6 Финансы предприятия, себестоимость, прибыль и рентабельность

Рассмотрим основные экономические показатели деятельности организации (таблица 7).

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы. Темп снижения объема производства продукции в фактических отпускных ценах за 2012-2013 гг. составил 5,4 %, а в абсолютном выражении объем производства снизился за отчетный период на 2143 млн р. за аналогичный период 2011-2012 гг. объем производства наоборот увеличился практически в 2 раза, или на 85,3%, что в абсолютном выражении составило 18303 млн р.

За 2011-2012 гг. среднесписочная численность работников сократилась на 1,8 п.п в относительном выражении или на 7 человек в абсолютном. По отношению к 2012 году в 2013 году численность работников также сократилась на также на 25 человек, или на 6,5 п.п.

За счет темпов роста объема производства продукции над снижением численности работников производительность работников увеличилась за 2013-2012 год на 188,7 п.п., или на 48,54 млн р. За 2012-2013 гг., за счет более медленных темпов снижения объема производства продукции над снижением численности, производительность труда увеличилась за 2012-2013 гг. на 1,2 п..

Фондоотдача за анализируемый период имеет тенденцию к росту. Так, за 2011-2012 фондоотдача снизилась на 3,4 п.п., а за 2012-2013 гг. увеличилась на 30,4 п.п.,а в целом за анализируемый период увеличилась на 20,8 п.п.

Темп роста выручки в действующих ценах за 2012-2013 гг. составил 129,1 %, а в абсолютном выражении выручка увеличилась за отчетный период на 10442 млн руб. За 2011-2012 гг. увеличилась на 13261 млн руб., или на 158,5 %.

Прибыль до налогообложения в 2013 г. составила 333 млн руб. и сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3908 млн руб. В относительном выражении это составило 92,1 %. За 2011-2012 гг. прибыль до налогообложения увеличилась 1438 млн руб., или на 151,3%.

Также по ОАО «Алеся» имеет следующие данные о доходе от реализации (таблица 8).

Из таблицы 8 видно, что общая сумма ОАО «Алеся» за 2013 г. составила 8802 млн руб., что на 4870 млн руб. меньше, чем в 2012 г. Общий уровень доходов составил 18,99 % к выручке, снизившись на 19,08 п.п. от показателя 2012 г. и на 29,12 п.п. от уровня 2011 г.

Таблица 7 – Основные показатели финансово-производственной деятельности ОАО «Алеся» за 2011-2013 гг.

Наименование показателя	Значение показателя			Темп роста, %
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	в 2012 г. по сравнению с 2011 г.	в 2013 г. по сравнению с 2012 г.
Объем производства продукции в фактических отпускных ценах, млн р.	21455	39758	37615	185,3	94,6
Среднесписочная численность персонала в том числе рабочих, чел.	392 211	385 200	360 185	98,2 94,8	93,5 92,5
Выработка продукции на 1-го среднесписочного работника, млн. р В том числе рабочего, млн р.	54,73 101,68	103,27 198,79	104,49 203,32	188,7 195,5	101,2 102,3
Среднегодовая стоимость основных производственных средств, млн р.	15886	27193,5	26898	171,1	98,9
Фондоотдача основных средств, р.	1,426	1,321	1,723	92,6	130,4
Выручка от реализации продукции, работ, услуг, млн р.	22652	35913	46355	158,5	129,1
Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, млн р.	17124	27013	42859	157,7	158,7
Затраты на рубль реализованной продукции, р.	0,798	0,752	0,925	94,2	123,0
Прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг, млн р.	4533	6993	1156	154,3	16,5
Прибыль (убыток) до налогообложения, млн р.	2803	4241	333	151,3	7,9
Чистая прибыль (убыток), млн р.	1844	3246	3	176,0	0,1
Рентабельность продаж,%	8,14	9,04	0,01	-	-
Рентабельность реализованной продукции, работ,услуг, %	20,01	19,47	2,49	-	-

Источник: Собственная разработка

В целом структура доходов в 2011-2012 г. изменилась незначительно. Наибольшую долю занимают доходы от реализации товаров (более 65 %). В 2013 году наибольший удельный вес занимают доходы от финансовой деятельности (59,33%) .

Таблица 8 – Состав и динамика доходов ОАО «Алеся» за 2011-2013 гг.

