umk_econom_yprav_predp_deneznoe_obraschenie / Практикумы, сборники задач / СЗ Финансы, денежн. обращ. и кредит - 2000

61

Задача 115

В рекламном объявлении одного из банков г. Абакана говорилось, что депозиты открываются банком по заявлению клиентов на три месяца и ставке 25%, на полгода по ставке 25,5% и на год по ставке 27% годовых. Если вкладчик разместит свои средства на год, имея в виду переоформление вклада и начисленных процентов каждые три месяца, выгодны ли для банка установленные годовые ставки по депозитам? Если не выгодно, какие следует установить ставки по депозитам с разными сроками для обеспечения равной стоимости привлеченных средств?

Задача 116

Какие процентные ставки следует установить коммерческому банку по срочным вкладам с условиями переоформления сумм и начисленных процентов, чтобы ему не пришлось переплачивать вкладчикам проценты по трехмесячным и полугодовым вкладам, при этом годовая процентная ставка на уровне рыночной – 52%.

Задача 117

Банк предлагает следующие процентные ставки по срочным вкладам населения: по трехмесячным – 36% годовых, по полугодовым – 37% годовых, по годовым – 40% годовых. Верно ли установлены процентные ставки по вкладам менее 1 года с учетом условия переоформления вкладов и процентов по ним?

Задача 118

Банк «Кедр» учитывает вексель номиналом 2500 тыс.руб., представленный к учету фирмой «Николь» 24 мая 1998 года. Срок векселя к погашению – 20 октября 1998 года. Определить рыночную цену векселя, если годо-

62

вые учетные ставки других банков города устанавливались по аналогичным векселям – 73%, 56%, 67%, 59%.

Задача 119

Стоимость заключенного контракта – 100 тыс. долл. США. Пушномеховая база заключила факторинговое соглашение с банком, находящимся в стране импортера, в Финляндии, о «тихом» факторинге. Банк при этом обязуется оплачивать 70% стоимости контракта сразу после его заключения, а 30% - после оплаты счетов поставщиком. Определить доход банка от факторинговой операции (без дисконтирования), если оплата услуг по факторингу

– 1% от суммы счетов к оплате, ожидаемое время погашения обязательств по контракту (поступление денег на счет экспортера) 60 дней, а годовая процентная ставка по кредитам – 12%.

Задача 120

Фирме 5 марта 1998 года выдана целевая ссуда в сумме 40000 руб. на оплату кожизделий под обеспечение – гарантию другого банка. Источник погашения ссуды – прибыль от продажи кожизделий. Валюта ссуды зачислена на расчетный счет заемщика. К расчетному счету, остаток которого составлял на начало операционного дня 41000 руб., предъявлены требования: транспортной организации за услуги по доставке товара на 5000 руб., поручение на оплату счета за кожизделия на 25000 руб., чек на выплату заработной платы на 10000 руб. Опишите возможный порядок удовлетворения требований к расчетному счету, если операционист банка соблюдает установленную очередность по платежам.

Задача 121

Докажите расчетами выгодность выбранного Вами варианта вложения 2000 долл. США в банковский депозит: рублевый или валютный. Курс покупки – 15,75 руб. за 1 долл. США, курс продажи – 16,24 руб. на дату поме-

63

щения в депозит. Ожидаемый курс покупки – 18,20 и 19,16 руб. за 1 долл. США через три месяца. Годовые процентные ставки по трехмесячным депозитам: по рублевому – 18%, по валютному - 13%.

Задача 122

Обоснуйте Ваш выбор при наращении рублевой суммы 15000 руб. с учетом изменения курса долларов и предлагаемых банком процентных ставок по вкладам на срок 6 месяцев: по рублевым – 19% годовых, по валютным

– 12% годовых. Курсы покупки / продажи наличного доллара США в банке: на начало срока вложения денег – 12,44 / 14,85 руб., на конец срока – 16,52 / 18,95 руб.

