Тема 19 Аналіз платоспроможності (ліквідності) підприємства (2 год.)

 Література

1. Тютюнник Ю. М. Фінансовий аналіз бізнесу: Навчальний посібник. – Полтава: ІнтерГрафіка, 2004. – с. 77 – 82.

 Методичні вказівки

Платоспроможністьпідприємства характеризує фінансовий стан підприємства на певну дату. Вона є важливим показником фінансової стійкості. Підприємство вважається платоспроможним, якщо воно має можливість сплачувати свої платіжні зобов'язання наявними грошовими коштами.

Для оцінки ліквідності (платоспроможності) підприємства використовується система відносних показників, які мають назву коефіцієнтів ліквідності (платоспроможності). Вони розраховуються на основі даних другого розділу активу та четвертого розділу пасиву балансу .

Коефіцієнти ліквідностівизначаються шляхом відношення величини ліквідного майна , тобто тих засобів, які можуть бути використані для оплати боргів, до поточних зобов'язань. Залежно від того, якими платіжними засобами (активами) підприємство має можливість здійснити оплату своїх зобов'язань, розраховують три рівні платоспроможності:

1. грошова – характеризується коефіцієнтом абсолютної ліквідності;

2. розрахункова – характеризується коефіцієнтом швидкої ліквідності;

3. майнова (потенційна) – характеризується загальним коефіцієнтом ліквідності.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (коефіцієнт негайної ліквідності) показує, яку частину поточних зобов'язань підприємство має можливість негайно погасити високоліквідними оборотними активами. Цей показник є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства. Теоретично достатнє його значення згідно з визначеними нормативами – не менше 0,2.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (проміжний коефіцієнт покриття) показує, яку частину поточних зобов'язань підприємство може погасити, використавши поряд з високоліквідними активами середньоліквідні активи (поточну дебіторську заборгованість, інші оборотні активи). Нормативна оцінка коефіцієнта швидкої ліквідності знаходиться в межах 0,7 – 0,8. Чим більше значення даного показника, тим вища ймовірність погашення поточних зобов'язань. Проте зростання цього показника може бути пов'язане із збільшенням простроченої дебіторської заборгованості, що є свідченням серйозних фінансових проблем підприємства.

Загальний коефіцієнт ліквідності (коефіцієнт поточної ліквідності, загальний коефіцієнт покриття) – це найбільш комплексний показник оцінки платоспроможності, який визначається співвідношенням усіх оборотних активів підприємства до суми поточних зобов'язань. Загальний коефіцієнт ліквідності показує, скільки грошових одиниць оборотних активів припадає на кожну грошову одиницю поточних зобов'язань. Нормативним є значення показника на рівні 1. Якщо цей показник <1, баланс вважається неліквідним, а підприємство – неплатоспроможним. Значення загального коефіцієнта ліквідності >1 вказує на можливість підприємства ліквідувати борги.

Коефіцієнти розраховуються на основі даних ф. 1 "Баланс".

В таблиці 1 подана методика розрахунку показників ліквідності (платоспроможності).

Таблиця 1

Відносні показники для оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства

№ п/п	Показники	Економічний зміст	Порядок розрахунку	Нормативне значення
1.	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Грошові кошти + Поточні фінансові інвестиції Поточні зобов'язання	220+230+240 620	≥ 0,2
2.	Коефіцієнт швидкої ліквідності	Грошові кошти + Поточні фінансові інвестиції + Поточна дебіторська заборгованість + Інші оборотні активи Поточні зобов'язання	сума із 150 по 250 (без 161, 162) 620	≥ 0,7
3.	Загальний коефіцієнт ліквідності	Оборотні активи Поточні зобов'язання	260 620	≥ 1

Контрольні запитання

1. Що таке платоспроможність підприємства?

2. Які показники використовують для аналізу платоспроможності (ліквідності) підприємства?

3. Порядок розрахунку показників платоспроможності (ліквідності) підприємства.

4. Які нормативи встановлені для показників платоспроможності (ліквідності) підприємства?