Раздел 7. Операции банка с ценными бумагами
7.1. Правовое регулирование работы банков с ценными бумагами.
Ценная бумага – это финансовый инструмент, обеспечивающий ее владельцу право получения дохода в форме и в порядке, установленных законодательно.
В России эмиссия и обращение ценных бумаг регулируется Гражданским кодексом Российской Федерации (ч. I), Федеральным Законом “О рынке ценных бумаг”, законом Российской Федерации “О простом и переводном векселе”, а также нормативными актами Банка России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ).
Рынок ценных бумаг (РЦБ) – составная часть финансового рынка, где осуществляется сделки купли–продажи ценных бумаг. РЦБ классифицируется в соответствии со следующими критериями:
• по сроку обращения финансовых инструментов – рынок краткосрочных ценных бумаг (до 1 года) и рынок долгосрочных ценных бумаг (более 1 года);
• по характеру обращения различают первичный ранок (эмиссия и первоначальное размещение ценных бумаг) и вторичный рынок (обращение ранее выпущенных и однажды размещенных бумаг – смена владельцев);
• по видам ценных бумаг рынок сегментирован на:
− государственные ценные бумаги;
− корпоративные ценные бумаги.
• в соответствии с Федеральным законом “О рынке ценных бумаг” выделяются эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.
К эмиссионным ценным бумагам относятся акции и облигации, эмиссия (выпуск) которых проходит регистрацию в государственном регистрирующем органе. Остальные бумаги (сертификаты, векселя) являются неэмиссионными, их обращение не регулируется ФЗ “О рынке ценных бумаг”.
Рисунок … Операции банков с ценными бумагами
Кредитные организации могут быть профессиональными участниками рынка ценных бумаг и осуществлять все разрешенные законом виды деятельности при наличии специальной лицензии Банка России, который осуществляет лицензирование на основании генеральной лицензии ФКЦБ.
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:
• брокерская;
• дилерская;
• управляющая;
• клиринговая;
• депозитарная;
• ведение реестра владельцев ценных бумаг;
• организаторская.
В России профессиональные участники объединены в 2-е организации:
• НАУФОР – организация брокеров и дилеров;
• ПАРТАД – около 300 регистраторов и депозитариев.
Банки являются наиболее активными участниками РЦБ. Наряду с выше указанными профессиональными видами деятельности они могут осуществлять выпуск эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг.
7.2. Банк как эмитент.
Кредитные организации (банки) могут осуществлять как собственную эмиссию, так и эмиссию ценных бумаг для сторонних субъектов.
Собственная эмиссия регулируется, кроме Федерального Закона “О рынке ценных бумаг” (Р. III), Инструкцией Банка России (с исправлениями и добавлениями).
Кредитная организация может выпускать ценные бумаги следующих форм:
• именные документарные;
• именные бездокументарные (на электронных носителях);
• документарные ценные бумаги на предъявителя (выпуск разрешается в определенном соотношении к величине оплаченного уставного капитала по нормативу ФКЦБ).
Кредитные организации, созданные в форме открытого акционерного общества (ОАО), вправе проводить размещение акций путем открытой и закрытой подписки, акционерные общества закрытого типа размещают ценные бумаги только путем закрытой подписки.
Кредитная организация вправе проводить эмиссию:
• акций (обыкновенные и привилегированные, номинальная стоимость последних не более 25% от уставного капитала);
• облигации (именные и на предъявителя);
• конвертируемых ценных бумаг (облигаций в акции, акций одного типа в акции другого типа).
Кредитные организации не имеют права проводить эмиссию ценных бумаг до тех пор, пока не размещен предыдущий выпуск.
Процедура эмиссии ценных бумаг кредитной организации включает в себя следующие этапы:
• прием от инвесторов взносов в уставной капитал;
• продажа акций (по договору купли / продажи);
• переоформление внесенных ранее долей в акции (при преобразовании кредитной организации из ООО в АО);
• при капитализации собственных средств (дивидендов) в акции.
Важным требованием к эмиссии ценных бумаг является необходимость раскрытия информации о них и о финансов– хозяйственной деятельности эмитента.
Формы раскрытия информации:
• составление ежеквартальных отчетов по ценным бумагам (данные об эмитенте, о его финансово–хозяйственной деятельности, о видах бумаг и доходах по ним и т.п.);
• сообщения об изменениях в положении эмитента и о сосредоточении в руках владельца более 20% любого вида эмиссионных ценных бумаг.
Оплата размещенных акций кредитной организации может происходить как в рублях, так и в иностранной валюте и отражается путем зачисления средств на специальный накопительский счет в Банке России.