Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости предприятия
Экономическое содержание финансовой устойчивости в обеспечении развития предприятия
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде [15; 133].
Рассмотрим мнения различных авторов о сущности и содержании финансовой устойчивости (табл. 1.1).
Таблица 1.1
Систематизация определений финансовой устойчивости
|
Автор |
Определение |
|
А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин |
Финансовая устойчивость предприятия как определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. |
|
Гиляровская Л.Т. |
Финансовая устойчивость – это целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск целеполагающих возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания. |
|
Савицкая Г.В. |
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. |
|
Бердников Т.Б. |
|
|
Ковалев В.В. |
|
Как можно увидеть, большинство авторов сходится в том, что устойчивое финансовое положение достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, стабильных доходах [8; 147].
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.
Основными задачами анализа финансовой устойчивости предприятия являются [9;142]:
-своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия;
-поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
-разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов;
- прогнозирование возможных финансовых результатов.
Оценка способности предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам составляет суть оценки его финансовой устойчивости. Для расчетов аналитических показателей могут использоваться данные обо всех источниках, о долгосрочных источниках, об источниках финансового характера, под которыми понимают собственный капитал, банковские кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные). Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости предприятия дана на рис.1.1.
Рис. 1.1. Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия определяется уровнем ее финансовой независимости и уровнем ее платежеспособности.
Уровень финансовой независимостиопределяется соотношением различных статей и разделов актива и пассива бухгалтерского баланса предприятия.
Анализ структуры пассива балансапозволяет установить причины финансовой неустойчивости предприятия, приведшие к ее неплатежеспособности. Это может быть какнерациональное использование собственного капитала(источников собственных средств) предприятия, так ивысокая доля заемных источников средств(заемного капитала), привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
Собственные оборотные средствапостоянно находятся в распоряжении предприятия и формируются за счет собственных ресурсов (главным образом за счет прибыли).Заемные оборотные средства — это кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие пассивы. Эффективная работа предприятия достигается, если максимальные результаты имеют место при наименьших затратах.Минимизация затратдостигается, прежде всего, оптимизацией структуры источников формирования оборотных активов предприятия, т.е. наиболее целесообразным сочетанием собственных и заемных пассивов [15; 168].