umk_econom_yprav_predp_deneznoe_obraschenie / Практикумы, сборники задач / СЗ Финансы, денежн. обращ. и кредит - 2000

71

Задача 155

Беспроцентная целевая муниципальная облигация номиналом 1000 руб. продается с дисконтом по цене 850 руб. Срок обращения облигации три года. Среднегодовой уровень инфляции 8%. Доходна или убыточна будет покупка данной облигации?

Задача 156

Беспроцентная целевая муниципальная облигация номиналом 10000 руб. продается с дисконтом по цене 8750 руб. Срок обращения облигации два года. Среднегодовой уровень инфляции 28,5%. Доходна или убыточна будет покупка данной облигации.

Задача 157

Муниципальная облигация с постоянно возрастающей ставкой дохода продается по номинальной стоимости 5000 руб. Срок погашения облигации через пять лет. Выплата процентов производится при погашении. В первый год начисляется доход в размере 9% годовых, во второй – 12% годовых, в третий – 15% годовых, в четвертый и пятый – 16% годовых. Среднегодовой уровень инфляции 12%. Определить, доходна или убыточная данная облигация.

Задача 158

Муниципальная облигация с постоянно возрастающей ставкой дохода продается по номинальной стоимости 15000 руб. Срок погашения облигации через четыре года. Выплата процентов производится при погашении. В первый год начисляется доход в размере 19% годовых, во второй – 22% годовых, в третий – 45% годовых, в четвертый – 36% годовых. Среднегодовой уровень инфляции 32%. Определить, доходна или убыточная данная облигация?

72

Задача 159

Инвестору предлагается на выбор покупка одной из следующих видов ценных бумаг:

1.Сберегательный сертификат коммерческого банка с фиксированной ставкой дохода 35% годовых и сроком обращения три года по номинальной стоимости 1000 руб.

2.Муниципальная облигация тридцати семипроцентного целевого займа местных органов власти, реализуемая с дисконтом по цене 900 руб. при номинальной стоимости 1000 руб. и сроком погашения через три года.

3.Облигация промышленной корпорации с постоянно возрастающей процентной ставкой по номинальной стоимости 1000 руб. сроком погашения через три года и начислением дохода 26% годовых в первый год – 39% годовых, во второй и третий – 43% годовых.

Определить, покупка какой ценной бумаги наиболее выгодна инвестору.

Задача 160

Коммерческий вексель торговой корпорации продается с дисконтом по цене 8650 руб. при номинальной стоимости 10000 руб. Срок погашения векселя через 136 дней. Среднегодовой уровень инфляции – 24%. Определите финансовый результат от покупки данного векселя.

Задача 161

Финансовый вексель номинальной стоимостью 100 тыс.руб. и сроком погашения через 91 день продается одним коммерческим банком другому с дисконтированной ставкой дохода 44% годовых. Требуется определить финансовый результат от покупки данного векселя при условии, что среднегодовой уровень инфляции составляет также 44%.

73

Задача 162

Казначейский вексель номинальной стоимостью 50000 руб. реализуется по цене 38500 руб. Срок погашения векселя через 280 дней. Вексель купила дилерская фирма и через 52 дня продала его на аукционе с дисконтированной ставкой дохода 32% годовых. Среднегодовой уровень инфляции составляет 29%. Требуется определить финансовый результат от продажи векселя на аукционе с учетом инфляционных потерь.

Задача 163

Банковский вексель эмиссионного синдиката номинальной стоимостью 25000 руб. был продан дилерской фирме с дисконтированной ставкой дохода 22,5% годовых. Срок погашения векселя через 113 дней. По истечении 24 дней вексель был продан дилерской фирмой частному лицу по цене 23850 руб., после чего по наступлении срока погашения эмиссионный синдикат выкупил вексель у нового владельца по номинальной стоимости. Требуется определить финансовый результат от вексельных операций для дилерской фирмы и частного лица.

Задача 164

Вексель номинальной стоимостью 500000 руб. был реализован коммерческому банку с дисконтированной ставкой дохода 36% годовых. Срок погашения векселя через 170 дней. Коммерческий банк по истечении 30 дней продал вексель дилерской фирме с дисконтированной ставкой дохода 31%, которая, в свою очередь, через 54 дня реализовала вексель частному лицу по цене 462000 руб. Индивидуальный инвестор по истечении указанного срока предъявил вексель к оплате и получил наличными 500000 руб. Среднегодовой уровень инфляции составил 19%. Требуется определить финансовый результат от вексельных операций для всех участников сделок.

74

Задача 165

Номинальная стоимость обыкновенной акции 400 руб. Курс на вторичном рынке - 425 руб. Дивиденды выплачены в размере 15% годовых. Определить доходность акции.

Задача 166

Акционер владеет 322 акциями, которые он приобрёл в банке по цене 1260 руб. при номинальной стоимости 900 руб. Дивиденды по результатам финансового года компания выплатила в размере 230руб. на акцию. Определите суммарную доходность акции и сумму налога на прибыль, перечисляемую за все акции.

