19. Основные показатели прогнозирования инвестиций.

Изучение макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка включает три стадии:  1. Формирование перечня первичных наблюдаемых показателей осуществляется в процессе построения системы мониторинга инвестиционного рынка по следующим разделам:  • основные показатели, определяющие макроэкономическое развитие инвестиционного рынка в целом;  • основные показатели развития рынка капитальных вложений;  • основные показатели развития рынка объектов приватизации;  • основные показатели развития рынка недвижимости;  • основные показатели развития фондового рынка;  • основные показатели развития денежного рынка.  К основным показателям, характеризующим эффективность проводимой государством инвестиционной политики и инвестиционных вложений по национальной экономике в целом, относятся:  • валовой внутренний продукт;  • произведенный национальный доход;  • объем производства товаров;  • объем произведенной промышленной продукции; объем произведенных услуг;  • чистые налоги на производство и импорт;  • индексы цен на товары;  • индексы цен на услуги;  • расход средств на оплату труда;  • валовая прибыль экономики;  • расходы на конечное национальное потребление;  • валовое национальное накопление.  К основным показателям, характеризующим емкость инвестиционного рынка и его обеспечение, относятся:  • общий объем капитальных вложений;  • объем капитальных вложений по объектам производственного назначения;  • объем строительно-монтажных работ;  • объем финансирования капитальных вложений за счет бюджетных средств, в том числе за счет средств федерального бюджета;  • ввод в действие основных фондов всего, в том числе по объекта производственного назначения;  • сумма начисленной амортизации по всем отраслям;  • индекс цен по капитальным вложениям, в том числе по строительно-монтажным работам;  • долговременные кредитные вложения в экономику.  К основным показателям, отражающим состояние рынка недвижимости и основных фондов, относятся:  • количество действующих бирж и компаний, реализующих недвижимость;  • количество зарегистрированных сделок по купле-продаженедвижимости;  • объем реализованных основных фондов, в том числе жилой площади;  • объем предложений по продаже основных фондов, в том числе жилой площади.  К основным показателям, характеризующим состояние рынка ценных бумаг, относятся:  • количество лицензированных фондовых бирж;  • количество заключенных биржевых сделок;  • объем проданных ценных бумаг, в том числе акций предприятий, облигаций органов государственной власти и управления;  • объем выпущенных ценных бумаг, в том числе акций предприятий и организаций.  К основным показателям, характеризующим состояние денежного рынка, относятся:  • объем продажи денежных ресурсов, в том числе депозитов, коммерческих кредитов, межбанковских кредитов;  • объем поступления страховых взносов;  • сумма страховых выплат;  • сумма вкладов населения;  • ставка Центрального банка России за пользование межбанковскими кредитами.   19. дубль

Инвестиционный рынок — система экономических отношений, свободной конкуренции и партнерства между всеми субъектами инвестиционной деятельности, представляющими инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровнем цен, конкуренции и объемами реализации.   Поскольку состояние любого рынка, в том числе и инвестиционного, характеризуется рыночной конъюнктурой, то при анализе инвестиционного рынка в целом и составляющих его рынков исследуются:1) объем спроса и объемы предложений на инвестиционные ресурсы, товары и услуги, уровни цен, степень конкуренции;2) факторы, под воздействием которых сформировалась конъюнктура инвестиционного рынка, при этом очень важно обратить внимание на появление новых факторов роста или падения спроса и предложения, изменения цен, обострения конкуренции и поиск путей к сотрудничеству;3) характер и степень количественного влияния изученных и обнаруженных факторов на параметры конъюнктуры инвестиционного рынка.

Макроэкономическое изучение инвестиционного рынка, направлено на оценку инвестиционного климата страны, под которым понимается совокупность экономических, социальных, политических, государственных и культурных условий, обеспечивающих коммерческую привлекательность инвестиций. Оно включает изучение прогнозов:- динамики валового внутреннего продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции;- динамики распределения национального дохода (накопления и потребления);- развития приватизационных процессов;- законодательного регулирования инвестиционной деятельности;- развития отдельных инвестиционных рынков, в особенности фондового и денежного.   Процесс изучения инвестиционного рынка осуществляется последовательно, как правило, методом «сверху вниз». Сначала оцениваются и прогнозируются макроэкономические показатели развития инвестиционного рынка, что позволяет определить инвестиционный климат в стране и эффективность условий инвестиционной деятельности.   Затем дается оценка и прогноз инвестиционной привлекательности отраслей, подотраслей экономики и отдельных регионов. Основная цель такого изучения состоит в реализации стратегии отраслевой и региональной диверсификации инвестиционной деятельности, особенно в сфере реального инвестирования. Для инвестора, принимающего инвестиционное решение, важно определить, в какой отрясли и в каком экономическом регионе с наибольшей эффективностью может быть реализован конкретный инвестиционный проект, выбор каких направлений инвестиций будет иметь наилучшие перспективы и обеспечит высокий доход на вложенный капитал.   Далее с учетом макроэкономических, отраслевых и региональных прогнозов оценивается инвестиционная привлекательность предприятий. Такая оценка проводится инвестором при определении целесообразности осуществления капитальных вложений в новое строительство, расширение, реконструкцию или техническое перевооружение действующих предприятий; при выборе для приобретения альтернативних объектов приватизации; поиске приемлемых инвестиционных проектов в сфере недвижимости; покупке акций отдельных предприятий и т.п.   Процесс изучения макроэкономических показателей завершает разработка прогноза на основе исследования предстоящих изменений факторов, влияющих на развитие инвестиционного рынка. Среди таких факторов рассматриваются:• намечаемая динамика валового внутреннего продукта (ВВП), национального дохода и объема производства продукции;• изменение:—  доли национального дохода, расходуемого на накопление,—  налогового регулирования инвестиционной и других видов предпринимательской деятельности,—  ставки рефинансирования Банка России,—  условий получения кредитов,—  денежного рынка;• развитие приватизационных процессов и фондового рынка.