Прак занят ОЦБ
.pdfа) юридические лица; б) физические лица;
в) юридические и физические лица;
8.Юридическое лицо вправе осуществлять деятельность фондовой биржи, если оно является:
а) обществом с ограниченной ответственностью; б) товариществом;
в) акционерным обществом или некоммерческим партнерством.
ЛИТЕРАТУРА
1.О рынке ценных бумаг: федер. закон от 22.04.1996 г. – № 39-ФЗ, с изм. и доп.// URL: http:// www. consultant.ru›Востребованные законы›Федеральный закон о рынке
2.Об организованных торгах: федер. закон от 21.11.11. - №325-ФЗ/ URL:
http:// www. businesspravo.ru›Законодательство России›…_DocumID_183193.html
3.Федеральный закон Российской Федерации от 27 июня 2011 г. N 161ФЗ "О национальной платежной системе"
4.Батяева Т. А. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие / Т. А. Беляева, И. И. Столяров. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 303 с.
5.Биржевой портфель (Книга биржевика. Книга биржевого коммерсанта. Книга брокера)/ Отв. Ред. Рубин.Ю.Б., Солдаткин В.И. – М.: «СОМИНТЭК», 1992. – 704 с.
6.Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: учебник для вузов / В. А. Галанов. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 383 с.
7.Елизаров В. Делистинг - антикризисный механизм публичной компании (возможности использования в России) / Корпоративный юрист – 2009. -№ 3. URL: http://clj.ru/discussion/management/51861/
8.Лялин В. А. Рынок ценных бумаг: учебник для вузов / В. А. Лялин, П. В. Воробьев. – М.: Проспект, 2007. – 383 с.
9.Операции с ценными бумагами: учебн.-практ. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / А.Е. Суг-
лобов, О.Н. Владимирова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 191 с.
10.Официальный сайт Московской биржи / URL: http:// www .rts.micex.ru 11.Попова Е.М., Львова Ю.Н., Руденко С.А., Давыдкин С.М. Основы 12.Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: учебник – М.: Изда-
тельство «Дело» АНХ, 2009. – 488 с.
13.Твардовский В., Паршиков С. Секреты биржевой торговли. М., 2004
Тема 7. КЛИРИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ И ТЕХНОЛОГИИ
План:
1.Клиринг и его характеристика
21
2.Классификация расчетно-клиринговых организаций
3.Организация торговли с поставкой против платежа
4.Организация торговли с центральным контрагентом
5.Риски клиринговых операций
ЗАДАЧИ ДЛЯ РАБОТЫ В МАЛЫХ ГРУППАХ Задача 1. Определите, как изменится текущий актив инвестора на
счету клиринговой компании по следующим данным. Значение маржи в процентах – 35%, дебиторская задолженность инвестора - 500 тыс. руб., а счет для сделок с маржей ведется для покупки пакета из 100 акций по цене 1200 рублей за акцию при росте текущей стоимости акции на 15%.
ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ
1.В зависимости от способа зачета и исполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами, клиринговая деятельность делится на:
а) простой клиринг б) многосторонний клиринг
в) централизованный клиринг г) сложный клиринг.
2.В клиринговом процессе выделяют:
а) начало клиринга; б) обработка самой транзакции (включая сверку поручений), неттинг
(взаимозачет); в) управление контрагентским (кредитным) риском — так называемая
новация транзакции центральному клиринговому контрагенту; г) завершение клиринга.
3. Клиринг – это:
а) определение подлежащих исполнению обязательств, возникших из договоров, в том числе в результате осуществления неттинга обязательств, и подготовка документов (информации), являющихся основанием прекращения и (или) исполнения таких обязательств;
б) совершение гражданско-правовых с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основе договорапоручения или комиссии либо доверенности на совершение таких сделок.
4. Центральный контрагент – это:
а) юридическое лицо, соответствующее требованиям настоящего Федерального закона, являющееся одной из сторон всех договоров, обязательства из которых подлежат включению в клиринговый пул;
б) участник клиринга, который является стороной по договорам, заключенным на основании заявок, поданных не в его интересах другим лицом - участником организованных торгов.
5. Неттинг – это:
22
а) полное или частичное прекращение обязательств, допущенных к клирингу, зачетом и (или) иным способом, установленным правилами клиринга;
б) деятельность по оказанию клиринговых услуг в соответствии с утвержденными клиринговой организацией правилами клиринга, зарегистрированными в установленном порядке федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков.
6.В клиринговой деятельности могут быть реализованы: а) операционные риски; б) специфические риски; в) прочие риски.
7.Для управления рисками клиринговых платежей используются методы: а) сокращение расчетного периода; б) двусторонние и многосторонние лимиты;
в) механизмы распределения убытков; г) простые;
д) неокончательный характер расчетов в рамках клиринговых систем и аннулирование результатов клирингового сеанса.
