umk_econom_yprav_predp_deneznoe_obraschenie / Практикумы, сборники задач / СЗ Финансы, денежн. обращ. и кредит - 2000

51

Задача 85

Банковский вексель номинальной стоимостью 1200 тыс.руб. продан дилерской фирме с дисконтированной ставкой 11,5% годовых и сроком погашения через 167 дней. По истечении 10 дней дилерская фирма продала вексель торговой фирме по цене 89,4% от номинала. Определите финансовый результат от вексельных операций для: дилерской фирмы, торговой фирмы, если необходимо учесть среднегодовой уровень инфляции 11,12%.

Задача 86

Торговая фирма оформляет в банке документы на получение ссуды в сумме 150 млн руб. на срок 3 года по годовой ставке 15% с начислением в каждом квартале. Определите сумму, которую она вернет банку в конце срока пользования ссудой с начисленными за этот же срок процентами.

Задача 87

Частный предприниматель покупает товар за 300 тыс.руб. в Новосибирске, транспортирует его в Красноярск (стоимость транспортировки 55 тыс.руб.), где в течение трех месяцев предполагает продать его за 400 тыс. руб. Какова доходность операции и насколько она оправданна, если банковская ставка по трехмесячным депозитам 45% годовых, без учета налогообложения?

Задача 88

Частный предприниматель покупает товар за 320 тыс.руб. в Москве, транспортирует его в Красноярск (стоимость транспортировки 115 тыс.руб.), где в течение четырех месяцев предполагает продать его за 480 тыс.руб. Какова доходность операции и насколько она оправданна, если банковская ставка по депозитам до востребования 18% годовых, а по трехмесячным - 35%, без учета налогообложения?

52

Задача 89

Торговая фирма «Сигал» покупает товар на 850 тыс.руб. в Москве, транспортирует его в Красноярск (стоимость транспортировки 115 тыс.руб.), где в течение пяти месяцев предполагает продать его за 1250 тыс.руб. Какова доходность операции и насколько она оправданна, если банковская ставка по депозитам до востребования 14% годовых, а по трехмесячным - 38% годовых, без учета налогообложения?

Задача 90.

У торговой фирмы имеются долговые обязательства в виде подписанных и переданных в банк векселей по погашению кредитов: 10000 руб. 1 ноября 1998 г. и 5000 руб. 1 января 1999 г. Эти обязательства фирма предлагает заменить новыми: должник уплачивает 1 декабря 1998 г. сумму 6000 руб., остальной долг погасит 1 марта 1999 г., из условия, что простая процентная ставка равна 46% годовых. Требуется определить сумму нового платежа на 1 марта 1999 г.

Задача 91

Кредит в 200 млн руб. предоставляется четырьмя равными долями через три месяца. Через полгода начинается его погашение, которое производится равными полугодовыми взносами. Найти средний срок кредита и его стоимость, если ставка по кредиту равна 26% годовых.

Задача 92

В уплату за товар стоимостью 120 млн руб. торговой фирмой «Гера» выписано 4 векселя с погашением по полугодиям на имя продавца с одновременным учетом их в банке. Ставка процентов за кредит 49% (простых годовых), средний уровень ссудного процента на рынке, доступный для торговой фирмы 52%. Определите выгоду каждого из участников сделки (банка, покупателя).

53

5. ОПЕРАЦИИ БАНКОВ

Задача 93

Процентная ставка по долгосрочным кредитам банков региона составляет в среднем 14% годовых, ожидается рост ставки на 10% в связи с изменением ставки Центрального банка РФ с 15% до 17,5% и конъюнктурой денежного рынка. Дивиденды по выпущенным акциям данного предприятия составляют 185 руб. при номинальной стоимости 1000 руб. Определить, что предпочтительнее: дополнительный выпуск акций или оформление ссуды в банке?

Задача 94

Выберите оптимальный путь и источники для финансирования покупки маслозавода стоимостью 1,3 млн руб. Первый вариант: выпуск облигаций с процентной ставкой дохода 15% годовых. Второй вариант: выпуск привилегированных акций со ставкой дивидендов по ним 10% годовых и налоговой ставкой 35%. Сравните требуемую прибыль до выплаты дивидендов с учетом налогообложения с годовой суммой выплат по облигациям. Необходимо учесть задолженность фирмы банку по долгосрочной ссуде в сумме 255 тыс.руб. со сроком погашения через 1 год 4 месяца.

