предусмотреть получение кредита и его возврат, а также выплату банку процентного вознаграждения. В таблице 3.16 приведен бюджет денежных средств, предусматривающий дополнительное финансирование. Работа финансового менеджера по обоснованию суммы кредитования предусматривает подбор данных в блоке “финансирование” так, чтобы реализовать принцип разумного избытка денежных средств, т.е. планировать денежный счет на некотором допустимом уровне, который в рамках рассматриваемого примера не должен быть ниже 30 000 руб.
Особенностью этой работы является необходимость обеспечить согласование данных бюджета денежных средств с плановым отчетом о прибыли, поскольку сумма процентных платежей оценивается в бюджете денежных средств и подставляется в отчет о прибыли. В то же время, сумма налоговых платежей оценивается в отчете о прибыли и подставляется в бюджет денежных средств. Такой подбор “вручную” сделать затруднительно, и следует воспользоваться заранее разработанным программным средством. В таблицах 3.16 и 3.17 приведены согласованные плановый отчет о прибыли и бюджет денежных средств, как результат работы финансового менеджера по подбору бюджетных показателей.
Таблица 3.29
Плановый отчет о прибыли - окончательный вариант, руб.
Показатель |
Сумма, руб. |
Выручка от реализации товаров |
2 000 000 |
Себестоимость реализованных товаров |
1 300 000 |
Валовая прибыль |
700 000 |
Общие и маркетинговые затраты |
537 800 |
Прибыль до процентов и налога на прибыль |
162 200 |
Проценты за кредит |
12 250 |
Прибыль до выплаты налогов |
149 950 |
Налог на прибыль |
35 988 |
Чистая прибыль |
113 962 |
Таблица 3.30
Окончательный вариант бюджета денежных средств, руб.
Показатель |
Квартал 1 |
Квартал 2 |
Квартал 3 |
Квартал 4 |
За год |
1. Денежные средства на начало периода |
42 500 |
38 268 |
36 536 |
45 304 |
42 500 |
2. Поступление денежных средств | |||||
2.1. от потребителей |
230 000 |
480 000 |
740 000 |
520 000 |
1 970000 |
2.2. денежные средства в распоряжении |
272 500 |
518 268 |
776 536 |
565 304 |
2 012500 |
3. Расходование денежных средств | |||||
3.1. на основные материалы |
49 500 |
72 300 |
100 050 |
79 350 |
301 200 |
3.2. на оплату труда основного персонала |
84 000 |
192 000 |
216 000 |
114 000 |
606 000 |
3.3. производственные накладные затраты |
68 000 |
96 800 |
103 200 |
76 000 |
344 000 |
3.4. затраты на сбыт и управление |
93 000 |
130 900 |
184 750 |
129 150 |
537 800 |
3.5. налог на прибыль |
9 732 |
9 732 |
9 732 |
9 732 |
38 928 |
3.6. покупка оборудования |
30 000 |
20 000 |
0 |
0 |
50 000 |
3.7. дивиденды |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
40 000 |
4. Всего денежных выплат |
344 232 |
531 732 |
623 732 |
418 232 |
1 917928 |
5. Избыток (дефицит) денег |
(71 732) |
(13 464) |
152 804 |
147 072 |
94 572 |
6. Финансирование: | |||||
6.1. получение ссуды |
110 000 |
50 000 |
|
|
160 000 |
6.2. погашение ссуды |
|
|
(100 000) |
(60 000) |
(160 000) |
6.3. выплата процентов |
|
|
(7 500) |
(4 750) |
(12 250) |
7. Итого денежный поток |
110 000 |
50 000 |
(107 500) |
(64 750) |
(12 250) |
8. Денежные средства на конец периода |
38 268 |
36 536 |
45 304 |
82 322 |
82 322 |
Завершает систему бюджетов плановый баланс организации. Он представляет собой описание состояния активов и пассивов организации на конец планового периода (Таблица 3 .31).
Таблица 3.31
Баланс организации на начало и конец планового периода, руб.
Активы: |
1 января |
31 декабря |
Оборотные активы: | ||
Денежные средства |
42 500 |
82 322 |
Счета дебиторов |
90 000 |
120 000 |
Запасы сырья |
4 200 |
4 500 |
Запасы готового товара |
26 000 |
39 000 |
Всего оборотные активы |
162 700 |
245 822 |
Основные средства | ||
Земля |
80 000 |
80 000 |
Сооружения и оборудование |
700 000 |
750 000 |
Накопленная амортизация |
(292 000) |
(352 000) |
Сооружения и оборудования нетто |
408 000 |
478 000 |
Итого активы |
650 700 |
726 762 |
Обязательства: | ||
Текущие обязательства |
- |
- |
Счета к оплате |
25 800 |
27 900 |
Банковский кредит |
- |
- |
Акционерный капитал: | ||
Обыкновенные акции без номинала |
175 000 |
175 000 |
Нераспределенная прибыль |
449 900 |
523 862 |
Всего акционерный капитал |
624 900 |
698 862 |
Итого обязательства и капитал |
650 700 |
726 762 |
Проверка баланса |
OK |
OK |
Опишем формирование каждой статьи баланса. Статья денежные средства берется в виде итогового значения бюджета денежных средств. Дебиторская задолженность определяется как 30% выручки четвертого квартала, на которую организация планирует предоставить отсрочку платежа. Запасы сырья определяются как величина остатков сырья из таблицы 3.9 в размере
7 500 кг. по цене сырья 0,60 руб., что составляет 4 500 руб. Запасы готовых товаров определяются как произведение остатков готового товара на конец года (Таблица 3 .19) на себестоимость готового товара: 3 000 х 13 = 39 000 руб. Статья “Сооружения и оборудование” рассчитывается путем прибавления к начальному значению этой статьи суммы закупок оборудования. Амортизация в соответствии с исходными данными составляет 15 000 руб. в квартал, т.е. 60 000 руб. в год. Это значение следует добавить к накопленной амортизации на начало периода.
Величина кредиторской задолженности получается в виде 50% от стоимости закупок четвертого квартала, которая рассчитана в бюджете (Таблица 3 .23). Наконец, сумма нераспределенной прибыли на конец года получается с помощью следующей формулы:
Нераспределенная прибыль на начало года |
+ |
Чистая прибыль за год |
– |
Выплаченные дивиденды |
(3.0) |
449 900 + 113 962 - 40 000 руб.
Отметим, что сумма активов и пассивов баланса совпадает, что является подтверждением правильности расчета. Отметим также тот факт, что в рассматриваемом случае организация планирует закончить год без финансовых долгов. Это условие вовсе не является обязательным. Организация может закончить год с частично не погашенным банковским кредитом, и тогда в статье “банковский кредит” появится некоторое значение, которое “не разбалансирует” баланс.