Задача 167

Номинальная стоимость акции 850 руб., курс на вторичном рынке5285 руб. Дивиденды выплачиваются поквартально в размере 550 руб. на каждую акцию. Определите суммарную доходность акции и сумму налога на прибыль, перечисляемую за 34 акции.

Задача 168

Индивидуальный инвестор приобрёл муниципальную облигацию номинальной стоимостью 2500 руб. на фондовой бирже по цене 2750 руб. Срок обращения облигации - 6 лет. Доход выплачивается ежегодно по ставке 36% годовых. По прошествии 4 лет инвестор продал облигацию на вторичном рынке по цене 2680 руб. Определите доходность облигации на момент продажи в пересчёте на год (конечную годовую доходность).

Задача 169

Номинальная стоимость жилищного сертификата 50000 руб. Курс на вторичном рынке 75%, ставка дохода 16% годовых, выплата процентов про-

75

изводится ежеквартально. Сертификаты размещаются с дисконтом в размере 75% от номинала. Срок обращения долговых обязательств 3 года. Определите сумму выплат процентов в первый и во второй годы владения сертификатом.

Задача 170

Инвестиционный фонд владеет акциями трёх корпораций. В его фондовом портфеле 404 акций корпорации А, 700 акций корпорации Б и 1200 акций корпорации В. Все они были приобретены в процессе первичного размещения по номинальной стоимости. По прошествии определённого времени курс указанных акций на вторичном рынке изменился. По ценным бумагам компании А курс вырос на 11%, рыночная цена акций Б снизилась на 16%, а курс акций компании В вырос на 20%. Как изменится стоимость портфеля ценных бумаг инвестиционного фонда?

Задача 171

Определите ставку дохода и курс обыкновенных акций АО «Пикра», если величина уставного фонда корпорации составляет 80 млн руб. и он разделён на 40000 акций, четвёртая часть которых является привилегированными и имеет фиксированную ставку дивиденда 21% годовых. Сумма объявленных дивидендов в прошлом году составляет 8,324 тыс.руб. Безопасный уровень прибыльности 20% годовых.

Задача 172

Корпорация «КРС» с уставным капиталом 6 млн руб. произвела эмиссию акций второго выпуска на такую же сумму. Второй выпуск состоит из 8100 обыкновенных и 3900 привилегированных акций с фиксированной ставкой дивиденда 15,6 % годовых. Кроме того, АО «КРС» выпустило 550 облигаций на сумму 550000 руб., имеющих ставку дохода 36% годовых.

76

Прибыль к распределению по результатам финансового года составила 3025 тыс. руб. Требуется определить величину дивидендов в расчёте на одну обыкновенную акцию.

Задача 173

Вексель эмиссионного синдиката сроком на один год размещается с дисконтом 38% от номинальной стоимости и переоформляется в день погашения на сумму погашения также сроком на 1 год. Облигация синдиката реализуется по номиналу, имеет постоянно возрастающую ставку дохода и срок обращения три года. Проценты выплачиваются ежеквартально – 27% годовых в первый, 32% годовыхво второй и 26% годовых - в третий год. Депозитный сертификат коммерческого банка имеет ставку дохода 39% годовых, срок обращения – 2 года и продаётся на вторичном рынке по курсу 97% от номинала. Требуется определить доходность ценных бумаг на конец второго года.

Задача 174

Номинальная стоимость обыкновенной акции 200 руб. Курс на вторичном рынке - 225 руб. Дивиденды выплачены в размере 140 руб. Определить доходность акции.

Задача 175

Акционер владеет 120 акциями, которые он приобрёл в фондовом магазине по цене 1350 руб. при номинальной стоимости 1000 руб. Дивиденды по результатам финансового года компания выплатила в размере 230руб. на акцию. Определите суммарную доходность акции.

77

Задача 176

Номинальная стоимость акции 50000 руб., курс на вторичном рынке - 52850 руб. Дивиденды выплачиваются поквартально в размере 12450 руб. на каждую акцию. Определить доходность акции.

Задача 177

Индивидуальный инвестор приобрёл муниципальную облигацию номинальной стоимости 25000 руб. в фондовом магазине по цене 27500 руб. Срок обращения облигации – 10 лет. Доход выплачивается ежегодно по ставке 36% годовых. По прошествии 4 лет инвестор продал облигацию на вторичном рынке по цене 26000 руб. Определите доходность облигации на момент продажи в пересчёте на год (конечную годовую доходность).

Задача 178

Номинальная стоимость облигации 50000 руб. Курс на вторичном рынке 135%, ставка дохода 86% годовых, выплата процентов производится ежеквартально. Облигации размещаются с дисконтом в размере 25% от номинала. Срок обращения долговых обязательств 3 года. Определите сумму выплат процентов в первый год владения облигациями.

