Управление остатками денежных средств Модели Баумоля и Миллера - Орра

Модель Баумоля (Bomol)

Минимальный размер остатка денежных средств принимается равным «0».

Max размер остатка равен оптимальному.

Средний определяется как половина максимального остатка.

Их величины рассчитываются по следующим формулам

ДС min = 0

ДС max = ДС опт

ДСопт 2* Рк *Одс

СПкфв

Рк – средняя сумма расходов по обслуживанию 1 операции с краткосрочными финансовыми вложениями

Одс – общий расход денежных средств в предстоящем периоде

СПкфв – ставка % по краткосрочным финансовым вложениям в рассматриваемом периоде

Предприятие получает денежные средства от реализации какого-либо актива или финансового инструмента пополняя тем самым величину их остатка до максимального уровня.

Эти денежные средства предприятием полностью расходуются, то есть величина их остатка снижается до нуля.

После полного исчерпания денежных средств предприятие снова реализует активы или финансовые инструменты для получения денежных средств.

Модель Миллера – Орра

Минимальный размер остатка принимается равным минимальному остатку предшествующего периода. Максимальная величина остатка равна 3 оптимальным

ДСопт 3 3* Рк * 2дс 4*СПкфв

2дс – дисперсия остатков денежных средств впредыдущем периоде

При увеличении остатка денежных средств, когда его значение достигает максимальной величины, предприятие приобретает активы или финансовые инструменты, понижая сумму остатка до оптимального уровня (точки возврата).

Если же размер остатка уменьшается до минимальной величины, предприятие наоборот, реализует активы или финансовые инструменты. Величина остатка денежных средств повышается до оптимального значения.