Наименование показателя	2011 г.			2012 г.			2013 г.
	сумма, млн руб.	удельный вес в общей сумме доходов, %	уровень к выручке, %	сумма, млн руб.	удельный вес в общей сумме доходов, %	уровень к выручке, %	сумма, млн руб.	удельный вес в общей сумме доходов, %	уровень к выручке, %
Доходы от реализации	5528	50,73	24,40	8900	65,10	24,78	3496	39,72	7,54
Доходы от финансо вой деятель-ности	2282	10,07	10,07	4691	34,31	13,06	5222	59,33	11,27
Доходы по прочей теку-щей деятель-ности	277	2,54	1,22	81	0,59	0,23	84	095	0,18
Доходы, всего	0897	100,0	48,11	13672	100,0	38,07	8802	100,0	18,99
Выручка от реализации	22652	-	-	35913	-	-	46355	-	-

Источник: собственная разработка

Сумма доходов от реализации находится в прямой зависимости от изменения объема выручки и изменения среднего уровня дохода. Проанализируем их влияние на сумму доходов от реализации исследуемой организацииза 2011-2012 гг.:

1) влияние изменения выручки от реализации:

(млн руб.);

2) влияние изменения удельного весадохода от реализации:

(млн руб.).

где Вр₀ – выручка от реализации прошлого года, млн р.;

Вр₁ – выручка от реализации отчетного года, млн р.;

УД_др0 – доход от реализации прошлого года, млн р.;

УД_др1 – доход от реализации отчетного года, млн р.

Таким образом, факторный анализ дохода от реализации показал, что на изменение суммы дохода от реализации положительно повлияло как изменение суммы выручки от реализации, так и изменение уровня дохода в процентах к выручке. Увеличение выручки от реализации в 2012 году на 13261 млн руб. привело к росту доходов от реализации на 3235,7 млн руб. В то же время, за счет роста уровня доходов от реализации в процентах в выручке произошло увеличение суммы доходов от реализации на 136,5 млн руб.

Поведем аналогичный анализ за 2012-2013 гг.:

1) влияние изменения выручки от реализации:

(млн руб.);

2) влияние изменения удельного веса дохода от реализации:

(млн руб.).

Таким образом, факторный анализ дохода от реализации показал, что на изменение суммы дохода от реализации положительно повлияло только изменение суммы выручки от реализации. Увеличение выручки от реализации в 2013 году на 10442 млн руб. привело к росту доходов от реализации на 2587,5 млн руб. В то же время, за счет снижения уровня доходов от реализации в процентах в выручке произошло сокращение суммы доходов от реализации на 7991,6 млн руб.

В некоторой степени рост общей суммы доходов обусловлен ростом прочих доходов от текущей деятельности. Так, за 2013 г. они составили 84 млн руб., в то время как за аналогичный период 2012 г. они составили 81 млн руб. Однако следует отметить, что значительно увеличились доходы от финансовой деятельности – с 4691 млн руб. в 2012 г. до 5222 млн руб. в 2013 г. Таким образом, для обобщения результатов анализа финансового состояния ОАО «Алеся» воспользуемся индексной моделью. При стабильном и правильном функционировании организации она должна выглядеть следующим образом:

I_ЧП > I_Пр> I_Др > I_ПТ > I_Вр > I_Рр , (1)

где I_ЧП – индекс чистой прибыли организации;

I_Пр – индекс прибыли от реализации;

I_Др – индекс доходов от реализации;

I_ПТ – индекс производительности труда;

I_Вр– индекс выручки от реализации;

I_Рр – индекс расходов от реализации.

В исследуемой организации данная модель выглядит следующим образом (для 2012-2013 гг.):

0,001 < 0,0165 < 0,393 < 1,012 > 1,291 < 1,227.

Таким образом, из приведенной выше модели видно, что организация функционирует неэффективно. Темп роста прибыли от реализации превышает темп роста чистой прибыли. В свою очередь, изменение доходов от реализации осуществляется более быстрыми темпами, чем изменение прибыли от реализации, но менее быстрыми, чем изменение производительности труда работников. Выручка от реализации в организации растет медленнее, чем производительность труда работников и расходы на реализацию.