Задача 179

Инвестиционный фонд владеет акциями трёх корпораций. В его фондовом портфеле 40 акций корпорации А, 70 акций корпорации Б и 120 акций корпорации В. Все они были приобретены в процессе первичного размещения по номинальной стоимости. По прошествии определённого времени курс указанных акций на вторичном рынке изменился. По ценным бумагам компании А курс вырос на 12%, рыночная цена акций Б снизилась на 18%, а курс акций компании В вырос на 21%. Как изменится стоимость портфеля ценных бумаг инвестиционного фонда?

78

Задача 180

Определите ставку дохода и курс обыкновенных акций АО, если величина уставного фонда корпорации составляет 80 млн руб. и он разделён на 16000 акций, четвёртая часть которых является привилегированными и имеет фиксированную ставку дивиденда 22% годовых. Сумма объявленных дивидендов составляет 22400 тыс. руб. Безопасный уровень прибыльности 20% годовых.

Задача 181

Корпорация с уставным капиталом 3 млн руб. произвела эмиссию акций второго выпуска на такую же сумму. Второй выпуск состоит из 4000 обыкновенных и 2000 привилегированных акций с фиксированной ставкой дивиденда 25% годовых. Кроме того, АО выпустило 300 облигаций на сумму 300000 руб., имеющих ставку дохода 35% годовых. Прибыль к распределению по результатам финансового года составила 1,5 млн руб. Требуется определить величину дивидендов в расчёте на одну обыкновенную акцию.

Задача 182

Коммерческий банк владеет привилегированной акцией номинальной стоимостью 25000 руб. с фиксированной ставкой дивиденда 35% годовых. Частное лицо владеет 25 государственными облигациями номинальной стоимостью 1000 руб. и фиксированной ставкой дохода 28% годовых. Требуется определить годовой доход инвесторов с учётом налогообложения доходов по ценным бумагам.

Задача 183

Инвестиционная компания приобрела 45 привилегированных акций промышленной компании номинальной стоимостью 5000 руб. с фиксированным дивидендом 60% годовых 8 июля текущего года. 25 июля компания купила также пакет акций из 30 облигаций того же эмитента номинальной

79

стоимостью 10000 руб. и фиксированной ставкой дохода 70% годовых. Днём выплаты процентов и дивидендов было объявлено 12 августа текущего года. Требуется определить сумму налога, уплаченную инвестиционной компанией с доходов по указанным ценным бумагам, при условии, что проценты и дивиденды выплачиваются два раза в год.

Задача 184

Инвестиционная компания за отчётный период получила прибыль от следующих финансовых операций:

1.дивиденды, объявленные на акции в собственности 1 млн 850 тыс. руб.;

2.комиссионное вознаграждение за посреднические услуги 2 млн 920 тыс. руб.;

3.прибыль от торговли ценными бумагами – 3 млн 420 тыс. руб.

Требуется определить общую сумму налогов на прибыль инвестиционной компании (НДС не учитывать).

Задача 185

Акционерный капитал корпорации составляет 25 млн руб. и разделён на 25000 акций номинальной стоимостью 1000 руб. Принимается решение об увеличении уставного фонда путём повышения в 5 раз номинальной стоимости акции. Требуется определить сумму налога на операции с ценными бумагами, уплаченную корпорацией в госбюджет.

Задача 186

Инвестиционная компания в течение месяца произвела следующие операции на рынке ценных бумаг:

1.Направила на регистрацию проспект эмиссии акций нового выпуска на сумму 20 млн руб.

80

2.Приобрела пакет государственных облигаций внутреннего займа на сумму 35 млн руб.

3.Купила акций на фондовой бирже на сумму 87 млн руб.

Определите общую сумму налогов на операции с ценными бумагами, уплаченную инвестиционной компанией в госбюджет.

Задача 187

Какой вариант инвестиций в сумме 50 млн руб. принесёт больший доход промышленному предприятию с учётом налога на прибыль: покупка депозитного сертификата сроком на 3 мес. и ставкой дохода 120% годовых или вклад в коммерческий банк на тот же срок под 140% годовых?

Задача 188

Прибыль акционерного общества за отчётный период составила 540 млн руб., в том числе дивиденды по акциям – 70 млн руб., проценты по государственным облигациям – 60 млн руб., доход от посреднических операций на фондовом рынке – 120 млн руб. и прибыль от торговли ценными бумагами – 290 млн руб. Определите общую сумму налога на прибыль, перечисленную акционерным обществом в бюджет.

Задача 189

Финансовый брокер заключил сделку по поручению клиента на покупку 2000 акций по курсу 6800 руб. каждая. Комиссионное вознаграждение составляет 2,5% от суммы сделки с учётом НДС. Требуется определить уплаченную брокером сумму налога на добавленную стоимость.

Задача 190

Номинальная цена облигаций – 500 руб. Срок обращения – три года. Фиксированная ставка дохода – 21% годовых. Доход выплачивается при по-