umk_econom_yprav_predp_deneznoe_obraschenie / Практикумы, сборники задач / СЗ Финансы, денежн. обращ. и кредит - 2000

31

Задача 26

Государственная краткосрочная бескупонная облигация номинальной стоимостью 1 тыс.руб. и сроком обращения 1 год реализуется с дисконтом 15% годовых. Определить доход по облигации.

Задача 27

Государственная краткосрочная бескупонная облигация номинальной стоимостью 1 тыс.руб. и сроком обращения 6 месяцев реализуется с дисконтом 16% годовых. Определите доход по облигации.

Задача 28

Государственная облигация Федерального займа номинальной стоимостью 1 тыс.руб. и сроком обращения 3 месяца имеет процентный доход в размере 18% годовых. Определите доход по данной облигации.

Задача 29

Депозитный сертификат номиналом 600 руб. выдан 10 апреля с погашением 12 июня под 35% годовых. Определите сумму начисленных процентов и сумму погашения долгового обязательства, применив разные способы начисления процентов: точных и обыкновенных (год невисокосный).

Задача 30

Казначейский вексель номинальной стоимостью 5 тыс.руб. реализуется с дисконтом 30% годовых 1 февраля. Срок погашения – 30 апреля. Определите сумму дохода по векселю.

Задача 31

Определить срок обращения облигации, если ее номинальная стоимость равна 3000 руб., наращенная стоимость 3800 руб., а доход начисляется по простой процентной ставке 30% годовых.

32

Задача 32

Определить доходность облигации, если ее номинальная стоимость равна 54000 руб., сумма к погашению – 60000 руб., срок обращения – 150 дней.

Задача 33

Государственная сберегательная облигация номинальной стоимостью 10000 руб. и фиксированной ставкой дохода 25% годовых выпускается на срок три года. Среднегодовой уровень инфляции – 21%. Требуется определить финансовый результат от приобретения данной облигации.

Задача 34

Беспроцентная целевая муниципальная облигация номинальной стоимостью 1000 руб. продается с дисконтом по цене 850 руб. Срок погашения облигации через три года. Среднегодовой уровень инфляции – 8%. Доходна или убыточна будет покупка данной облигации?

Задача 35

Государственная облигация продается с дисконтом по цене 5250 руб. при номинальной стоимости 10000 руб. Ставка дохода 9% годовых, срок погашения через три года. Среднегодовой уровень инфляции 25%. Требуется определить финансовый результат от покупки данной облигации.

Задача 36

Муниципальная облигация с постоянно возрастающей ставкой дохода продается по номинальной стоимости 5000 руб. Срок погашения облигации через 5 лет. Выплата процентов производится при погашении. В первый год начисляется доход в размере 9% годовых, во второй -–12%, в третий – 15%, в четвертый и пятый – 16% годовых. Среднегодовой уровень инфляции – 12%. Определите, доходна или убыточна данная облигация.

33

Задача 37

Инвестору предлагается на выбор покупка одной из следующих видов ценных бумаг:

1.Сберегательный сертификат коммерческого банка с фиксированной ставкой дохода 15% годовых и сроком обращения три года по номинальной стоимости 1000 руб.

2.Муниципальная облигация семипроцентного целевого займа местных органов власти, реализуемая с дисконтом по цене 900 руб. при номинальной стоимости 1000 руб. и сроком погашения через три года.

3.Облигация промышленной корпорации с постоянной возрастающей процентной ставкой по номинальной стоимости 1000 руб., сроком погашения через три года и начислением дохода 6% в первый, 9% - во второй и 13% -

в третий год.

Требуется определить, покупка какой из перечисленных ценных бумаг наиболее выгодна инвестору при условии, что доход по ним выплачивается при погашении.

Задача 38

Казначейский вексель номинальной стоимостью 25000 руб. реализуется юридическим и физическим лицам с дисконтированной ставкой дохода 27% годовых. Срок погашения векселя через 98 дней. Среднегодовой уровень инфляции 21%. Требуется определить финансовый результат от покупки данного векселя.

2. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

Задача 39

Уставной капитал корпорации составляет 5 тыс. руб., и он разделен на 1000 обыкновенных акций. Требуется определить балансовую стоимость акций, если ее хозяйственная деятельность характеризуется следующими данными (табл. 2.1).

34

Таблица 2.1

Выписка из баланса предприятия, руб.

Актив		Пассив
Основные средства	7000	Уставной фонд	5000
Товарные запасы	1000	Резервный фонд	100
Денежные средства	1000	Фонды специального назначения	1500
Нематериальные активы	200	Краткосрочная задолженность	200
Ценные бумаги	800	Долгосрочная задолженность	4000
Прочие активы	2000	Прибыль	300
Баланс	12000	Баланс	12000

Задача 40

Определите доходность акционерного капитала по результатам финансового года, исходя из следующих данных (табл. 2.2):

Таблица 2.2

Выписка из баланса предприятия, руб.