Из всех неравенств, характеризующих оптимальную деятельность организации, соблюдается только одно: темп роста выручки от реализации выше темпа роста производительности труда. Что касается остальных показателей, темп роста расходов на реализацию выше темпа роста товарооборота, производительность труда растет быстрее, чем доходы от реализации, а прибыль от реализации – медленнее. В свою очередь темп роста прибыли от реализации опережает темп роста чистой прибыли.

Поскольку в современных условиях важнейшей задачей организаций является получение прибыли в объеме, достаточном для дальнейшего развития, то при анализе прибыли, в первую очередь, оцениваются состояние и динамика общей суммы прибыли и уровня рентабельности в целом, а также влияние факторов на изменение полученной суммы прибыли.

Для изучения динамики прибыли ОАО «Алеся» за 2011-2013 гг. составим таблицу 9.

Из данных таблицы 9 видно, что прибыль от реализации за 2013 г. составила 1156 млн руб., что на 5837 млн руб. или 83,5 % ниже, чем в 2012 г. Прибыль от финансовой деятельности составила 486 млн руб., увеличившись за анализируемый период на 1366 млн руб., что можно считать благоприятной тенденцией. Прибыль отчетного периода составила 333 млн руб., что на 3908 млн руб. или на 92,1 % ниже, чем в 2012 г. Таким образом, прибыль отчетного периода была получена не за счет финансовых операций и инвестиционной деятельности, а за счет прибыли от основной деятельности. Чистая прибыль за 2013 год составила 3 млн руб.

За 2011-2012 гг. прибыль от реализации увеличилась на 2460 млн руб. или на 154,3 % выше, чем в 2011 году. Прибыль отчетного периода увеличилась на 1438 млн руб., в первую очередь за счет отсутствия управленческих расходов в 2011 году. На снижение прибыли повлияло наличие расходов по инвестиционной деятельности и превышения суммы расходов над доходами.

Таблица 9 – Динамика прибыли ОАО «Алеся» за 2011-2013 гг.

Наименование показателя	Год			Абсолютный прирост		Темп роста, %
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 / 2011	2013/ 2012 г.	2012 / 2011	2013/ 2012
Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн р.	4533	6993	1156	2460	-5837	154,3	16,5
Прочие доходы от текущей деятельности, млн р.	227	81	84	-146	3	35,7	103,7
Прочие расходы от текущей деятельности, млн р.	1853	1953	1393	100	-560	105,4	71,3
Доходы по инвестиционной деятельности, млн р.	2282	4691	5222	2409	531	205,6	111,3
Расходы от инвестиционной деятельности, млн р.	2394	5571	4736	3177	-835	232,7	85,0
Доходы по финансовой деятельности, млн р.	2282	4691	5222	2409	531	205,6	111,3
Расходы от финансовой деятельности, млн р.	2394	5571	4736	3177	-835	232,7	85,0
Прибыль до налогообложения, млн р.	2803	4241	333	1438	-3908	151,3	7,9
Налог на прибыль и иные обязательные платежи, млн р.	959	995	330	36	-665	103,8	33,2
Чистая прибыль, млн р.	1844	3246	3	1402	-3243	176,0	0,1

Источник: собственная разработка

Выявление причин и определение факторов, оказывающих влияние на результаты хозяйственной деятельности организации является одним из основных инструментов повышения эффективности деятельности любого субъекта хозяйствования. В данном исследовании рассмотрим факторный анализ прибыли отчетного периода ОАО «Алеся», а также прибыли от реализации, которая составляет основу прибыли отчетного периода.

Прибыль от основной деятельности представляет собой разность между суммой дохода и расходов на реализацию. Ее величина зависит от многих факторов. В процессе их систематизации можно выделить следующие факторы

первого порядка: объем товарооборота, средний уровень доходов на реализацию, средний уровень расходов на реализацию

Для характеристики экономической эффективности ОАО «Алеся», а также в целях проведения сравнительного анализа необходимо знать не только абсолютную величину прибыли, но и ее уровень. Уровень прибыли характеризует рентабельность организаций – один из показателей эффективности их деятельности.

Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности. Она изменяется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности, выгодность продажи отдельных видов продукции.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности организации. Они измеряют доходность организации с различных позиций.

Для проведения анализа хозяйственной деятельности ОАО «Алеся» рассчитаем показатели рентабельности.

Таблица 10 – Показатели рентабельности ОАО «Алеся» в 2011-2013 гг.