Задача 123

Следует рассчитать, при каком курсе доллара США в будущем выгоднее применить конверсию рублевой суммы для помещения ее в валютный депозит с целью наращения. Известно: курс покупки / продажи доллара в банке на начало срока депозита – 15,28 / 17,05 руб. за доллар, процентные ставки по годовым рублевым депозитам –18% годовых, валютным – 11,5% годовых, а рублевая сумма, помещаемая в депозит – 25000 руб.

Задача 124

По прогнозам аналитиков журнала «Эксперт» ожидается на начало 1999 года курс доллара 19,75 руб. Докажите выгодность выбранного Вами варианта вложений части экспортной выручки предприятия в депозит, если банк предлагает по рублевым двухмесячным депозитам 10% годовых, по валютным – 6% годовых, курс покупки / продажи доллара на дату принятия решения 28 октября 1998 г – 15,23 / 16,95 руб. за долл. США, часть экспортной выручки для возможного инвестирования – 254000 долл. США. Какую ставку по депозитам рублевым Вы бы пожелали? Обоснуйте.

64

Задача 125

По прогнозам аналитиков журнала «Эксперт» ожидается на начало 1999 г. курс доллара США 20,48 руб. Каким должно быть решение экономи- ста-финансиста торговой фирмы, реализующей импортные медикаменты, если:

срок исполнения импортного контракта (проплаты) – конец первой декады января 1999 г., а выручка, поступившая в сентябре 25-го числа 1998 г. на расчетный счет, составляет 495000 руб.; курс покупки / продажи доллара на эту же дату составляет 13,25 / 14,85 руб. за долл.; предлагаемые банком ставки по трехмесячным вкладам – рублевым 18% годовых, валютным 8% годовых, по вкладам до востребования - рублевым и валютным 1,5% годовых. При каком курсе доллара США в следующем году можно принять любой вариант для исполнения импортного контракта?

Задача 126

Банковский вексель эмиссионного синдиката номинальной стоимостью 25000 руб. был продан дилерской форме с дисконтированной ставкой 22,5% годовых. Срок погашения векселя 180 дней. По истечении 90 дней вексель был продан дилерской фирмой частному лицу по цене 23850 руб., после чего по наступлению срока погашения эмиссионный синдикат выкупил его у нового владельца по номиналу. Среднегодовой уровень инфляции 22,5%. Определить финансовый результат от вексельных операций для дилерской фирмы и частного лица.

Задача 127

Банковский вексель эмиссионного синдиката номинальной стоимостью 100000 руб. был продан дилерской форме с дисконтированной ставкой 35% годовых. Срок погашения векселя 270 дней. По истечении 180 дней вексель был продан дилерской фирмой частному лицу по цене 73850 руб., после чего

65

по наступлению срока погашения эмиссионный синдикат выкупил его у нового владельца по номиналу. Среднегодовой уровень инфляции 14%. Определить финансовый результат от вексельных операций для дилерской фирмы и частного лица.

6. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Задача 128

Определить ставку дохода и курс обыкновенных акций АО «Янтарь», если величина уставного фонда корпорации 80 млн руб. и он разделен на 16000 акций, 25% которых являются привилегированными и имеют ставку дивиденда 22% годовых. Сумма объявленных дивидендов 22400 тыс.руб.

Задача 129

Определить ставку дохода и курс обыкновенных акций АО «Смена», если величина уставного фонда корпорации 50 тыс.руб. и он разделен на 10000 акций, четвертая часть которых является привилегированными и имеют ставку дивиденда 10% годовых. Сумма объявленных дивидендов 10000 тыс.руб.

Задача 130

Курс акции на вторичном рынке 375 при номинале 10000 руб. Дивиденд составляет 25% от номинала. Определить текущую доходность акции.

Задача 131

Курс акции на вторичном рынке 480 при номинале 10000 руб. Дивиденд составляет 5% от номинала. Определить текущую доходность акции.

