8.Оценка финансового состояния

Аналитическая группировка статей баланса производится за весь периода анализа путем составления таблицы по каждому году.

Ликвидность - это способность предприятия в любой момент осуществлять необходимые платежи, которая наиболее полно характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности (т. е. скорости обращаться в денежные средства без потери своей стоимости) с обязательствами той или иной степени срочности. В таблице представлена классификация активов по ликвидности и обязательств по срочности (в порядке снижения). Баланс абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее покрытие активами, т. е. предприятие способно без существенных затруднений погасить свои обязательства. Недостаток активов той или иной степени ликвидности свидетельствует о возможных осложнениях в выполнении обязательств.

Таблица 23 - Аналитическая группировка статей баланса за 2008-2010 год

Наименование	2008год	2009 год		2010год
1	2	3		4
Актив
Наиболее ликвидные активы (250+260)	56		22	198
Быстро - реализуемые активы (240)	2056		1537	2015
Медленно реализуемые активы (210+220+230+ 270)	26116		23037	17031
Трудно реализуемые активы (190)	17346		17925	21467
Баланс	45574		42521	40711
Пассив
Наиболее срочные обязательства (620)	3408	3760		550
Краткосрочные пассивы (610+630+660)	12400	9700		8150
Долгосрочные пассивы (590+640+650)	894	857		3672
Постоянные пассивы (490)	28872	28204		28339
Баланс	45574	42521		40711

В 2008 году:

56 < 3408

2056 <12400

26116 ≥ 894

17346 ≤ 28872

В 2009 году:

22 < 3760

1537 < 9700

23037 ≥ 857

17925 ≤ 28204

В 2010году:

198 < 550

2015< 8150

17031≥ 3672

21467 ≤ 28339

Текущая ликвидность = (1А+2А)-(1П-2П)

ТЛ 2008г.= (56+2056)-(3408-12400)=2112-(-8992)=-11104

ТЛ 2009г.=(22+1537)-(3760-9700)=1559-(-5940)=-7499

ТЛ 2010г.=(198+2015)-(550-8150)=2213-(-7600)=-9813

Перспективный ликвидность=3А-3П

ПЛ 2008г=26116-894=25222

ПЛ 2009г.=23037-857=22180

ПЛ 2010г=17031-3672=13359

Вывод: Данный баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, так как не выполнены все неравенства. Однако, выполнено последнее две неравенства, это означает, что у предприятия соблюдается минимальный уровень финансовой устойчивости, т.е. имеются собственные оборотные средства. Но в следующие года предприятие может восстановить свое финансовые положения так как перспективные ликвидности положительные.

Таблица 24 - Анализ динамики и структуры источников капитала

Источники капитала	Наличие средств тыс. руб.				Изменение			Структура средств, %				Изменение
	2008 г	2009 г	2010 г	2009-2008		2010-2009	2008		2009	2010	2009-2008		2010-2009
1. Всего источников (700)	45574	42521	40711	-3058		-1810	100		100	100	-		-
2. Собственный капитал (490+640+650)	28872	28204	28339	-668		+135	63,4		66,3	69,6	+2,9		+3,3
3. Заемный капитал (590+690-640-650)	16702	14317	12372	-2385		-1945	36,6		33,7	30,4	-2,9		-3,3
3.1. Долгосрочные займы (590)	894	857	3672	-37		+2815	-		-	-
3.2. Займы и кредиты (610)	12400	9700	8150	-2700		-1550	-		-	-
3.3. Кредиторская задолженность (620)	3408	3760	550	+352		-3210	-		-	-
3.4. Прочие заемные средства (630+640+650+660)	-	-	-	-		-	-		-	-

Вывод: Из данных таблицы видно, что в данном хозяйстве основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, и в динамике его доля выросла, соответственно темп роста заемного капитала падает по годам, следовательно, падает риск потерь по годам. Замораживание заемных средств на продолжительное время в обороте и несвоевременный возврат может привести к улучшению финансового положения.

Таблица 25 - Динамика состава и структуры собственного капитала

Источники собственного капитала	Сумма, тыс.р.				Изменение
	2008 г	2009 г	2010 г	2009-2008		2010-2009
1. Уставный капитал(410)	2658	2658	2658	-		-
2. Добавочный капитал (420)	10723	10723	10723	-		-
4. Фонд социальной сферы (440)
6.Нераспределенная прибыль прошлых лет	15258	15491	14823	+233		-668
7.Нераспределенная прибыль отчетного года	15491	14823	14958	-668		+135

Вывод: На основании предельных данных можно сказать, что собственный капитал у предприятии основном не меняется, но нераспределенная прибыль прошлых лет ниже чем прошлом году на 668 тыс. руб., а прибыль отчетного года выросла на 135 тыс. руб. Исходя из таблицы можно сделать вывод, что предприятие имеет более устойчивое финансовое состояние, а следовательно, меньше риск потери.