Наименование показателя	Формула расчета	2011 г.	2012 г.	2013г.	Абсолютный прирост, п.п.
					в 2012 г. по сравнению с 2011 г.	в 2013 г. по сравнению с 2012 г.
Рентабельность оборота, %		20,01	19,30	2,49	-0,71	-16,81
Экономическая рентабельность, %		11,18	18,85	2,50	7,67	-16,35
Рентабельность основных средств, %		28,53	29,85	4,30	1,32	-25,55
Рентабельность оборотных средств, %		18,38	51,18	5,97	32,80	-45,21
Рентабельность реализованной продукции, %		455,6	366,7	49,4	-88,9	-317,3
Рентабельность вложенного капитала, %		23,26	24,15	3,32	0,89	-20,83

Источник: собственная разработка

Анализируя рассчитанные в таблице 10 показатели можно отметить, что большинство показателей рентабельности снизились в 2013 г. по сравнению с 2012 г. Это можно объяснить тем, что показатель прибыли от реализации снизился по отношению к темпам роста активов и капитала.

Наименьший рост наблюдается по экономической рентабельности и рентабельности оборота. Это объясняется тем, что основные средства и выручка от реализации ОАО «Алеся» в отчетном периоде выросли не так значительно по сравнению с прошлым периодом.

Для оценки финансовой устойчивости ОАО «Алеся» также были рассчитаны показатели рентабельности основных и оборотных средств, а также рентабельность собственного капитала.

Рентабельность оборотных средств составила в 2013 года 5,97 % и снизилась по сравнению с 2012 годом на 45,21 п.п. Помимо этого был рассчитан показатель рентабельности основных средств, который составил в 2013 году 4,308 % и снизился по сравнению с 2012 годом на 25,55 п.п.

Для проведения факторного анализа прибыли от реализации ОАО «Алеся» за 2011-2013 гг составим таблицу 11.

Таблица 11 – Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации за 2011-2013 гг.

Наименование показателя	Значение показателя			Абсолютное изменение, (+/-)
	2011 г.	2012 г.	2013 г.
				в 2012 г. по сравнению с 2011 г.	в 2013 г. по сравнению с 2012 г.
Выручка от реализации товаров	22652	35913	46355	13261	10442
Доход от реализации	5528	8900	3496	3372	-5404
Расходы	995	1907	2340	912	433
Прибыль от реализации	4533	6993	1156	2460	-5837
Уровень дохода от реализации	24,40	24,78	7,54	0,38	-17,24
Уровень расходов от реализации	4,39	5,31	5,05	0,92	-0,26
Среднегодовая стоимость основных средств	15886	23428,5	26898	7542,5	3469,5
Фондоотдача	1,426	1,321	1,723	-0,115	0,402
Среднесписочная численность работников	392	385	360	-7	-25
Производительность труда	54,73	103,27	104,49	48,54	1,22

Источник: собственная разработка

На основании данных, приведенных в таблице 6.5 можно сказать о том, что в 2013 году по сравнению с 2012 годом выручка от реализации товаров выросла на 10442 млн руб., сумма дохода от реализации сократилась на 5404 млн руб., сумма расходов на реализацию выросла на 433 млн руб., удельный вес доходов от реализации снизился на 17,24 процентных пункта, удельный вес расходов на реализацию на 0,26 п.п.

На основании данного утверждения можно предположить, что на сумму прибыли от реализации товаров оказали положительное влияние рост уровня доходов от реализации, рост выручки от реализации, а отрицательное – рост уровня расходов на реализацию. Для того, чтобы подтвердить или опровергнуть данное утверждение, методом цепных подстановок проведем анализ влияния факторов на прибыль ОАО «Алеся» по следующей факторной модели.

Прибыль от реализации в 2012 году увеличилась на 2460 млн руб., в том числе за счет:

1. увеличения объема выручки от реализации:

(млн руб.);

2) повышение среднего уровня дохода от реализации:

(млн руб.);

3) роста удельного веса расходов на реализацию:

(млн руб.).

Таким образом, за счет роста выручки от реализации 13261 млн руб., сумма прибыли от реализации увеличилась на 4532,6 млн руб., а за счет роста уровня дохода от реализации сумма полученной прибыли увеличилась на 136,5 млн руб. В то же время рост расходов на реализации и их удельного веса на 0,92 п.п. сократили прибыль от реализации на 330,4 млн руб.

