3.6 Модель Романа Ліса для оцінки фінансового стану підприємства

Модель Романа Ліса для оцінки фінансового стану:

Z=0,063X₁+0,092X₂+0,057X₃+0,001X₄ (3.6)

де X₁- оборотний капітал / сума активів;

X₂- операційний прибуток / сума активів;

Хз - нерозподілений прибуток / сума активів;

Х₄ - власний капітал / позиковий капітал

Таблиця 3.4 -Розрахунок інтегрального Z-показника моделі Романа Ліса

Модель Романа Ліса
	Показник	Значення	Показник	Значення	Відношення
X1	оборотний капітал		сума активів
X2	операційний прибуток		сума активів
X3	нерозподілений прибуток		сума активів
X4	власний капітал		позиковий капітал
Z		=

Граничне значення для цієї моделі дорівнює 0,037

На основі вихідних даних необхідно проаналізувати ймовірність банкрутства підприємства за допомогою моделі Романа Ліса станом на початок та кінець звітного періоду, створивши таблицю 3.4 в електронному вигляді й проаналізувати зміну ймовірності банкрутства, зазначивши можливі фактори підвищення/зниження ймовірності банкрутства підприємства.

3.7 Оцінка фінансового стану підприємства за показниками у. Бівера

Оцінка фінансового стану підприємства за показниками У. Бівера і їх значення для діагностики банкрутства представлені в таблиці 3.5

Колонка 3 - для сталих компаній; колонка 4 - за 5 років до банкрутства; колонка 5 - за 1 рік до банкрутства.

Таблиця 3.5 – Розрахунок показників У.Бівера

Показники	Розрахунок	Значення показників
1. Коефіцієнт Бівера	(Чистий прибуток - амортизація) / (довгострокові зобов'язання + поточні)	0,4-0,45	0,17	-0,15
2 Рентабельність активів	(Чистий прибуток/ активи) * 100%	6-8	4	-22
3 Фінансовий леверидж	(Довгострокові зобов'язання + короткострокові зобов'язання) / активи	≤37	≤50	≤80
4. Коефіцієнт покриття активів чистим оборотним капіталом	(Власний капітал - позаоборотні активи)/ активи	0,4	≤0,3	=0,06
5 Коефіцієнт покриття	Оборотні активи / короткострокові зобов'язання	<3,2	<2	<1

Коефіцієнт Бівера: розраховується як відношення різниці між чистим прибутком і нарахованою амортизацією до суми довгострокових і поточних зобов’язань за формулою:

Кб = (Чп-А)/(Зд + Зк ) (3.7)

де: Чп і А- чистий прибуток і амортизація;

3д і Зк - довгострокові і поточні зобов'язання.

Ознакою формування незадовільної структури балансу є таке фінансове становите підприємства, у якого протягом тривалого часу коефіцієнт Бівера не перевищує 0,2, що відображає небажане скорочення частки прибутку, яка направляється на розвиток виробництва. Така тенденція в кінцевому випадку призводить до незадовільної структури балансу, коли підприємство починає працювати в борг і його коефіцієнт забезпечення власними засобами стає меншим 0,1.

Оцінка ділової активності підприємства передбачає розрахунок показників, які характеризують обсяг виробництва, зокрема:

1. Продуктивність праці (Ф51):

Ф51=Чд/Ю(п) (3.8)

де: Чд — чистий дохід;

Ю(п) - середня чисельність працівників за списком.

2. Оборотність власного капіталу (Ф57);

Ф57=Чд/В(к) (3.9)

де: В(к) – власний капітал.

Оборотність вказує на кількість оборотів власного капіталу за відповідний період.

3. Оборотність основного капіталу (Ф58):

Ф58= Чд/ В(б) (3.10)

де: Вб - валюта балансу.

Оборотність основного капіталу вказує на кількість обороті в основного капіталу за відповідний період.

4. Середній строк обороту дебіторської заборгованості:

Тдз = 360*Дз/ВР (3.11)

де: Дз - дебіторська заборгованість;

Вр - виручка.