Таблица 26 - Динамика состава и структуры заемного капитала

Источник	Сумма, руб.тыс.				Изменение
	2008 г	2009 г	2010 г	2009-2008		2010-2009
1. Долгосрочные обязательства (590)	894	857	3672	-37		+2815
3.Кредиторская задолженность (620)	3408	3760	550	+352		-3210
-поставщикам (621)	970	1248	119	+278		-1129
-персоналу (624)	947	1458	273	+511		-1185
-государственным внебюджетным фондам (625)	209	68	-	-141		-68
-бюджету (626)	354	219	95	-135		-124
-прочим кредиторам (628)	928	767	63	-161		-704

Вывод: На основании таблицы, можно сделать следующие выводы: долгосрочные обязательства в 2010 году выросла на 2815 тыс. руб., а краткосрочная обязанность снизился на 3210 тыс.руб.Возрос уровень задолженности перед прочими кредиторами, что связано с увеличением задолженности по арендным и лизинговым операциям, обязательствами по имущественному и личному страхованию.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношение собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия в первую очередь от отношения основных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Таблица 27 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели	2008 г	2009 г	2010 г
1. Коэффициент капитализации(590+690/490)	0,58	0,51	0,44
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования(490-190/290)	0,41	0,42	0,36
3. Коэффициент финансовой независимости(490/700)	0,63	0,66	0,70
4. Коэффициент финансирования(490/590+690)	1,73	1,97	2,29
5. Коэффициент финансовой устойчивости(490+590/700)	0,65	0,68	0,77

Вывод: На основании приведенных данных можно определить , что коэффициент капитализации ниже по сравнению с прошлым годом. Коэффициент обеспеченности собственным источником финансирования увеличился в 2009 году на 0,01 доли, а в 2010 году снизился на 0,06 доли, но уровень собственных оборотных средств недостаточен и не сможет обеспечить бесперебойную деятельность хозяйства. Уровень общей финансовой независимости в динамике увеличился на 0,04 доли по сравнению с прошлым годом. Коэффициент финансирования выше допустимых значении, т.е. доля чистых активов финансируемая за счет устойчивых источников снижается. Наблюдается увеличение коэффициента финансовой устойчивости. В целом, можно сказать, что финансовая устойчивость хозяйства снижается в динамике.

Таблица 28 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

№	Показатели	2008г	2009 г	2010 г
1	Источники собственных средств (с.490.)	28872	28204	28339
2	Внеоборотные активы (с.190)	17346	17925	21467
3	Наличие собственных оборотных средств (с.490 –190)	11526	10279	6872
4	Долгосрочные кредиты и займы (с.590)	894	857	3672
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.3+п.4)	12420	11136	10544
6	Краткосрочные кредиты и займы (с.610)	12400	9700	8150
7	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п.5+п.6)	24820	20836	18694
8	Общая величина запасов и затрат (с. 210)	26116	23037	17031
9	Излишек (+) / недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3- п.8)	-14590	-12758	-10159
10	Излишек (+) / недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запаса (п.5-п.8)	-13696	-11901	-6487
11	Излишек (+) / недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (п.7-п.8)	-1296	-2201	+1663
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S = (п.9; п.10; п.11)	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;1)

Вывод: Из таблицы видно, что источник собственных средств в 2010 году выросла по сравнению с прошлым 2009 годом на 135тыс. руб., а в 2009 году снизилась на 668 тыс. руб. соответствующе меняется и наличие собственных оборотных средств снизилось по сравнению с прошлым 2009 годом на 3407 тыс. руб. Общая величина источников в 2010 году по сравнению с прошлым годом уменьшается. Исходя из расчетов абсолютные показатели в динамике можно сказать, что финансовая ситуация хозяйства определяется как кризисное состояние.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близкие, но второе более ёмкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Рассмотрим данные предприятия по таблице 29 и сделаем соответствующие выводы.

Таблица 29 - Анализ платежеспособности предприятия.

Показатели	2008 г	2009 г	2010 г
1.Общий показатель платежеспособности	0,11	0,09	0,21
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,004	0,002	0,02
3.Коэффициент критической оценки	0,13	0,12	0,25
4.Коэффициент текущей ликвидности	1,79	1,83	2,21
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала	2,10	2,07	1,62
6.Доля оборотных средств в активах	0,62	0,58	0,47
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,41	0,42	0,36

Вывод: Исходя, из данных таблицы можно сделать вывод, что платежеспособность анализируемого предприятия по годам ниже нормального, не наблюдается увеличение в динамике, что говорит об изменении финансового состояния в лучшую сторону. За счет денежных средств и поступлений по расчетам предприятие может погасить малую часть текущих обязательств. Показатель текущей ликвидности в пределах оптимального значения, но по годам он возрастает. Наблюдается уменьшение коэффициента манёвренности функционирующего капитала , т.е это положительно сказывается на платежеспособности фирмы. Доля оборотных средств и коэффициент обеспеченности оборотными средствами находится в пределах нормативного значения, т.е. оборотных средств необходимых для деятельности предприятия не достаточно. В общем, платежеспособность хозяйства низкая. Некоторые показатели меньше нормативных значений.