Добавил:

Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Уральский Социально-Экономический Институт Академии Труда и Социальных Отношений ФНПР

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Разработка фин.стратегии_Петренко_2012

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

08.05.2015

Размер:

276.04 Кб

Скачать

☆

1 / 51 2 3 4 5 > Следующая >>>

УРАЛЬСКИЙ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ) ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ ПРОФСОЮЗОВ «АКАДЕМИЯ ТРУДА И СОЦИАЛЬНЫХ ОТНОШЕНИЙ»

Кафедра финансового менеджмента

РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Практические задания по дисциплине «Долгосрочная финансовая политика предприятия»

Информация о студенте

Ф.И.О.

Курс, группа

Челябинск

2012

Разработка финансовой стратегии предприятия: практические задания по дисциплине «Долгосрочная финансовая политика предприятия» / сост.: Т.А. Петренко; УрСЭИ АТиСО. – Челябинск, 2012. – 48 с.

Практические задания «Разработка финансовой стратегии предприятия» предназначены для проведения практических занятий со студентами специализации «Финансовый менеджмент» по дисциплине «Долгосрочная финансовая политика предприятия», а также для выполнения студентами контрольных работ в межсессионный период. Отдельные расчетные таблицы могут быть использованы в дипломном проектировании.

Практические задания адаптированы к существующей финансовой отчетности предприятий и соответствуют современным методикам изучения финансовоэкономических дисциплин.

Индивидуальный характер учебных заданий позволяет выполнять стандартные финансово-экономические расчеты и обоснования, при этом материал хорошо согласуется с современной долгосрочной финансовой политикой российских предприятий.

Составитель	Петренко Т.А., канд. экон. наук, доцент кафедры
	финансового менеджмента УрСЭИ
Рецензенты	Анохин Л.М., канд. экон. наук, доцент кафедры
	экономической теории и статистики УрСЭИ

Рекомендовано к изданию учебно-методическим советом УрСЭИ

©Уральский социально-экономический институт (филиал) Образовательного учреждения профсоюзов «Академия труда и социальных отношений», 2012

©Петренко Т.А., 2012

УКАЗАНИЯ по выполнению практических заданий

«Разработка финансовой стратегии предприятия»

1.Практические задания предназначены студентам всех форм обучения специальности «Финансы и кредит» специализации «Финансовый менеджмент» для закрепления лекционного материала по дисциплине «Долгосрочная финансовая политика предприятия».

2.При выполнении практических заданий используются обозначения (идентификаторы), принятые в УрСЭИ АТиСО.

3.Для выполнения практических заданий студентам рекомендуется использовать материалы Приложения.

4.Финансово-экономические расчеты в обязательном порядке сопровождаются пояснительными записками, адекватно отражающими текущее состояние выявленных тенденций.

5.Точность выполнения финансово-экономических расчетов – один знак после запятой (для финансовых коэффициентов – три знака после запятой).

ОГЛАВЛЕНИЕ
Задание 1. Оценка рыночной, финансовой и инвестиционной деятельности
предприятия………………………………………………………………………...	4
Задание 2. Выбор инвестиционного проекта и оптимального источника его
финансирования……………………………………………………………………	15
Задание 3. Определение стоимости и оптимальной структуры капитала……..	22
Задание 4. Теоретические и практические аспекты дивидендной политики
предприятия………………………………………………………………………..	28
Приложения………………………………………………………………………...	36
Список рекомендуемой литературы……………………………………………...	44

ЗАДАНИЕ 1. ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ, ФИНАНСОВОЙ

И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

Таблица 1

Агрегированный баланс предприятия

Наименование

Обозначе

200___

Изменение

ние

сумма,

удельный

сумма,

удельный

Сумма,

Темп

Доля в

тыс.

вес, %

тыс.

вес, %

тыс. руб.

прироста,

структуре,

руб.

АКТИВ

Внеоборотные активы

А4

Запасы и НДС по

А3

приобретенным ценностям

Дебиторская

А2

задолженность

Денежные средства,

А1

краткосрочные

финансовые вложения,

прочие

БАЛАНС

100

ПАССИВ

Капитал и резервы

П4

Долгосрочные пассивы

П3

Краткосрочные кредиты и

П2

займы

Кредиторская

П1

задолженность и прочие

краткосрочные

обязательства

БАЛАНС

100

Таблица 2 - Агрегированный отчет о прибылях и убытках

	200___		200___			Изменение
Наименование
Наименование	сумма,	удельный	сумма,	удельный	Сумма,	Темп		Доля в
	тыс.	вес, %	тыс.	вес, %	тыс. руб.	прироста,	структуре, %
	руб.		руб.			%

ВЫРУЧКА (нетто) от продажи		100		100				-
товаров (продукции, работ, услуг)

СЕБЕСТОИМОСТЬ проданных
товаров(продукции, работ, услуг)

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ

ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ОТ
ПРОДАЖ

ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ДО
НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ

НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ и иные
аналогичные обязательные платежи

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ

На основе сопоставления темпов прироста выручки (QЦ) c темпами прироста агрегированных статей актива баланса необходимо сформировать вывод об эффективности видов деятельности предприятия в таблице 3.

