3.4. Финансовый план

Финансовый анализ инвестиционного проекта базируется на информации всех предыдущих разделов. Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы, движение потоков которых моделируется при разработке инвестиционного проекта.

1. Формирование величины инвестиционных затрат осуществляется по позициям, обоснованным в предыдущих разделах курсовой работы при расчете производственных площадей, технологического оборудования, транспортных средств и других составляющих основных производственных фондов.

В план инвестиций включаются также единовременные затраты на пополнение оборотных средств, необходимых для создания нормативной величины производственных запасов сырья, материалов, комплектующих, других материально-технических ресурсов, необходимых на начальной стадии производства.

Целесообразно предусмотреть в составе инвестиций единовременные затраты на приобретение нематериальных активов (расходы по регистрации предприятия, затраты на приобретение лицензии на производство и т.п. затраты).

Результаты расчетов заносятся в таблицу 6.

Таблица 6 - Баланс инвестиций по направлениям и источникам финансирования

Направление инвестиций	Величина инвестиций, тыс. руб.	Источники финансирования
1. Приобретение технологического оборудования		Собственные средства
2. Проведение строительно-монтажных работ (СМР)		Заемные средства (инвестиционный кредит коммерческого банка)
3. Создание производственных запасов сырья, материалов, других материально-технических ресурсов
Итого:		Итого:

Рекомендуются следующие условия кредитования:

• срок предоставления кредита - не менее года;

• процент за кредит превышает ставку рефинансирования Центробанка РФ не более чем на 3 – 8% (необходимо использовать данные приложения, таблица 7);

• погашение кредита осуществляется равными долями ежеквартально.

2. Расчет доходов. Доходы от реализации инвестиционного проекта могут быть сформированы за счет прибыли от реализации услуг (основной источник доходов производственного предприятия), прочей реализации, внереализационной деятельности.

В курсовой работе студента при оценке эффективности инвестиционных проектов можно ограничиться основным источником дохода - прибылью от реализации услуг. Результаты расчетов чистой прибыли от реализации продукции заносятся в таблицу 7.

Таблица 7 - Расчет доходов по проекту, тыс. руб.

Показатели

1 год

2 год

3 год

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

5 кв.

6 кв.

7 кв.

8 кв.

9 кв. 9 кв.

10 кв.

11 кв.

12 кв.

1. объем реализованной продукции

- суммарные переменные затраты^1

= Валовая прибыль (маржинальный доход)

- суммарные постоянные затраты

+внереализационные доходы

-внереализационные расходы

= Балансовая прибыль

- налоги, относимые на финансовые результаты

=Прибыль до выплаты налога на прибыль

-Налог на прибыль (ставка налога - 20%)

=Чистая прибыль

Определяя величину налогов, относимых на финансовые результаты, следует иметь в виду, что:

• налогооблагаемая база при расчете налога на имущество стоимости имущества формируется из первоначальной стоимости принятых на баланс предприятия основных фондов (стоимость технологического оборудования по цене приобретения (таблица 8).

Таблица 8 - Расчет налогов, относимых на финансовые результаты

Источник выплаты	Налог	Налогооблагаемая база	Ставка налога, %	Сумма налогов, руб.
				1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Относятся на финансовые результаты балансовая прибыль)	1. Налог на имущество предприятий	(Среднеарифметическая стоимость основных средств на начало и конец квартала (остаточная стоимость)	2,2