Задача 95

Покупка и запуск технологической линии по производству баночных крышек требуют предоставление банковского кредита в сумме 7,2 млн руб., монтаж производится в течение месяца. В кредитной заявке, представленной в банк, содержатся следующие технико-экономические показатели, подтверждающие возвратность кредита: минимальный оборот – 1200 тыс.крышек, переменные затраты в расчете на одну крышку равны 8 руб., постоянные затраты (аренда, зарплата и т.п.) 5 млн руб. в месяц. Цена одной крышки – 12 руб. Соблюдаются ли принципы кредитования при принятии банком этой

54

кредитной заявки и выдаче кредита? Докажите, рассчитав, например, точку безубыточности в натуральном выражении.

Задача 96

Покупка и запуск технологической линии по производству майонеза требуют предоставление банковского кредита в сумме 5,2 млн руб. В кредитной заявке, представленной фирмой «Балахта» в банк, содержатся следующие ссылки, подтверждающие возвратность кредита: минимальный оборот– 1000 тыс. банок, переменные затраты в расчете на одну банку равны 2 руб., постоянные затраты (аренда, зарплата и т.п.) 4,4 млн руб. в месяц. Цена одной банки – 6 руб. Соблюдаются ли принципы кредитования при выдаче кредита? Докажите, рассчитав точку безубыточности в натуральном выражении.

Задача 97

По поглощаемому коммерческому банку «Енисей» другим банком сумма платежей за централизованные ресурсы ЦБ РФ и балансовая прибыль равна 1 млрд 667 млн руб. В структуре капитала банка «Енисей» 20% занимает долг вкладчикам, требующим немедленного погашения, 80% - собственные и привлеченные средства длительного использования. Поглощение требует инвестиций в размере 3,5 млрд руб. Рассчитать стоимость поглощаемого банка «Енисей» и доход от операций поглощения, если:

1.процентная ставка на «немедленные к выдаче» долги – 25% годовых, причем все проценты не входят в налогооблагаемую прибыль, а относятся на затраты;

2.чистая стоимость собственного и привлеченного капитала длительного пользования – 34%;

3.ставка налога, выплачиваемого с прибыли, дивидендов - 38%;

4.капитальные затраты на восстановление основных фондов покрываются амортизацией.

55

Задача 98

Дисконтированный доход от реализации проекта равен 400 тыс.руб. Для осуществления проекта необходимо получить кредит в размере 1 млн руб., который банк согласен предоставить корпорации из расчета 10% годовых. Погашение предусматривается равными срочными уплатами раз в год в течение пяти лет. Оцените влияние кредитного соглашения на результаты проекта, ставка дисконта 5% годовых.

Задача 99

Банковский вексель номинальной стоимостью 30 млн руб. со сроком погашения 5 сентября учтен 5 июня при учетной ставке 5% годовых. Определить сумму, получаемую бывшим владельцем векселя при операции дисконтирования.

Задача 100

12 апреля коммерческим банком «Аврора» учтен вексель со сроком погашения 11 июня. При этом выдана сумма 5,94 тыс.руб. Ставка дисконтирования – 70% годовых. Чему равна номинальная стоимость векселя?

Задача 101

Оценить доходность коммерческого банка, рассчитав по официально публикуемому отчету (приложение 1):

а) рентабельность собственного капитала, б) долю чистого процентного дохода в общих активах банка,

в) долю непроцентных расходов в активах, приносящих доход.

Задача 102

Дать оценку ликвидности коммерческого банка, используя для расчетов относительных показателей официально публикуемый отчет (приложение 1): долю текущих активов в общих активах при допустимом минимальном значении 20%.

56

Задача 103

Что Вы можете сказать о финансовой устойчивости банка по официально публикуемому отчету (приложение 1), рассчитав, например: долю обязательств до востребования и срочных обязательств в общих источниках.