Прибыль от реализации в 2013 году сократилась на 5837 млн руб., в том числе за счет:

1) увеличения объема выручки от реализации:

(млн руб.);

2) снижение среднего уровня дохода от реализации:

(млн руб.);

3) снижения удельного веса расходов на реализацию:

(млн руб.).

Таким образом, за счет роста выручки от реализации 10442 млн руб., сумма прибыли от реализации увеличилась на 2033,1 млн руб., а за счет снижения уровня дохода от реализации сумма полученной прибыли увеличилась на 7991,6 млн руб. В то же время снижения удельного веса расходов на реализацию на 0,26 п.п. увеличили прибыль от реализации на 120,5 млн руб.

Исследование факторов, оказавших влияние на прибыль от реализации в 2012 году, показало, что по ОАО «Алеся» в исследуемом периоде большинство факторов первого порядка оказали положительное влияние на величину прибыли от реализации. Наибольший эффект оказал рост уровня доходов от реализации. Резервы роста прибыли от реализации заключаются в повышении объемов выручки от реализации, так как в условиях инфляции и роста цен организации не удастся существенно снижать расходы на реализацию в дальнейшем.

На основании проведенного выше расчета составим аналитическую таблицу 12.

Таблица 12 – Расчет влияния факторов на прибыль ОАО «Алеся» за 2011-2013 гг.

Факторы	Влияние факторов, млн руб.
	в 2012 г. по сравнению с 2011 г., млн руб.	в 2013 г. по сравнению с 2012 г., млн руб.
Изменение прибыли от реализации	2460	-5837
За счет увеличения объема выручки	4532,6	2033,1
За счет повышения среднего уровня дохода от реализации	136,5	-7991,6
За счет роста уровня расходов на реализацию	-330,4	120,5

Источник: собственная разработка

На основании данных таблицы 12 будет установлено влияние на прибыль от реализации ОАО «Алеся» таких факторов, как эффективность использования основных средств, трудовых ресурсов, оборотных средств.

Факторный анализ влияния фондоотдачи на приращение прибыли будет проведен за 2011-2012 гг. в следующей последовательности.

Определим влияние изменения стоимости основных средств на приращение прибыли:

(млн руб.).

где ОС – стоимость основных фондов,

Фо – фондоотдача.

Вр – выручка от реализации;

У_Д – уровень дохода от реализации;

У_Р – уровень расходов на реализацию.

За счет роста объема основных средств сумма прибыли от реализации выросла на 2152,2 млн руб.

Определим влияние изменения уровня фондоотдачи на прирост прибыли:

(млн руб.).

За счет снижения фондоотдачи основных средств прибыль от реализации сократилась на 492,2 млн руб.

Рассчитаем прирост прибыли за счет изменения уровня прибыли и уровня расходов на реализацию:

(млн руб.).

За счет изменения уровня дохода от реализации и уровня расходов на реализацию прибыль от реализации увеличилась на 11,8 млн руб.

Факторный анализ влияния фондоотдачи на приращение прибыли будет проведен за 2012-2013 гг. в следующей последовательности.

Определим влияние изменения стоимости основных средств на приращение прибыли:

(млн руб.);

За счет роста объема основных средств сумма прибыли от реализации выросла на 892,4 млн руб.

Определим влияние изменения уровня фондоотдачи на прирост прибыли:

(млн руб.);

За счет роста фондоотдачи основных средств прибыль от реализации увеличилась на 210,5 млн руб.

Рассчитаем прирост прибыли за счет изменения уровня прибыли и уровня расходов на реализацию:

(млн руб.).

За счет изменения уровня дохода от реализации и уровня расходов на реализацию прибыль от реализации сократилась на 6125,8 млн руб.

На основании проведенного выше расчета составим аналитическую таблицу 13.

Таблица 13 – Расчет влияния факторов основных средств на прибыль от реализации ОАО «Алеся» за 2011-2013 гг.

Факторы	Влияние факторов, млн руб.
	в 2012 г. по сравнению с 2011 г., млн руб.	в 2013 г. по сравнению с 2012 г., млн руб.
За счет изменения объема основных средств	2152,2	892,4
За счет изменения уровня фондоотдачи	-492,2	210,5
За счет изменения уровня прибыли и уровня расходов на реализацию	11,8	-6125,8

Источник: собственная разработка

Факторный анализ влияния производительности труда на приращение прибыли будет проведен за 2011-2012 гг. в следующей последовательности:

Определим влияние изменения численности персонала на приращение прибыли:

,

где Вр – выручка;

Ч – численность работников;

ПТ – производительность труда.