Актив		Пассив
Основные средства	4200	Уставной фонд		6000
Товарные запасы	3000	Резервный фонд		1000
Денежные средства	2500	Фонды специального назна-		2000
		чения
Ценные бумаги	1500	Краткосрочная	задолжен-	500
		ность
Дебиторская задолженность	800	Прибыль		2500
Баланс	12000	Баланс		12000

Задача 41

Инвестиции в ценные бумаги какой компании наиболее рискованные, если собственные средства корпорации «Р» составляют 400 млн руб., долгосрочная задолженность – 230 млн руб. и краткосрочная задолженность – 110 млн руб., а собственные средства компании «К» составляют 322 млн руб., долгосрочные обязательства – 160 млн руб. и краткосрочные обязательства – 116 млн руб.

Задача 42

Определите финансовое положение акционерного общества, используя следующие данные (табл. 2.3):

35

Таблица 2.3 Показатели хозяйственной деятельности акционерного общества за 1999 год,

тыс. руб.

Показатели
Объем реализованной продукции	472550
Себестоимость товарной продукции	358200
Балансовая прибыль	114350
Чистая прибыль	74550
Собственные средства всего:	780300
в том числе
Основные фонды	425000
Оборотные активы	309900
Денежные средства	45400
Заемный капитал всего:	390200
в том числе
Краткосрочный кредит	180200
Долгосрочный кредит	210000

Рассчитайте общий коэффициент покрытия, общий уровень рентабельности, соотношение заемных и собственных средств, уровень платежеспособности корпорации. На основании расчетов сделайте выводы о целесообразности инвестиций в ценные бумаги данного акционерного общества, если уровень рентабельности в данной отрасли экономики составляет 15%.

Задача 43

На основании данных финансового отчета и сводного баланса корпорации произведите расчет уровня эффективности использования акционерного капитала при условии, что в прошлом году он составил 40%. Определите сумму дивидендов в расчете на одну акцию отдельно по привилегированным, исходя из ставки дохода по привилегированным акциям 20% годовых, а также определите структуру капитализации акционерной собственности. Сделайте выводы о целесообразности инвестиций в ценные бумаги данной компании.

36

Таблица 2.4 Выписка из сводного баланса акционерного общества за 1999 год, тыс. руб.

Показатели
Прибыль до вычеты налогов	540880
Налог на прибыль	189308
Чистая прибыль	351572
Долгосрочные обязательства (облигации)	165520
Акционерный капитал:
Привилегированные акции (номинальной стоимостью 1000 руб.)	80000
Обыкновенные акции (номинальной стоимостью 1000 руб.)	550000
Нераспределенная прибыль	148100
Итого сумма акционерного капитала	778100
Общая сумма объявленных дивидендов	203472
Количество выпущенных акций, шт.	630000

Задача 44

Акционерное общество выпустило облигационный займ на сумму 2,5 млн руб. (5000 облигаций номинальной стоимостью 500 руб.). На основании данных баланса требуется определить степень надежности облигаций с точки зрения их обеспеченности собственными средствами компании. Норматив коэффициента покрытия по облигациям – 2,5.

Таблица 2.5 Выписка из баланса акционерного общества, тыс. руб.

Актив		Пассив
Основные средства	6000	Уставной фонд	4500
Нематериальные активы	1100	Резервный фонд	500
Денежные средства	1200	Расчеты с бюджетом	800
Ценные бумаги	300	Расчеты по оплате труда	2500
Товарные запасы	1700	Долгосрочная задолженность	2500
Расчеты с учредителями	500
Баланс	10800	Баланс	10800

Задача 45

На основании данных баланса за два отчетных периода определите, как изменилась надежность акций акционерного общества, если известно, что акции выпущены одного номинала 1000 руб. и доля привилегированных акций составляет 15% от уставного фонда.

37

Таблица 2.6

Выписка из баланс акционерного общества, тыс. руб.

Актив	I кв.	II	Пассив	I кв.	II кв.
		кв.
Основные средства	4000	3900	Уставной фонд	4500	4600
Нематериальные активы	300	300	Резервный фонд	300	100
Товарные запасы	800	600	Фонды специального назначения	300	200
Расчеты с дебиторами	500	400	Расчеты по оплате труда	600	500
Расчеты с учредителями	400	300	Расчеты с бюджетом	400	200
Денежные средства	1500	1100	Долгосрочные обязательства	2000	2000
Убытки	1200	1100	Краткосрочные обязательства	600	100
Баланс	8700	7700	Баланс	8700	7700

Задача 46

На основании следующих данных определите величину чистых активов, обеспечивающих ценные бумаги корпорации, и сделайте выводы о их надежности, если нормативы коэффициента покрытия по облигациям 4,5, по привилегированным акциям – 2,5 и по обыкновенным акциям – 1,5.

Данные для расчета

Таблица 2.7

тыс. руб.

