2.1.12 Расчёт показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.[1]. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании[4].

Рассчитаны показатели рентабельности (табл.2.13).

Таблица 2.13 – Расчёт показателей рентабельности

Показатели	2013 г.	2014 г.	Абсолютный прирост
Прибыль от продаж, тыс.руб.	5823	32916	+27093
Чистая прибыль, тыс.руб.	5761	12551	+6790
Выручка от реализации, тыс.руб.	531253	565588	+34335
Собственные средства, тыс.руб.	271586	279220	+7634
Основные средства, тыс.руб.	178460	181324	+2864
Производственные запасы, тыс.руб.	220017	217124	-2893
Стоимость имущества, тыс.руб.	458538	466365	+7827
Коэффициент рентабельности всего капитала	0,013	0,027	+0,014
Коэффициент рентабельности собственных средств	0,021	0,045	+0,024
Коэффициент рентабельности производственных фондов	0,014	0,031	+0,017
Коэффициент рентабельности продаж	0,011	0,058	+0,047

Расчёты показали:

1. С 1 рубля имущества получено 0,027 руб. прибыли

2. С каждого рубля вложенного собственниками предприятия получено 0,045 руб. прибыли

3. С 1 рубля производственных фондов получено 0,031 руб. прибыли

4. С каждого рубля реализованной продукции предприятие имеет 0,058 руб. прибыли.

2.1.13 Анализ движения денежных средств

Целью анализа денежных потоков является подготовка информации об объемах, временных параметрах, источниках поступления и направлениях расходования денежных средств, которая необходима для обоснованного принятия решений по управлению ими с учетом влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов [6].

По видам деятельности выделяют три вида денежных потоков: по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Проведён анализ движения денежных средств (см.табл.2.14).

Таблица 2.14 - Анализ движения денежных средств

Показатели	2013г.	2014г.	Абсолютный прирост тыс. руб.	Темп прироста, %
1. Текущая деятельность
1.1 Приток денежных средств	511592	528506	+16914	+3,31
1.2. Отток денежных средств	523232	504399	-18833	-3,6
Итого денежных средств от текущей деятельности	-11640	-24107	-35747	-107,1
2. Инвестиционная деятельность
2.1 Приток денежных средств	150	693	+543	+362
2.2 Отток денежных средств	1641	16338	+14697	+895,61
Итого денежных средств от инвестиционной деятельности	-1491	-15645	-17136	-949,3
3. Финансовая деятельность
3.1 Приток денежных средств	49500	108725	+59225	+119,65
3.2 Отток денежных средств	34314	117453	+83139	+242,29
Итого денежных средств от финансовой деятельности	15186	8728	-6458	-42,52
Итого денежных средств от финансово-хозяйственной деятельности	2055	266	-1789	-87,1

Как в 2013г., так и в 2014г. наблюдался отрицательный чистый денежный поток по текущей деятельности: 11640 и 24107 тыс. руб. соответственно. Причем в 2014г. произошло увеличение отрицательной динамики (отток денежных средств) на 35747 тыс. руб., или на 107,1%, по сравнению с 2013г.

Как в 2013г., так и в 2014г. наблюдался отрицательный чистый денежный поток по инвестиционной деятельности: 1491 и 15645 тыс.руб. соответственно. Причем в 2014г. произошло увеличение отрицательной динамики на 17136 тыс.руб., или на 949,3 %, по сравнению с 2013г.

По финансовой деятельности наблюдался отрицательный результат денежных средств в размере 6458 тыс. руб.

В целом величина чистого потока денежных средств имеет отрицательное значение с тенденцией к уменьшению. (2055 тыс. руб. по итогам 2013г. и 266 тыс. руб. по итогам 2014г.).

Проведенный анализ финансового состояния предприятия с 2013 по 2014 гг. выявил в целом положительные результаты работы предприятия за этот период.

Произошло улучшение финансового положения предприятия, о чем свидетельствует увеличение выручки от продаж на 34335 тыс.руб..

Общая сумма всех ресурсов предприятия составляет 466365 тыс. руб.

Структура пассива показывает, что источниками ресурсов являются собственные средства – 60%, заёмные средства – 4% и привлечённые средства – 36%.

Сумма всех финансовых ресурсов за исследуемый период увеличилась на 7827 тыс. руб. за счёт увеличения кредиторской задолженности на 10315 тыс. руб.

Динамика и структура финансовых ресурсов свидетельствует о финансовой устойчивости и независимости предприятия от кредиторов в связи с наличием реальных собственных средств и нераспределённой прибыли.

Структура актива показывает, что основные и оборотные средства имеют равную значимость в деятельности предприятия.

В целом активы предприятия увеличились на 7827 тыс. руб. ( 1,71%) за счёт увеличения оборотных средств на 3893 тыс.руб., основных средств на 2864 тыс.руб., доходных вложений в материальные ценности на 6187 тыс.руб.

Основными элементами оборотных средств являются запасы и дебиторская задолженность.

Общая сумма оборотных средств увеличилась на 3983 тыс.руб. (2%) за счёт увеличения дебиторской задолженности на 7142 тыс.руб.(18%) при одновременном снижении производственных запасов на 2893 тыс.руб. (1%) и денежных средств на 266 тыс.руб. (8%).

За исследуемый период оборачиваемость оборотных средств снизилась на 7 дней. Изменение скорости оборота было достигнуто в результате увеличения выручки от реализации при одновременном увеличении оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости в целом на 7 дней позволило высвободить дополнительные денежные средства в оборот предприятия в сумме 1099 тыс.руб.

Структура кредиторской задолженности показывает, что основную долю занимают краткосрочные кредиты – 63,66%.

Дебиторская задолженность занимает удельный вес 17% в структуре оборотных средств. Основную долю в структуре дебиторской задолженности занимают расчёты с покупателями и заказчиками 43,68%, причём наблюдается снижение её роста на 11,93%.

В целом денежные средства отвлечены из оборота на 99 дней.

Положительной тенденцией является сокращение ПФЦ на 4 дня за счёт ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности в связи с ростом выручки.

На предприятии наблюдается платёжный недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, а также излишек труднореализуемых активов.

Анализ относительных показателей ликвидности показал, что все расчётные показатели ниже нормативных, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении.

Результатом деятельности предприятия является прибыль 12551 тыс. руб.

Выручка от реализации увеличилась на 34335 тыс.руб. за счёт увеличения объёмов отпуска продукции. Соответственно увеличилась и себестоимость продаж на 7242 тыс.руб.

Расчёт показателей рентабельности показал, что предприятие работает рентабельно. С каждого рубля реализованной продукции предприятие имеет 0,058 руб. прибыли.