Задача 132

Акция номиналом 10000 куплена с коэффициентом 1,7 и продана на третий год приобретения за 90 дней до даты выплаты дивидендов. Первый

66

год – дивиденд 4000. Второй год – доходность R=30%. Третий год – ставка дивиденда 50% от номинала. Индекс динамики цен продажи по отношению к цене приобретения – 2,4. Определить совокупную доходность акции.

Задача 133

Инвестиционный фонд владеет акциями трех корпораций. В его фондовом портфеле 40 акций корпорации А, 70 акций корпорации Б, 120 акций корпорации В. Все они приобретены в процессе первичного размещения по номинальной стоимости. По прошествии определенного времени курс этих акций на вторичном рынке изменился. По ценным бумагам корпорации А курс вырос на 12%, рыночная цена акции Б снизилась на 18%, а курс акции компании В вырос на 21%. Как изменится стоимость портфеля, ценных бумаг инвестиционного фонда?

Задача 134

Инвестиционный фонд владеет акциями трех корпораций. В его фондовом портфеле 750 акций корпорации А, 16000 акций корпорации Б, 350 акций корпорации В. Все они приобретены в процессе первичного размещения по номинальной стоимости. По прошествии определенного времени курс этих акций на вторичном рынке изменился. По ценным бумагам корпорации А курс вырос на 25%, рыночная цена акции Б возросла на 65%, а курс акции компании В упал на 98%. Как изменится стоимость портфеля, ценных бумаг инвестиционного фонда?

Задача 135

Инвестор имеет возможность приобрести облигацию по цене 1250 руб. Рассчитайте современную стоимость облигации, используя следующие данные, и сделайте вывод, выгодно ли инвестору будет приобрести эту ценную бумагу. Срок обращения облигации 15 лет. Инвестор приобретает ее через 13 лет после выпуска. Номинал облигации 1500 руб., купонный доход выплачи-

67

вается ежегодно в размере 14% от номинала. Доходность альтернативных вложений составляет 15%.

Задача 136

Инвестор имеет возможность приобрести облигацию по цене 13900 руб. Рассчитайте современную стоимость облигации, используя следующие данные, и сделайте вывод, выгодно ли инвестору будет приобрести эту ценную бумагу. Срок обращения облигации 25 лет. Инвестор приобретает ее через 20 лет после выпуска. Номинал облигации 15000 руб., купонный доход выплачивается ежегодно в размере 4% годовых от номинала. Доходность альтернативных вложений составляет 7%.

Задача 137

Гражданин приобретает облигацию государственного займа номинальной стоимостью 10000 руб. за 15250 руб. Купонная ставка – 45% от номинала, купонный доход выплачивается 1 раз в конце года. Срок обращения облигации 3 года. Определить текущую доходность облигации.

Задача 138

Гражданин приобретает облигацию государственного займа номинальной стоимостью 15000 руб. за 12250 руб. Купонная ставка – 65% от номинала, купонный доход выплачивается 1 раз в конце года. Срок обращения облигации 2 года. Определить текущую доходность облигации.

Задача 139

Инвестор может поместить деньги, купив ценные бумаги с номиналом 25000 руб. сроком на 2 года. По первой ценной бумаге – облигации целевого займа администрации – ежеквартальная выплата купонного дохода по ставке 55%. По второй ценной бумаге – облигации муниципального займа – 60% с выплатой купонного дохода 2 раза в год. Какой вариант предпочтительнее?

68

Задача 140

Инвестор может поместить деньги, купив ценные бумаги с номиналом 50000 руб. сроком на 2 года. По первой ценной бумаге – облигации целевого займа администрации – ежемесячная выплата купонного дохода по ставке 45%. По второй ценной бумаге – облигации муниципального займа – 65% с выплатой купонного дохода ежеквартально. Какой вариант предпочтительнее?

Задача 141

Облигация номиналом 10000 руб. и сроком обращения 3 года размещается с дисконтом по цене 8600 руб. Доход выплачивается по переменной купонной ставке: первый год – 15%, второй год – 17%, третий год – 25%. Определить конечную доходность облигации.

