Приклад розв'язання задачі:

Агрегований баланс підприємства наведений у таблиці 3. 6.

Фактичний виторг підприємства складає 300 000 грн. Плануєть­ся збільшення виторгу на 20%. Для забезпечення запланованого об­сягу реалізації необхідні додаткові інвестиції в основні засоби. Планується, що вартість основних засобів повинна зрости на 10%. Чиста рентабельність продажів складає 5%, норма розподілення чистого прибутку на дивіденди — 50%.

Таблиця 3.6 - Агрегований баланс на кінець звітного періоду

Показники	Сума, тис. грн
Актив
Необоротні активи	120 000
Оборотні активи	80 000
Баланс	200 000
Пасив
Статутний капітал	140 000
Нерозподілений прибуток	5 000
Довгострокові зобов'язання	5 000
Поточні зобов'язання	50 000
Баланс	200 000

Складемо прогнозний баланс із використанням методу відсотку від продажів (таблиця 3.7)

Таблиця 3.7 - Прогнозний баланс

Показники	Сума, тис. грн
Актив	Звітний баланс	Прогнозний баланс
Необоротні активи	120 000	120 000*1,1 = 132 000
Оборотні активи	80 000 (26,7% виторгу)	80 000*1,2 = 96 000 або 360 000*0,267 = 96 000
Баланс	200 000	228 000
Пасив
Статутний капітал	140 000	140 000
Нерозподілений прибуток	5 000	5 000+ 360 000*0,05*(1-0,5) = 14 000
Довгострокові зобов'язання	5 000	5 000
Поточні зобов'я­зання	50 000 (16,67% виторгу)	50 000*1,2 = 60 000 або 360 000*0,167 = 60 000
Баланс	200 000	219 000

З прогнозного балансу бачимо, що вартість активів перевищує суму пасивів. Тобто існує потреба у додатковому зовнішньому фінан­суванні, її розмір складатиме: 228 000 - 219 000 = 9 000 грн.

Визначимо необхідну суму зовнішнього фінансування методом формули:

Ф_Д=80000*0,2 + 120000*0,1-50000*0,2-360000*0,05*(1-0,5) = 9000 грн.

Таким чином, для забезпечення запланованого обсягу реалізації вимагаються додаткові капіталовкладення в сумі 132 000 - 120 000 = 12 000 грн. Також необхідний приріст оборотних активів у сумі 16 000 грн.

Приріст поточних пасивів (10 000 грн) і нерозподіленого при­бутку (9000 грн) не в змозі покрити зростаючі довго- і коротко­строкові фінансові потреби на 12 000 + 16 000 = 28 000 грн. У результаті утворюється дефіцит джерел фінансування в сумі 28 000 - 10 000 - 9 000 = 9 000 грн.

Складемо план покриття дефіциту джерел фінансування за ра­хунок залучення кредитних ресурсів. Відповідно до принципу конг­руентності необхідно, щоб фінансування необоротних активів здійснювалося винятково з довгострокових джерел. Сума додатко­вих інвестицій в основні засоби складає 12 000 тис. грн. За рахунок нерозподіленого прибутку очікується збільшення власного капіталу на 9000 тис. грн. Таким чином, щоб не допустити погіршення фінан­сової стійкості, підприємство повинне залучити довгострокові кре­дити в сумі не менш ніж 3000 грн. Відповідно сума короткостроко­вих кредитів, що будуть використовуватися для формування оборотних активів, складатиме 6000 грн.

На четвертому етапі за вихідними даними балансу підприємства необхідно проаналізувати фінансову стабільності підприємства з погляду забезпеченості запасів «нормальними» джерелами фінансування та надати оцінку фінансової стабільності підприємства, зробити висновки про рівень фінансової стабільності. Схему аналізу забезпеченості запасів економічно обгрунтованими джерелами фінансування наведено у таблиці 3.8

Фінансова стабільність підприємства є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона пов’язана з рівнем залежності від кредиторів та інвесторів і характеризується співвідношенням власних і залучених коштів. Цей показник дає загальну оцінку фінансової стабільності. У світовій і вітчизняній обліково-аналітичній практиці розроблено систему показників, що характеризують фінансову стабільність під­приємства. Ці показники поділяють на два класи.

До першого класу відносять показники зі встановленими нормативними значеннями (усі перелічені показники ліквідності та платоспроможності); до другого класу — показники, без установлених нормативних значень (показники рентабельності, ефективності управління, ділової активності).

Таблиця 3.8 – Схема аналізу забезпеченості запасів економічно обгрунтованими джерелами фінансування

Показник	На початок року	На кінець року	Відхилення
			тис.грн.	темп зростання, %
Власний капітал
Необоротні активи
Власні оборотні кошти (1-2)
Довгострокові кредити і позики
Робочий капітал (3+4)
Короткострокові кредити і позики
Кредиторська заборгованість за товарними операціями
Загальна сума «нормальних» джерел формування запасів (5+6+7)
Загальна величина запасів
Надлишок (+), дефіцит (-) власних оборотних коштів (3-9)
Надлишок (+), дефіцит (-) «нормальних» джерел формування запасів (8-9)
Тип фінансової ситуації за ступенем стійкості

Основні показники фінансової стабільності: