Вопрос 4.Понятие рынка ссудного капитала

Денежный капитал, как и любой другой, приносит владельцу прибыль: деньги предоставляются в ссуду другим лицам, которые в данный момент нуждающимся в них. Ссуда должна быть через определенный срок возвращена, причем с надбавкой. В этом состоит экономический смысл ссуды. Ссудный капитал- это самовозрастающий капитал. При этом величина приращения капитала зависит от величины первоначально отданного в ссуду и от размера ссудного процента.

Отношения между заемщиками и кредиторами осуществляются при посредничестве банков и представляют собою рынок ссудного капитала.

Спрос ссудный капитал прямо пропорционален стоимости его предельного продукта и обратно пропорционален ссудному проценту. Спрос на ссудный капитал выражается в той сумме денег, в которой в данный момент нуждаются заемщик.

Предложение ссудного капитала - это та сумма денег, которая может быть в данный момент предоставлена в ссуду. Ценой ссудного капитала является ссудный процент, или процентная ставка. Различают номинальную и реальную ставку процента.

Номинальнаяставка устанавливается кредитором.

Реальная ставка процента - это процентная номинальная ставка с поправкой на инфляцию.

РПС = НПС - И

НПС– номинальная процентная ставка (в процентах годовых);

И – годовой темп инфляции (в процентах).

Финансовый рынок может существовать лишь при условии, что ссудный процент (реальный) больше нуля.

Например, ссуда дается из расчета 10 % годовых и годовой уровень инфляции также равен 10 %, получится, что реальная ставка в данном случае будет равна нулю (10 % 0 10 % = 0). В это же время номинальная ставка процента равняется 10 %.

Оплата использования ссудного капитала производится за счет прибыли предпринимателя, который им пользуется (заемщиком). Прибыль заемщика при этом распадается на две части:

1. % собственнику капитала (процент),

2. предпринимательская прибыль заемщика капитала.

Поэтому использование ссудного капитала целесообразно лишь при условии, что процент доходности предпринимателя выше, чем ставка процента (см Правило привлечения заемных средств для инвестиций)

Движение денежного капитала происходит а) на фондовом рынке, на котором заемщики продают, а кредиторы покупают акции или облигации; или б) через финансовых посредников – банки, которые привлекают средства кредиторов в форме депозитов и выдают кредиты заемщикам.

Вопрос 5. Источники ссудного капитала

Источниками временно свободных денежных средств являются:

1. перерывы в движении основного и оборотного капитала.

Капитал в виде основных средств возмещается по мере износа и в виде амортизации, накапливается на счетах предприятий и является временно свободным, т. к. расходуются после полного физического износа.

Расчеты с поставщиками сырья предприятие ведет в соответствии с заключенным договором, что дает ему право пользования в течении какого-то времени привлеченными средствами.

Например, таксопарк приобрел автомобиль стоимостью 10000 дол. Срок службы машины - 5 лет. Каждый год 2000 дол. будут поступать на счет предприятия. В первый год это будет 2000 дол., во второй год - 4000 дол., в третий - 6000 дол., в четвертый - 8000 дол. Заменяться машина будет по истечении пятого года, а на протяжении четырех лет первоначально 2000, затем 4000, 6000, 8000 дол. будут свободны. Но закон рынка гласит, что “деньги должны делать деньги”, поэтому свободные денежные средства не могут лежать без движения, они должны быть запущены в дело и приносить прибыль. Эти деньги и используются под ссудный капитал.

Например, закупили для продажи партию холодильников в количестве 200 шт. по 400 дол. каждый и они реализуются в течение 4 месяцев по 50 шт. в месяц. Тогда по истечении первого месяца окажутся свободными 20000 дол., по истечении второго месяца их уже будет 40000 дол., а после трех месяцев -60000 дол. Они также используются как ссудный капитал.

2. фонд заработной платы, который используется дважды в месяц, а остальное время эти деньги свободны.

Например, на предприятии занято 1000 работников при средней заработной плате 1500 дол. в месяц. Тогда месячный фонд заработной платы составит 1500000 дол. Порядка 40 % этой суммы будут израсходованы в середине месяца на выплату аванса (600000 дол.), а остальные 900000 дол. — израсходованы в получку. В течение полмесяца будут свободными 1500000 дол. и плюс еще на полмесяца можно отдать в ссуду 2400000 (1500000+900000) дол.

3. прибыль предприятий.

Например, директор завода решил построить дополнительный цех по производству автопокрышек для автомобиля “Рassat”. Стоимость работ оценена в 5000000 дол. Ежегодно предприятие может израсходовать на эти цели 1000000 дол. Значит, полная сумма может быть накоплена за 5 лет. Тогда свободными по истечении первого года будут 1 млн дол.; второго года - 2 млн дол.; третьего - 3 млн дол. и четвертого - 4 млн дол. Они также расходуются на нужды ссудного капитала.

4) личные сбережения граждан, хранящиеся в банках.

Например, в каком-то отделении банка числится 500 срочных вкладов в среднем по 2000 дол. каждый. Тогда в ссуду может быть предоставлено 1 млн дол. Если банк выплачивает 5 % годовых, деньги положены на 2 года, тогда во второй год в ссуду будет предоставлено уже 1050000 дол. и т.д.

5) доход банка, который образуется за счет той разницы, которая возникает между суммой денег, которую банк берет за предоставляемую ссуду, и выплачиваемой суммой денег по вкладам.

Например, банк аккумулировал (собрал) у себя 100 млн дол. вкладов. Если он выплачивает по вкладам 5 %, значит, по истечении года он должен выплатить вкладчикам 5 млн дол. Но эти деньги он предоставлял в ссуду из расчета 10 % годовых и заработал на этих операциях 10 млн. дол. После выплаты 5 млн вкладчикам в распоряжении банка остается еще 5 млн дол., которые и составляют доход банка. Часть этих средств (например, 2 млн дол.) может быть израсходована на содержание банковского аппарата служащих, а 3 млн дол. банк предоставит в ссуду, которые также будут возрастать из года в год.