Литература
1.Гражданский кодекс РФ (части первая и вторая). URL: http:// www consultant.ru›Востребованные законы›Гражданский Кодекс РФ.
2.О клиринге и клиринговой деятельности: федер. закон от 7 февраля
2011 г. N 7-ФЗ //. URL: http:// www. rg.ru›2011/02/11/kliring-dok.html
3.Батяева Т. А. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие / Т. А. Беляева, И. И. Столяров. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 303 с.
4.Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: учебник для вузов / В. А. Галанов. –
М.: ИНФРА-М, 2007. – 383 с.
5.Лукашов А.В. Расчетно-клиринговая система: бизнес-схема./ Управление корпоративными финансами. – 2000. - № 5.
6.Операции с ценными бумагами: учебн.-практ. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / А.Е. Суглобов, О.Н. Владимирова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 191 с.
7.Рынок ценных бумаг: учебник для вузов / Е. Ф. Жуков. – М. : ЮНИТИ,
2007. – 463 с.
8.Рынок ценных бумаг / под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 447 с.
9.Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: учебник – М.: Изда-
тельство «Дело» АНХ, 2009. – 488 с.
10.Тосунян Г.А. Клиринг и межбанковские финансовые операции: основные понятия и финансовые инструменты. – М.: ―Дело‖, 1994. 56с.
11.Тосунян Г.А. Операционные технологии межбанковского финансового рынка. – М.: ―Дело‖, 1994. 122с.
23
12.Якушева А.. Поставка против платежа в расчетных системах/ URL: http:// www. rcb.ru›dep/2007-03/8248/
13.URL: http:// www.cbonds.info/catalogue_emit/cbonds/1.phtml
14.URL:http//www. Professionali.ru/Soobschestva/finansy_rynok_cennyx bu- mag/emissiya-obligaciy
15.URL:http//www. сfin. ru/finmarket/issue_bonds. Shtml?printversion
Тема 8. ДЕПОЗИТАРНЫЕ ОПЕРАЦИИ. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ РАСЧЕТНОГО ДЕПОЗИТАРИЯ
План:
1.Виды и классификации депозитариев
2.Особенности деятельности расчетного депозитария
3.Классификация счетов учета ценных бумаг
4.Операции депозитария
5.Риски депозитарных операций
ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ
1.Деятельность по оказанию услуг, связанных с хранением сертификатов ценных бумаг и учету и переходу прав на ценные бумаги, признается:
а) депозитарной; б) дилерской; в) клиринговой.
2.Взыскания по обязательствам депозитария:
а) распространяются на ценные бумаги депонента б) не распространяются на ценные бумаги депонента
3. Депозитарный договор должен содержать следующие существенные условия:
а) однозначное определение предмета договора: предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги;
б) порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении депонированными в депозитарии ценными бумагами депонента;
в) срок действия договора; г) расписание предоставления услуг организатором торговли на
рынке ценных бумаг; д) список ценных бумаг, допущенных к торгам.
4. Депозитарная деятельность включает:
а) обязательное предоставление клиентам (депонентам) услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги, учету и удостоверению передачи ценных бумаг, включая случаи обременения ценных бумаг обязательствами.
24
б) обязательное предоставление клиенту (депоненту) в порядке, установленном депозитарным договором, услуг, содействующих реализации владельцами ценных бумаг их прав по ценным бумагам
в) участвует в реализации федеральных целевых программ и государственных инвестиционных программ, проектов, включая внешнеэкономические, в том числе по государственной поддержке экспорта промышленной продукции (товаров, работ, услуг), предусмотренных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами;
5. Может ли депозитарий регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг у другого депозитария в качестве номинального держателя, в соответствии с депозитарным договором?
а) да б) нет
6. Может ли депозитарий созданный в форме некоммерческого партнерства быть преобразованы в акционерные общества:
а) да б) нет
6. Заключение депозитарного договора влечет за собой:
а) переход к депозитарию права собственности на денные бумаги депонента
б) гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг.
в) возможность депозитария обратить взыскания по собственным обязательствам за счет ценных бумаг депонентов.
г) право депозитария распоряжаться ценными бумагами депонента по своему усмотрению.
7. Депозитарный договор – это а) договор о счете депо
б) договор о передачи прав собственности. в) договор о купле-продаже ценных бумаг.
8. В обязанности депозитария входят:
а) регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;
б) ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету;
в) передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг;
г) объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены
ЛИТЕРАТУРА:
25
1.О рынке ценных бумаг: федер. закон от 22.04.1996 г. – № 39-ФЗ, с изм. и доп.// URL: http:// www. consultant.ru›Востребованные законы›Федеральный закон о рынке
2.О центральном депозитарии: федерал. Закон от 07.12.11 №414-ФЗ /
URL: http:// www . rg.ru›2011/12/08/depozitarij-site-dok.html
3. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 20 апреля 2005 г. № 05-17/пз-н «Об утверждении Положения о специалистах финансового рынка» / URL: http:// www .garant.ru›Все федеральные документы›120122
4.Батяева Т. А. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие / Т. А. Беляева, И. И. Столяров. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 303 с.