(млн руб.).

За счет сокращения численности персонала сумма прибыли от реализации снизилась на 76,7 млн руб.

Определим влияние изменения производительности труда на прирост прибыли:

(млн руб.).

За счет роста производительности труда прибыль от реализации увеличилась на 3739,4 млн руб.

Рассчитаем изменение прибыли за счет изменения уровня прибыли и уровня расходов на реализацию:

(млн руб.).

За счет изменения уровня прибыли и уровня расходов на реализацию прибыль от реализации выросла на 80,1 млн руб.

Факторный анализ влияния производительности труда на приращение прибыли будет проведен за 2012-2013 гг. в следующей последовательности.

Определим влияние изменения численности на приращение прибыли:

(млн руб.).

За счет сокращения численности сумма прибыли от реализации уменьшилась на 64,6 млн руб.

Определим влияние изменения производительности труда на прирост прибыли:

(млн руб.).

За счет роста производительности труда прибыль от реализации увеличилась на 85,5 млн руб.

Таблица 14 – Расчет влияния эффективности использования трудовых ресурсов на прибыль от реализации ОАО «Алеся» за 2011-2013 гг.

Факторы	Влияние факторов, млн руб.
	в 2012 г. по сравнению с 2011 г., млн руб.	в 2013 г. по сравнению с 2012 г., млн руб.
За счет изменения численности на приращение прибыли	-76,6	-64,6
За счет изменения производительности труда на прирост прибыли	3739,4	85,5
За счет изменения уровня прибыли и уровня расходов на реализацию	80,1	-6409,3

Источник: Собственная разработка

Рассчитаем изменение прибыли за счет изменения уровня прибыли и уровня расходов на реализацию:

(млн руб.).

За счет изменения уровня прибыли и уровня расходов на реализацию прибыль от реализации снизилась на 6409,3 млн руб.

Для анализа влияния факторов на величину прибыли ОАО «Алеся» составим таблицу 15, где отразим основные источники формирования прибыли, важнейшими составными частями которой являются прибыль от реализации, сложившаяся под воздействием совокупности различных факторов, прибыль от инвестиционной деятельности, а также доходы и расходы по финансовой деятельности.

Таким образом, основными источниками формирования прибыли от реализации ОАО «Алеся» являются выручка от реализации, реализованные торговые надбавки, расходы на реализацию. Значительное влияние на прибыль до налогообложения оказывают расходы от инвестиционной, финансовой и иной деятельности.

Таблица 15 – Анализ влияния факторов изменения суммы прибыли ОАО «Алеся» за 2011-2013 гг.

Фактор	Влияние факторов, млн руб.
	в 2012 г. по сравнению с 2011 г., млн руб.	в 2013 г. по сравнению с 2012 г., млн руб.
Изменение объема выручки	4532,6	2033,1
Изменения уровня дохода от реализации	142,9	-7991,6
Изменение уровня расходов на реализацию	-330,4	120,5
Изменение суммы прибыли от прочей текущей деятельности	-246	-557
Изменение суммы прибыли от финансовой и иной деятельности	1739	1366

Источник: собственная разработка

Исследование факторов, оказавших влияние на прибыль от реализации в 2013 году, показало, что по ОАО «Алеся» в исследуемом периоде большинство факторов первого порядка оказали положительное влияние на величину прибыли от реализации. Наибольший эффект оказал рост уровня доходов от реализации. Резервы роста прибыли от реализации заключаются в повышении объемов выручки, так как в условиях инфляции и роста цен организации не удастся существенно снижать расходы на реализацию в дальнейшем.

В процессе анализа влияния на прибыль от реализации эффективности использования основных средств было установлено, что рост прибыли шел за счет увеличения их стоимости, а снижение фондоотдачи привело к уменьшению прибыли от реализации. Также было установлено, что снижение прибыли от реализации произошло за счет снижения численности, а рост производительности труда привел к увеличению прибыли от реализации. В процессе анализа влияния на прибыль от реализации эффективности использования оборотных средств было установлено, что рост прибыли был обеспечен за счет увеличения их стоимости и оборачиваемости.