Показатели	1 вариант	2 вариант	3 вариант
А	1	2	3
Активы всего:	920	570,5	995,3
Нематериальные активы	14	26	13,2
Краткосрочная задолженность	156,4	92,5	148,3
Долгосрочная задолженность	200	65	175
Выпущено облигаций, шт.	40	65	70
Номинальная стоимость облигации	5	1	2,5
Выпущено привилегированных акций, шт.	15	15	25
Номинальная стоимость привилегированной акции	2,5	10	5
Выпущено обыкновенных акций, шт.	300000	25000	250000
Номинальная стоимость обыкновенной акции	0,5	5	1

Задача 47

Определите финансовые ресурсы предприятия, для этого необходимо составить упрощенный баланс предприятия на начало и конец года, используя следующие данные:

38

Данные для расчета

			Таблица 2.8
	Счет	Остатки по счетам, тыс.руб.
		Начало года	Конец года
	А	1	2
	Уставной капитал	45	45
	Касса	3	4
	Фонд социальной сферы	7	13
	МБП	1	1
	Основные средства	23	23
	Кредит банка	10	-
	Расчетный счет	28	15
	Резервный капитал	3	3
	Материалы	8	9
	Расчеты с бюджетом	5	3

Какие изменения в источниках приобретения имущества и направлении их использования Вы можете отметить?

Задача 48

Есть два варианта приобретения оборудования: лизинг с последующей покупкой по остаточной стоимости и приобретение с привлечением кредитных ресурсов. Кредит можно получить на следующих условиях: сумма - $45000, ставка 20% годовых, срок 5 лет, начисление и выплата процентов в конце года. Условия лизинга: срок лизингового договора 5 лет, ставка 9% годовых, периодичность платежей 1 раз в квартал. Определить сумму ежегодных платежей по кредиту и сумму ежеквартальных платежей по лизингу и принять решение, какой из вариантов выгоднее. При расчете платежей по кредиту использовать метод обыкновенных процентов с точным числом дней ссуды (год невисокосный).

Задача 49

Рассчитать сумму ежегодных амортизационных отчислений, применяя различные методы начисления амортизации. Стоимость оборудования 20 млн руб., норма амортизации 10%, срок службы оборудования 10 лет.

39

Задача 50

Малое предприятие приобрело холодильное оборудование стоимостью 15 млн руб. Норма амортизации – 10%. Предприятие имеет право списать на себестоимость продукции в первый год эксплуатации 50% его стоимости и имеет право на применение ускоренной амортизации. Рассчитать сумму амортизационных отчислений за первый год эксплуатации и сумму экономии по налогу на прибыль.

Задача 51

Автомобиль куплен за 20000 руб. и имеет ликвидационную стоимость в размере 2000 руб. (стоимость лома). Срок службы по техническому паспорту автомобиля составляет 8 лет. Определите сумму ежегодных амортизационных отчислений и общую их сумму, необходимую для замены автомобиля, учитывая при этом среднегодовой уровень инфляции 12%. Рассчитайте двумя методами: равномерным и методом суммы лет. Определите, какой из этих методов будет более выгоднее для предприятия.

Задача 52

Рассчитайте методом ускоренной (двойной) амортизации сумму отчислений для дальнейшей замены автомобиля, имеющего балансовую стоимость 20000 руб. и норму амортизации (1/8) 12,5%. Определите сумму отчислений за восьмой год, если ликвидационная стоимость машины 2000 руб.

Задача 53

Предприятию «АСЕМ», имеющему несколько филиалов, требуется сократить затраты, и одним из путей является возможность сдачи части помещения в субаренду. Для сдачи помещения в аренду потребуется провести реставрацию и ремонт помещения, на что будут дополнительно затрачены денежные средства. Определить, какой из филиалов будет иметь наилучшие

40

возможности для предоставления субаренды, если текущая процентная ставка равна 15% годовых.

			Таблица 2.9
	Данные для расчета, тыс. руб.
Филиал	Затраты	Сбережения от	Срок аренды,
		аренды	лет
А	1	2	3
Крокус	5700	3200	3
Панда	13960	9500	2
Гудвин	6730	2310	4

3. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ

Задача 54

По условиям договора поставщик продукции за квартал по плану должен поставить покупателю товара на общую сумму 420 тыс.руб. По удовлетворенности сторон периодичность планового платежа установлена 1 раз в неделю. Определить:

1.документ, которым предприятие может рассчитываться в порядке плановых платежей,

2.сумму разового платежа за товар в порядке плановых платежей,

3.сумму недоимки (переплаты) за первый месяц, если предприятие перечислило 125 тыс.руб.

Задача 55

Определите количество денег, необходимых в обращении на будущий год, если сложившийся объем оборота составляет 2200 трл.руб., в будущем году он возрастет на 63%. На долю товаров, проданных в кредит в текущем году, приходится 37% от общего объема оборота. Предполагается, что она сократится на 13,5%. Платежи предприятий по своим обязательствам составляют 70% от объема оборота, из них 57% приходится на взаимопогашающиеся платежи. На будущий период планируется увеличение платежей предприятий на 47%, а доля взаимопогашающихся платежей увеличится до 64%.