Таблица 3

Эффективность видов деятельности предприятия

Неравенство			Комментарии					Значение

QЦ > А4	Инвестиционная			деятельность		эффективна.
	т.к.	рост	выручки		опережает		рост
	внеоборотных активов, что свидетельствует
	об эффективности использования имущества

QЦ > А3	Операционная		деятельность эффективна, т.к.
	рост выручки опережает рост запасов, что
	является		признаком			эффективного
	управления запасами

QЦ > А2	Закупочная		и	сбытовая		деятельность
	эффективна, т.к. рост выручки опережает
	рост дебиторской задолженности, что
	свидетельствует об эффективной кредитной
	политике

QЦ > А1	Деятельность		в	зоне	денежных		потоков
	эффективная, т.к. рост выручки опережает
	рост	денежных		средств,		при	этом
	ликвидность снижается

На основе сопоставления темпа прироста валюты баланса (П700) и темпа прироста выручки (QЦ) с темпами прироста агрегированных статей пассива баланса сделать вывод об изменении финансовой устойчивости предприятия

(табл. 4).

							Таблица 4
	Эффективность видов деятельности предприятия

Неравенство			Комментарии				Значение

П700 >	Финансовая		устойчивость		предприятия
П3+П2+П1	увеличивается, т.к. валюта баланса растает
	более	высокими		темпами,		чем
	обязательства.

QЦ >	Увеличивается			степень	покрытия
П3+П2+П1	обязательств, т.к. выручка растет более
	быстрыми темпами, чем обязательства

П70Ц <	Финансовая устойчивость снижается
П3+П2+П1

QЦ <	Степень		покрытия		обязательств
П3+П2+П1	уменьшается

На основе сопоставления темпов прироста финансовых результатов сформировать вывод об эффективности предприятия в целом. Данные внести в таблицу 5.

					Таблица 5
	Эффективность видов деятельности предприятия

Неравенство		Комментарии			Значение

QЦ > QПР		Увеличивается	маржа	прибыли,
		поскольку прибыль от продаж растет
		более высокими темпами, чем выручка

QЦ < QПР <		Эффективный рост бизнеса. Влияние
QПД < QПЧ		операционного	и финансового	рычагов
		на финансовые результаты

Оформить вывод по полученным данным на отдельном листе и приложить его в конец индивидуального задания.

		Таблица 6
Оценка конкурентоспособности предприятия

Критерии и показатели	Расчет	Расчет
конкурентоспособности	показателя за	показателя за
	_______ год	_______ год

Эффективность производственной деятельности предприятия (Эп)

Издержки производства на единицу продукции (И), руб.

Фондоотдача (Фо)

Рентабельность продукции (R), %

Производительность труда (ПТ)

Эп= 0,31И + 0,19Фо + 0,4R + 0,1ПТ

Эп

Финансовое положение предприятия (Фп)

Коэффициент автономии (Ка)

Коэффициент платежеспособности (Кпл)

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб)

Фп = 0,29Ка + 0,2Кпл + 0,36Кал + 0,15Коб

Фп

Эффективность организации сбыта и продвижения товара (Эс)

Рентабельность продаж (Rпр)

Коэффициент затоваренности готовой	0,008	0,004
продукции (Кзгп)

Коэффициент загрузки	0,43	0,65
производственной мощности (Кзпм)

Коэффициент эффективности реклам м	2,47	10,08
средств стимулирования сбыта (Кэрс)

Эс = 0,37Rпр + 0,29Кзгп + 0,21Кзпм + 0,14Кэрс

Эс

Конкурентоспособность товара (Кт)

Конкурентоспособность товара	0,428	0,428

Конкурентоспособность предприятия (Кп)

Кп = 0,15Эп + 0,29Фп + 0,23Эс + 0,33Кт

Кп

ВЫВОД: __________________________________________________________

__________________________________________________________________

Таблица 7 Показатели для идентификации фазы жизненного цикла бизнеса

Показатели		Фаза внедрения на рынок	Фаза роста	Фаза зрелости	Фаза ухода
		(«вопросительный знак»)	(«звезда»)	(«дойная корова»)	(«собака»)
		Рыночная деятельность
Темп прироста выручки		высокий	высокий	низкий	низкий
Маржа прибыли		низкая растущая	высокая растущая	высокая	низкая
				стабильная	снижающаяся

Эффективность	рыночной	высокоэффективная	высокоэффективная	эффективная	не эффективная
деятельности

		Инвестиционная деятельность
Коэффициент	ввода основных	высокий	высокий	низкий	низкий
средств

Коэффициент годности основных		высокий	высокий	низкий	низкий
средств

Активность	инвестиционной	активная	активная	не активная	не активная
деятельности

		Операционная деятельность
Коэффициент	оборачиваемости	низкий	высокий растущий	высокий	низкий
активов				растущий	снижающийся

Рентабельность активов		низкая растущая	высокая растущая	высокая	низкая
				стабильная	снижающаяся

Эффективность	операционной	не эффективная	эффективная	эффективная	не эффективная
деятельности

		Финансовая деятельность
Плечо финансового рычага		высокое значение	высокое значение	низкое значение	низкое значение
Дифференциал	финансового	отрицательный	положительный	положительный	отрицательный
рычага

Активность	финансовой	активная	активная	активная	не активная
деятельность

Спред (Rк - WACC)		отрицательный	положительный	положительный	отрицательный
Экономическая прибыль		отрицательная	положительная	положительная	отрицательная

1 / 51 2 3 4 5 > Следующая >>>

Соседние файлы в папке ИУЗ Раздатка

#
08.05.2015378.24 Кб6Оценка собственности.pdf
#
08.05.2015307.3 Кб21Принятие рискованных решений в бизнесе_2012.pdf
#
08.05.2015276.04 Кб9Разработка фин.стратегии_Петренко_2012.pdf
#
08.05.2015280.95 Кб4Скв З КиАФП для заочников 2012.pdf
#
08.05.2015237.33 Кб9Фин контроллинг ИУЗ.pdf