Задача 104

Дайте оценку финансовой устойчивости банка, используя официально публикуемую отчетность (приложение 1) и рассмотрев отдельные относительные показатели, как:

а) долю просроченной задолженности в собственных средствах банка, б) долю выданных средств и высокорискованных вложений в общих активах

банка (критерий 65%).

Задача 105

Оцените платежеспособность коммерческого банка по официально публикуемым данным (приложение 1), рассчитав долю межбанковских кредитов в привлеченных средствах.

Задача 106

По общепринятым критериям сделайте окончательный выбор и ответьте, может ли банк, предлагающий Вам свои услуги, рассчитывать на партнерство? Аргументируйте свой ответ расчетами по официально публикуемому банком отчету (приложение 1).

Задача 107

Если предприятию, где Вы работаете, необходим кредит в размере 115000 тыс.руб., будете ли обращаться в данный банк? Ответ обоснуйте расчетами, используя официально публикуемый отчет этого банка (приложение

1).

57

Задача 108

Если предприятию необходим кредит в размере 105000 тыс.руб., будет ли оно обращаться в данный банк? Ответ обоснуйте расчетами, используя официально публикуемый отчет этого банка (приложение 1).

Задача 109

Определить верхний и нижний предел цены за кредит, учитывая данные в табл. 5.1. Результаты расчетов оформить, заполняя пустые ячейки таблицы.

Таблица 5.1

№	Показатели расчета	Значение
А	Б	1
1	Средние остатки средств на расчетных счетах, млн руб.	493
2	Уплаченные проценты по средствам на расчетных и текущих	9
	счетах клиентов, млн руб.
3	Средние остатки депозитов юридических лиц, млн руб.	112
4	Уплаченные проценты по депозитам юридических лиц, млн	13
	руб.
5	Средние остатки вкладов физических лиц, млн руб.	734
6	Уплаченные проценты по вкладам физических лиц, млн руб.	67
7	Средние остатки межбанковских кредитов, млн руб.	115
8	Уплаченные проценты по межбанковским кредитам	16
9	Минимальный уровень ставки, необходимый для покрытия
	платы за привлеченные ресурсы, направленные за кредито-
	вание
10	Ставка рефинансирования Банка России
	с 1 июля по 23 июля 11997 г.	65
	с 24 июля по 18 августа 1997 г.	45
	с 19 августа 1997 г. до конца квартала, в %	36
11	Средняя за квартал ставка рефинансирования
	(23х0,65+ 26х0,45 + 43х0,36) : 92 х 100%

58

Продолжение табл. 5.1

А	Б	1
12	Средняя величина совокупных пассивов, млн руб.	3682
13	Максимальный уровень ставки для покрытия платы за при-
	влеченные ресурсы исходя из средней в прошедшем кварта-
	ле ставки Банка России
14	Средние остатки по счетам обязательных резервов, млн руб	154
15	Средняя величина привлеченных средств, млн руб	2547
16	Минимальный уровень ставки, необходимый для компенса-
	ции издержек, связанных с отчислениями в фонд обязатель-
	ных резервов, 16 = 14 : 15
17	Среднее значение норматива минимальных резервных от-
	числений по обязательствам сроком от 31 до 90 дней в III
	квартале 1997 года	0,098
18	Максимальный уровень ставки, необходимый для компенса-
	ции издержек, связанных с отчислениями в фонд обязатель-
	ных резервов
19	Сумма уплаченных налогов и платежей, относимых на рас-	69
	ходы банка, млн руб.
20	Сумма уплаченных платежей от фонда оплаты труда, млн	28
	руб.
21	Финансовый результат с учетом прошлых лет, млн руб.	433
22	Сумма процентных доходов, млн руб.	986
23	Сумма общих доходов, млн руб.	1602
24	Сумма фактически полученной прибыли, млн руб.	490
25	Фактическая расчетная норма доходности
	25 = ((19 + 20) : 24) х 22 : 23
26	Норматив доли фонда оплаты труда в фактически получен-	0,04
	ной прибыли
27	Установленные нормативы отчислений от фонда оплаты	0,37
	труда (28% + 5,4 % + 3,6% + 2% = 37%)
28	Максимальный уровень процентной ставки, компенсирую-
	щей издержки, связанные с отчислениями в общественные
	социальные фонды 28 = ((19 + 27х26х 21 ) : 24) х 22 : 23
29	Фонд оплаты труда работников аппарата управления, млн	130
	руб
30	Часть управленческих и прочих расходов банка, подлежа-	115
	щих компенсации за счет стоимости кредитов, млн руб.
31	Средние остатки кредитных вложений, млн руб.	2704
32	Расчетное значение уровня процентной ставки, компенси-
	рующий издержки, зависящие от качества управленческой
	деятельности кредитной организации
	32 = (( 29 + 30) : 23) х 31 : 12

