- •Введение
- •1 Теоретические основы венчурного предпринимательства
- •«Рисковое предпринимательство» и его роль в экономике
- •1.2 История возникновения и развития венчурного бизнеса
- •Особенности функционирования венчурного предпринимательства
- •2 Особенности и проблемы венчурного бизнеса в различных странах
- •2.1 Особенности «рискового» предпринимательства в странах Европы и сша
- •2.2 Венчурный бизнес в России
- •Заключение
- •Список использованных источников
- •Приложение
Заключение
Изучение современного состояния и анализ перспектив развития венчурного бизнеса в России и мире позволили сделать ряд выводов.
Венчурное предпринимательство – это деятельность по организации посредничества между венчурным инвестором и фирмами-реципиентами инвестиций, направленная на разделение рисков между всеми субъектами контрактных отношений и получение прибыли посредством «выхода». Изначально созданный как вариант инновационной политики, на современном этапе он превратился в уникальный механизм коммерциализации инноваций и стимулирования их разработок. Именно применение этого механизма позволило США сделать уникальный рывок вперед в применении научных достижений. На рубеже XXI века венчурную отрасль потряс «технологический» кризис Интернет-компаний, в результате чего резко сократились инвестиции в США и практически рухнула отрасль в Европе. Венчурный бизнес отличают некоторые особенности: во-первых, долевое участие инвестора в капитале компании-реципиента в прямой или опосредованной форме, во-вторых, молодые компании получают не только деньги, но и другие многочисленные услуги. Эталоном венчурной отрасли считаются Соединенные Штаты Америки, ее развитие в Европе носит догоняющий характер. За время своего развития в России, венчурное предпринимательство так и не смогло привлечь к себе такой же повышенный интерес, как на Западе. Не смотря на наличие всех стартовых предпосылок для развития, эта отрасль в настоящий момент развивается очень медленно в силу ряда проблем, первоочередной из которых является создание нормативно-правовой базы.
Таким образом, в ходе данной работы мы описали механизм венчурного предпринимательства, определили его роль и анализировали развитие в различных регионах мира. Следовательно, цель нашей работы успешно выполнена. Но стремление венчурной отрасли к постоянной модификации делает актуальным постоянное ее исследование.
Список использованных источников
За списком сюда – enigma123@list.ru
Приложение
Схема 1 – Процесс существования венчурного предпринимателя.
Схема 2 – Эффективный цикл венчурного капиталиста
Таблица 1 – Распределение венчурных инвестиций в США по стадиям с 01.01.2006 по 03.31.2006
Номер |
Стадия инвестирования |
Количество фондов |
Количество инвестиций |
Общий объем инвестиций млн. $ |
1 |
Предстартовая (seed) |
25 |
25 |
30,6 |
2 |
Стартовое (startup) |
176 |
176 |
834.3 |
3 |
начальная стадия (0th early stage) |
18 |
18 |
66.0 |
4 |
отдельные операции (expansion) |
279 |
279 |
2238.9 |
5 |
Поздняя стадия (later stage) |
262 |
263 |
2455.6 |
- |
Всего |
760 |
761 |
5625.3 |
Таблица 2 – Венчурная отрасль в США
Год |
Количество фондов |
Количество проектов |
инвестиции млн. $ |
1996 |
1996 |
2469 |
10762,3 |
1997 |
2487 |
3079 |
14589 |
1998 |
2898 |
3550 |
20718,9 |
1999 |
4343 |
5396 |
53488 |
2000 |
6287 |
7812 |
104379,9 |
2001 |
3753 |
4451 |
40537,8 |
2002 |
2595 |
3054 |
21696,1 |
2003 |
2399 |
2877 |
19616,3 |
2004 |
2533 |
2991 |
21768,9 |
2005 |
2589 |
3039 |
22380,3 |
2006 |
759 |
761 |
5625,3 |
Таблица 3 – Поквартальное распределение венчурной отрасли в США.
Квартал |
Количество компаний |
Количество фондов |
Инвестиции (млн. $) |
2004-1 |
687 |
687 |
5121 |
2004-2 |
826 |
828 |
6157,9 |
2004-3 |
668 |
670 |
4765,7 |
2004-4 |
803 |
806 |
5724,2 |
2005-1 |
710 |
710 |
5011,2 |
2005-2 |
790 |
792 |
6211,9 |
2005-3 |
752 |
756 |
5493,2 |
2005-4 |
779 |
781 |
5664 |
2006-1 |
759 |
761 |
5625,3 |
Таблица 4 – Распределение венчурного капитала по отраслям в США
№ |
Сегмент |
Компании |
Фонды |
Инвестиции (млрд. $) |
1 |
Программное обеспечение |
197 |
197 |
1224,9 |
2 |
Биотехнологии |
85 |
85 |
808 |
3 |
Телекоммуникации |
70 |
70 |
601,4 |
4 |
Медицинское оборудование |
70 |
70 |
690,3 |
5 |
Средства массовой информации и развлечения |
57 |
57 |
395,7 |
6 |
Полупроводники |
52 |
53 |
446,8 |
7 |
IT сервис |
36 |
36 |
223,6 |
8 |
Промышленность и энергетика |
34 |
34 |
175,2 |
9 |
Оборудование и работа в сети |
29 |
29 |
230,9 |
10 |
Продукты и услуги бизнеса |
25 |
25 |
139,2 |
11 |
Электроника и аппаратура |
24 |
24 |
201,5 |
12 |
Услуги здравохранения |
22 |
22 |
117,2 |
13 |
Финансовые услуги |
19 |
19 |
128,5 |
14 |
Компьютеры и комплектующие |
17 |
18 |
138,1 |
15 |
Потребительское программное обеспечение |
12 |
12 |
71,4 |
16 |
Распределение |
9 |
9 |
32 |
17 |
Другие |
1 |
1 |
0,6 |
- |
Общее |
759 |
761 |
5625,3 |
Диаграмма 1 – Распределение компаний по отраслям на третьей венчурной ярмарке, 17 - 18 октября, 2002, Санкт-Петербург
Диаграмма 2 – Распределение компаний по отраслям на четвертой венчурной ярмарке, 16 - 17 октября, 2003, Пермь
Диаграмма 3 – Распределение компаний по отраслям на пятой венчурной ярмарке, 7-8 октября, 2004, Санкт-Петербург
Диаграмма 4 – Распределение компаний по отраслям на шестой венчурной ярмарке, 6-7 октября, 2005, Санкт-Петербург
График 1 – Распределение венчурных инвестиций в США на 31.03.2006