Задача 142

Облигация номиналом 12000 руб. и сроком обращения 3 года размещается по цене 14600 руб. Доход выплачивается по переменной купонной ставке: первый год – 25%, второй год – 30%, третий год – 35%. Определить конечную доходность облигации.

Задача 143

Инвестор приобретает бескупонную облигацию номиналом 10000 руб., сроком погашения три месяца, ставка альтернативных вложений 25%. Определить современную стоимость облигации. Выгодно ли приобретать облигацию за 8500 руб.?

Задача 144

Инвестор приобретает бескупонную облигацию номиналом 25000 руб., сроком погашения 1 год, ставка альтернативных вложений 40%. Определить современную стоимость облигации. Выгодно ли приобретать облигацию за

20000 руб.?

69

Задача 145

Требуется выкупить «вечную» ренту сроком 100 лет. Ставка процента 20%. Ежегодный процентный платеж 7% от номинала. Номинал 40000 руб.

Задача 146

Требуется выкупить «вечную» ренту сроком 70 лет. Ставка процента 40%. Ежегодный процентный платеж 10% от номинала. Номинал 45000 руб.

Задача 147

Номинальная стоимость облигации 50000 руб. Курс на вторичном рынке 135%, ставка дохода 86% годовых, выплата процентов производится ежеквартально. Облигации размещаются с дисконтом 25% от номинала. Срок обращения долговых обязательств 3 года. Определить сумму процентов в первый год владения облигации.

Задача 148

Номинальная стоимость облигации 10000 руб. Курс на вторичном рынке 58%, ставка дохода 60% годовых, выплата процентов производится 1 раз в полугодие. Облигации размещаются с дисконтом 29% от номинала. Срок обращения долговых обязательств 5 лет. Определить сумму процентов в первый год владения облигации.

Задача 149

Вексель номинальной стоимостью 30 млн руб. учтен за 293 дня до погашения, ставка процента – 6% годовых. Найти дисконтированную величину векселя.

Задача 150

Вексель номинальной стоимостью 50000 руб. учтен за 180 дней до погашения, ставка процента–15% годовых. Найти дисконтированную величину векселя.

70

Задача 151

Вексель эмиссионного синдиката сроком на 1 год размещается с дисконтом 36% от номинальной стоимости. Облигация АО реализуется по номиналу, имеет постоянно возрастающую ставку дохода и срок обращения три года. Проценты выплачиваются ежегодно: 47% годовых в первый год, 52% годовых - во второй, 56% годовых - в третий. Депозитный сертификат коммерческого банка имеет ставку дохода 35% годовых, срок обращения 1 год и продается на вторичном рынке по курсу 92% от номинала. Требуется определить доходность указанных ценных бумаг на конец года.

Задача 152

Вексель эмиссионного синдиката сроком на 1 год размещается с дисконтом 42% от номинальной стоимости. Облигация АО реализуется по номиналу, имеет постоянно возрастающую ставку дохода и срок обращения два года. Проценты выплачиваются ежегодно: 17% годовых в первый год, 62% годовых - во второй. Депозитный сертификат коммерческого банка имеет ставку дохода 85% годовых, срок обращения 1 год и продается на вторичном рынке по курсу 74% от номинала. Требуется определить доходность указанных ценных бумаг на конец года.

Задача 153

Государственная сберегательная облигация номинальной стоимостью 10000 руб. и фиксированной ставкой дохода 25% годовых выпускается на срок три года. Среднегодовой уровень инфляции – 21%. Требуется определить финансовый результат от приобретения данной облигации.

Задача 154

Государственная сберегательная облигация номинальной стоимостью 50000 руб. и фиксированной ставкой дохода 75% годовых выпускается на срок два года. Среднегодовой уровень инфляции – 12%. Требуется определить финансовый результат от приобретения данной облигации.