5.Давиденко Л. П., Кучмий И.В. Депозитарная профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. СПб. Изд-во СПбГУЭФ. 2005.
6.Ивасенко А. Г. Рынок ценных бумаг: инструменты и механизмы функционирования : учеб. пособие. – 3-е изд. / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова, В. А. Павленко. – М.: КноРус, 2007. – 272 с.
7.Операции с ценными бумагами: учебн.-практ. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / А.Е. Суглобов, О.Н. Владимирова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 191 с.
8.Попова Е.М., Львова Ю.Н., Руденко С.А., Давыдкин С.М. Основы теории и практики рынка ценных бумаг. СПб. Изд-во СПбГУЭФ. 2008.
9.Рынок ценных бумаг: учебник для вузов / Е. Ф. Жуков. – М. : ЮНИТИ,
2007. – 463 с.
10.Рынок ценных бумаг / под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 447 с.
11.Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: учебник – М.: Издательство «Дело» АНХ, 2009. – 488 с.
12.Словарь депозитарных терминов. URL: http://www.vedomosti.ru/glossary 13.Сребник Б.В., Вилкова Т.Б. Финансовые рынки: профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М,
2012. – 366 с.
Тема 9. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ВЕДЕНИЮ РЕЕСТРА ВЛАДЕЛЬЦЕВ ЦЕННЫХ БУМАГ
План:
1.Характеристика деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг
2.Технология проведения операций
3.Трансфер-агенты и их функции
4.Ведение реестра владельцев инвестиционных паев
5.Риски операций по ведению реестра владельцев ценных бумаг
26
ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ
1.Деятельность по ведению реестра держателей ценных бумаг включает: а) доверительное управление; б) расчет по сделкам; в) хранение ценных бумаг;
г) учет прав собственности.
2.На российском рынке ценных бумаг запрещается совмещать деятельность:
а) инвестиционного фонда с другими видами деятельности на рынке ценных бумаг;
б) по ведению реестра аукционеров и других видов; в) фондовой биржи и других видов профессиональной деятельности,
кроме депозитарной и деятельности по определению взаимных обязательств (клиринга);
г) в качестве инвестиционной компании и финансового брокера, работающего на внебиржевом фондовом рынке;
д) верны ответы б, в; е) все ответы не верны.
3.Регистратор имеет право открывать и обслуживать следующие типы лицевых счетов:
а) эмиссионный счет эмитента; б) лицевой счет эмитента;
в) лицевой счет зарегистрированного лица.
4.Реестр владельцев ценных бумаг:
а) формируемая на определенный момент времени система записей о лицах, которым открыты лицевые счета, записей о ценных бумагах, учитываемых на указанных счетах, записей об обременении ценных бумаг и иных записей;
б) кредитная организация, осуществляющая расчеты и платежи, связанные с выплатой купонного дохода и погашением основной суммы долга по облигационному займу;
в) совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.
5.Операциями регистратора являются: а) открытие лицевого счета;
б) внесение изменений в информацию лицевого счета о зарегистрированном лице;
в) внесение в реестр записей о переходе прав собственности на ценные бумаги;
г) операции по поручению эмитента.
6.Трансфер-агент имеет право:
а) принимать документы, необходимые для проведения операций в рее-
27
стре; б) передавать зарегистрированным и иным лицам выписки по лицевым
счетам, уведомления и иную информацию из реестра, которые предоставлены регистратором.
|
ЛИТЕРАТУРА |
|
1. |
Приказ Федеральной службы по финансовым |
рынкам от 20 апреля |
|
2005 г. № 05-17/пз-н «Об утверждении Положения о специалистах фи- |
|
|
нансового рынка» / URL: http:// www .garant.ru›Все федеральные доку- |
|
|
менты›120122 |
|
2. |
Положение о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг/ URL: |
|
|
http:// www. base.consultant.ru›Начать работу›cgi/online.cgi?req=doc… |
|
3. |
Постановление ФКЦБ РФ от 19.06.1998 N 24 |
(ред. от 13.11.2002) |
|
"Об утверждении Положения о лицензировании деятельности по ведени |
|
|
ю реестра владельцев именных ценных бумаг |
URL: http:// www . |
|
base.consultant.ru›Начать работу›cgi/online.cgi?req=doc |
|
4.Батяева Т. А. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие / Т. А. Беляева, И. И. Столяров. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 303 с.
5.Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: учебник для вузов / В. А. Галанов. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 383 с.