		59
		Окончание табл. 5.1
	А	Б	1
	33	Норматив управленческих расходов, включаемых в стои-
		мость кредита от показателя 23	0,095
	34	Максимальный уровень процентной ставки, компенсирую-
		щий издержки, зависящие от качества управленческой дея-
		тельности кредитной организации
		34 = (( 26х21 + 33х23) : 23) х 31 : 12
	35	Сумма отчислений в резерв на возможные потери по ссудам,	130
		млн руб.
	Е	Максимальный уровень надбавки для компенсации риска не
		возврата выданных кредитов = (35 : 24) х (22 : 23)
	36	Выплаченные дивиденды за предшествовавший год, млн	77
		руб.
	37	Сумма фактически полученной в предшествовавшем году
		балансовой прибыли, млн руб.	804
	38	Норма выплат дивидендов в предшествовавшем году	0,08
	39	Минимальный уровень процентной надбавки на компенса-
		цию расходов, связанных с выплатой дивидендов по вкладам
		в уставный капитал банка 39 = (36 : 37) х (22 : 23)
	40	Сумма платежей из прибыли, млн руб.	265
	41	Расчетное значение процентной надбавки на компенсацию
		расходов по платежам в бюджет за счет прибыли
		41 = (40 : 24) х (22 : 23)
	42	Максимальный размер уровня процентной ставки по креди-
		там банка в текущем квартале = (13+18)+28+(34+Е)+(38+41)
	43	Минимальный размер уровня процентной ставки по креди-
		там банка в текущем квартале = (9+16)+28+(34+Е)+(38+41)

Задача 110

Принято совместное решение коммерческим банком и заемщиком объединить три платежа стоимостью 10000 руб., 20000 руб. и 15000 руб., срок уплаты которых по срочным обязательствам наступит через 135, 166, 227 дней от дня принятия решения. При объединении используется простая процентная ставка 48%. Требуется определить срок нового платежа и сделать проверку.

60

Задача 111

Текущая рыночная цена акций автомобильной компании - 5100 руб. Банк, рассчитывающий на понижении курса этих акций, реализует другому банку - брокеру, играющему на повышении, европейский опцион на покупку у него ста акций компании по фиксированной цене 5200 руб. Премия за каждую акцию составляет 200 руб. В день исполнения опциона курс акций составил 6500 руб. Определить финансовый результат от сделки банка-покупателя опциона.

Задача 112

Банк выпустил депозитные сертификаты дисконтного типа сроком на 14 дней. Ставка процентов по 14-дневным кредитам на межбанковском рынке равна 80% годовых. Если относительная стоимость ресурсов, привлекаемых за счет продажи таких депозитных сертификатов, должна быть равной стоимости межбанковских кредитов, какова учетная ставка, используемая при определении цены продажи сертификатов для расчетного количества дней в году, равного 365 при начислении процентов и 360 при расчете дисконта?

Задача 113

Депозитный сертификат дисконтного типа сроком на 21 день продается банком по цене, определяемой учетной ставкой 40% годовых и расчетным количеством дней в году, равном 360. Требуется определить эквивалентное значение годовой процентной ставки, определяющей стоимость привлеченных средств банка, при расчетном количестве дней в году, равном 365.

Задача 114

В своем рекламном объявлении коммерческий банк установил следующие процентные ставки по вкладам: с ежеквартальным начислением процентов простых – 80% годовых, сложных - 75% годовых. Ваш выбор как вкладчика, если срок вклада составляет полгода?