Для оценки эффективности управления оборотными средствами рассчитаем показатели, которые представлены в таблице 16.

Важной частью анализа предприятия является характеристика финансового состояния предприятия, которая основывается на системе показателей, характеризующих его платежеспособность и финансовую устойчивость, уровень производственных и финансовых рисков.

Таблица 16 – Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности

Показатель	На начало 2012 г.	На начало 2013 г.	На начало 2014 г.	Отклоне ние, +/-	Темп роста, %	Оптималь-ное значение
Коэффициент автономии	0,727	0,690	0,708	-0,019	97,4	>0,5
Коэффициент финансовой напряженности	0,273	0,31	0,292	0,019	107,0	<0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,375	0,448	0,412	0,037	109,9	<1
Коэффициент соотно-шения кредиторской и дебиторской задолженности	1,355	5,139	4,874	3,519	359,7	<2
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,727	0,690	0,708	-0,019	97,4	>4
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,03	0,05	0,03	250,0	0,2-0,5
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,22	0,17	0,21	-0,01	95,5	>0,2
Коэффициент текущей ликвидности	2,89	1,36	1,45	-1,44	50,2	>0,5

Источник: Собственная разработка

Коэффициент финансовой напряженности дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Так как значение коэффициента не превышает 0,5, а в динамике он увеличился за анализируемый период на 0,019, это свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости и «ухода» от критической точки.

Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность. Он отражает степень независимости организации от заемных средств и, как правило, должен быть больше 4. Поскольку данный коэффициент ниже приведенного значения, то ОАО «Алеся» характеризуется в не достаточной степени финансовой устойчивостью, стабильностью и независимостью от внешних кредиторов организация.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Данный показатель в отчетном году увеличился на 0,03 и составил 0,05. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился за отчетный период за счет превышения темпов роста кредиторской задолженности над темпами роста денежных средств.

Коэффициент промежуточной ликвидности позволяет определить, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена денежными средствами с учетом погашения дебиторской задолженности. На начало отчетного периода организация могла погасить 22,0 % краткосрочных обязательств, с учетом погашения дебиторской задолженности. В динамике показатель снизился на 1,0% и на конец отчетного периода составил 21,0%. Поскольку рассчитанный коэффициент по ОАО «Алеся» на конец отчетного периода ниже нормативного, то баланс анализируемой организации нельзя признать ликвидным.

В данном случае, коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода составил 1,45, что больше минимального значения, это значит, что ОАО «Алеся» в достаточной степени обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Это вызвано в первую очередь полученным чистой прибыли и ростом прибыли от реализации, изменением условий взаиморасчетов ОАО «Алеся» покупателями и поставщиками в сторону преобладания доли авансов покупателей и кредиторской задолженности.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую автономность предприятия, является коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Как видно из таблицы, зависимость предприятия от внешних источников уменьшилась.

Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Если коэффициент больше 2, то финансовая устойчивость предприятия находится в критическом состоянии. По нашим расчетам, на начало 2012 года он составил 1,355, на начало 2013 года 4,874, то есть к концу 2013 года ситуация ухудшилась, что является отрицательным фактором.

Коэффициент автономии или доля собственных средств в валюте баланса должен быть больше 0,5. По нашим расчетам, на начало и конец анализируемого периода он превышает это значение.

В краткосрочной перспективе нехватка собственных оборотных средств может быть неощутима организацией при наличии возможности по привлечению кредитных ресурсов. ОАО « Алеся » сможет эффективно осуществлять свою производственно-хозяйственную деятельность, увеличивать объемы производства. Именно поэтому возможное наступление банкротства в ближайшее время маловероятно. Однако в дальнейшем высокая доля заемных средств в структуре баланса компании может стать весомой причиной для отказа банками в предоставлении очередного кредита, который может стать необходим для пополнения оборотных средств организации, недостаток которых может быть обусловлен залеживанием продукции на складах. Дефицит оборотных средств негативно сказывается на деятельности любой организации, однако наиболее опасен для организаций торговли, где скорость оборота денежных средств велика и изъятие даже небольшой суммы денежных средств из оборота серьезно влияет на рентабельность организации. Этим обусловлено получение высокой вероятности наступления банкротства ОАО «Алеся». Это как прогноз, если тенденция отдельных показателей останется прежней, так как финансовой независимости, соотношения кредиторской и дебиторской задолженности, коэффициента промежуточной ликвидности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенный анализ показал, что:

– организация функционирует неэффективно. Темп роста прибыли от реализации превышает темп роста чистой прибыли. В свою очередь, изменение доходов от реализации осуществляется более быстрыми темпами, чем изменение прибыли от реализации, но менее быстрыми, чем изменение производительности труда работников. Выручка от реализации в организации растет медленнее, чем производительность труда работников и расходы на реализацию;

– в ОАО «Алеся» в исследуемом периоде большинство факторов первого порядка оказали положительное влияние на величину прибыли от реализации.

Влияние факторов на динамику развития прибыли выявило, что:

– за счет роста выручки от реализации 13261 млн руб., сумма прибыли от реализации увеличилась на 4532,6 млн руб., а за счет роста уровня дохода от реализации сумма полученной прибыли увеличилась на 136,5 млн руб. В то же время рост расходов на реализации и их удельного веса на 0,92 п.п. сократили прибыль от реализации на 330,4 млн руб.;

– за счет роста выручки от реализации 10442 млн руб., сумма прибыли от реализации увеличилась на 2033,1 млн руб., а за счет снижения уровня дохода от реализации сумма полученной прибыли увеличилась на 7991,6 млн руб. В то же время снижения удельного веса расходов на реализацию на 0,26 п.п. увеличили прибыль от реализации на 120,5 млн руб.;

– за 2011-2012 гг. за счет роста объема основных средств сумма прибыли от реализации выросла на 2152,2 млн руб., за счет снижения фондоотдачи основных средств прибыль от реализации сократилась на 492,2 млн руб., за счет изменения уровня дохода от реализации и уровня расходов на реализацию прибыль от реализации увеличилась на 11,8 млн руб.;

– за 2012-2013 гг. за счет роста объема основных средств сумма прибыли от реализации выросла на 892,4 млн руб., за счет роста фондоотдачи основных средств прибыль от реализации увеличилась на 210,5 млн руб., за счет изменения уровня дохода от реализации и уровня расходов на реализацию прибыль от реализации сократилась на 6125,8 млн руб.

- за счет роста производительности труда прибыль от реализации увеличилась на 3739,4 млн руб., за счет изменения уровня прибыли и уровня расходов на реализацию прибыль от реализации выросла на 80,1 млн руб., за счет сокращения численности сумма прибыли от реализации уменьшилась на 64,6 млн руб.

Анализ показателей рентабельности показал следующие:

– все показатели рентабельности снизились. Это можно объяснить тем, что значительно снизилась прибыль от реализации, прибыль до налогообложения как и чистая прибыли увеличились незначительно по сравнению с темпа роста активов и капитала;

– наибольшее снижение наблюдается по рентабельности реализованной продукции. Это объясняется тем, что расходы в отчетном периоде выросли по сравнению с прошлым периодом, в то время, как прибыль от реализации снизилась. Значительно снизилась и рентабельность оборота. В первую очередь это обусловлено значительным снижением прибыли от реализации, что, в свою очередь, объясняется более высоким темпом роста расходов на реализацию по сравнению с ростом доходов от реализации.

В краткосрочной перспективе нехватка собственных оборотных средств может быть неощутима организацией при наличии возможности по привлечению кредитных ресурсов. ОАО « Алеся » сможет эффективно осуществлять свою производственно-хозяйственную деятельность, увеличивать объемы производства. Именно поэтому возможное наступление банкротства в ближайшее время маловероятно. Однако в дальнейшем высокая доля заемных средств в структуре баланса компании может стать весомой причиной для отказа банками в предоставлении очередного кредита, который может стать необходим для пополнения оборотных средств организации, недостаток которых может быть обусловлен залеживанием продукции на складах. Дефицит оборотных средств негативно сказывается на деятельности любой организации, однако наиболее опасен для организаций торговли, где скорость оборота денежных средств велика и изъятие даже небольшой суммы денежных средств из оборота серьезно влияет на рентабельность организации. Этим обусловлено получение высокой вероятности наступления банкротства ОАО «Алеся». Это как прогноз, если тенденция отдельных показателей останется прежней, так как финансовой независимости, соотношения кредиторской и дебиторской задолженности, коэффициента промежуточной ликвидности.

42