6.Ивасенко А. Г. Рынок ценных бумаг: инструменты и механизмы функционирования : учеб. пособие. – 3-е изд. / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова, В. А. Павленко. – М.: КноРус, 2007. – 272 с.
7.Операции с ценными бумагами: учебн.-практ. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / А.Е. Суглобов, О.Н. Владимирова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 191 с.
8.Попова Е.М., Львова Ю.Н., Руденко С.А., Давыдкин С.М. Основы теории и практики рынка ценных бумаг. СПб. Изд-во СПбГУЭФ. 2008.
9.Рынок ценных бумаг: учебник для вузов / Е. Ф. Жуков. – М. : ЮНИТИ, 2007. – 463 с.
10.Рынок ценных бумаг / под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 447 с.
11.Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: учебник – М.: Издательство «Дело» АНХ, 2009. – 488 с.
12.Сребник Б.В., Вилкова Т.Б. Финансовые рынки: профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 366 с.
Тема 10. ОПЕРАЦИИ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ
План:
1.Инструменты денежного рынка
2.Операции с векселями
28
3.Расчет доходности по операциям с векселями.
4.Краткосрочные инвестиционные портфели: цели, задачи, особенности управления
ЗАДАЧИ ДЛЯ РАБОТЫ В МАЛЫХ ГРУППАХ Задача 1. Векселедатель оформил сделку на сумму 150 тыс. руб. под
35% годовых сроком «по предъявлении, но не раньше 6 месяцев». При какой величине инфляции вексель будет не убыточен? Определите величину дохода.
Задача 2. Рассчитайте цену продажи векселя сроком по предъявлению, но не ранее 9 месяцев (273 дн.), со ставкой доходности 29% годовых при номинале 300 тыс. руб. Какая величина инфляции не окажет влияния на дисконтированный доход?
Задача 3. Коммерческий банк реализует векселя со скидкой, дисконтированная стоимость – 9800 руб. при номинале 10000 рублей. Срок погашения – через 150 дней с момента покупки. Определить величину эффективной годовой процентной ставки.
Задача 4. Банком установлены следующие процентные ставки дохода, выплачиваемого по собственным процентным векселям в зависимости от срока их погашения по предъявлении:
а) 6%; б) но не ранее 20 дней от даты составления – 11%; в) но не ранее 32 дней от даты составления – 14%; г) но не ранее 46 дней от даты составления – 16%; д) но не ранее 63 дней от даты составления – 17%; е) но не ранее 91 дня от даты составления – 20%; ж) но не ранее 180 дней от даты составления – 21%.
Рассчитайте общую сумму и средний процент доходности операций с векселями, если в портфеле предприятия находятся 10 векселей банка, каждый по 10000 рублей со сроком реализации: а) 2 шт.; б) 2 шт.; в) 3 шт.; г) 3 шт.
Векселя приобретены 26 марта 2002 года и предъявлены к погашению в следующие сроки: через 10 дней – 2 шт., через 90 дней – 3 шт., через 210 дней – 3 шт., через 240 дней – 2 шт.
ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ
1.Укажите специфические черты векселя как инструмента денежного рынка:
а) срочность; б) обращаемость;
в) возвратность; г) абстрактность; д) бесспорность;
е) верны ответы а,г,д;
29
ж) все ответы не верны.
2.Вексель номиналом 1000 рублей продается с дисконтом 200 рублей. Укажите цену приобретения:
а) 800 рублей; б) 1000 рублей; в) 1200 рублей.
3.Дисконтный вексель номиналом 1000 рублей реализуется на рынке за 600 рублей. Сумма дохода по нему составит:
а) 0 рублей; б) 200 рублей; в) 400 рублей; г) 600 рублей.
4.Вексель номиналом 100 рублей и сроком погашения через полгода приносит доход 30% годовых. Сумма дохода составит:
а)10 рублей; б)15 рублей; в)30 рублей.
5.Укажите специфические черты векселя как инструмента денежного рынка:
а) срочность; б) обращаемость;
в) возвратность; г) абстрактность; д) бесспорность;
е) верны ответы а,г,д; ж) все ответы не верны.
6.Индоссантом (получателем векселя по индоссаменту) может быть: а) векселедатель векселя;
б) плательщик по переводному векселю, еще не акцептовавший его; в) плательщик по переводному векселю; г) первый векселедержатель (ремитент).
7.Перечислите, какие векселя относятся к коммерческим. а) казначейские; б) банковские; в) обеспеченные;
г) векселя, удостоверяющие отсрочку платежа за товары; д) верны ответы в,г; е) все ответы не верны.
ЛИТЕРАТУРА
1.Гражданский кодекс РФ (части первая и вторая). URL: http:// www consultant.ru›Востребованные законы›Гражданский Кодекс РФ.
30