- •Тема 5. Теоретичні основи кредитних відносин
- •5.1. Ринок позичкових капіталів
- •На фінансовому ринку здійснюється ринковий перерозподіл вільних грошових капіталів та збереження між різними суб’єктами економіки шляхом удосконалення угод з фінансовими активами
- •Грошовий ринок – це ринок відносно короткострокових операцій (не більше одного року), на якому відбувається перерозподіл ліквідності, тобто вільної грошової готівки
- •5.2 Сутність і необхідність кредиту
- •Кредит відображає економічні відносини, які виникають між кредиторами з приводу звуженої вартості, яка передається у тимчасове користування на умовах строковості, платності і повернення
- •5.3. Функції кредиту
- •Стимулююча функція
- •Кредит – самостійна економічна категорія
- •Специфічні функції Перерозподільча Створення кредитних засобів обігу і заміщення готівкових грошей безготівковими Стимулююча
- •5.4. Форми кредиту
- •Кредит як економічна категорія має свої форми. Форма кредиту – це зовнішній прояв кредитних відносин, спосіб існування змісту, сукупність ряду елементів, що визначають специфіку кредитних відносин.
- •1. В залежності від звуженої вартості
- •3. В залежності від суб’єкта кредитних відносин
- •2. В залежності від об’єкта кредитних відносин
- •II рівень: специфічна роль кредиту у визначеній області його впливу.
- •4. Велике значення кредит має в регулюванні ліквідності банківської системи, грошового обігу, а також у створенні ефективного механізму фінансування державних витрат.
- •5.6. Теорії кредиту
- •Основними теоріями кредиту являються: натуралістична і капіталотворча
- •Представники теорії:
- •Позитивні сторони теорії: кредит не створює реального капіталу, величина процента залежить від коливань і динаміки прибутку
- •Основний недолік теорії Дж. Ло: він зробив ставку на емісію банкнот з примусовим курсом, який носить спекулятивний характер
- •Представники теорії:
- •«Експансіоністська теорія кредиту»
- •Капіталотворча теорія отримала подальший розвиток в теорії монетаризму, представниками якої є: в сша – м.Фрідмен, р.Руза, а.Берне, у Франції – ж.Рюефф, в Німеччині – о.Файт
- •Питання для самоконтролю
На фінансовому ринку здійснюється ринковий перерозподіл вільних грошових капіталів та збереження між різними суб’єктами економіки шляхом удосконалення угод з фінансовими активами
Фінансові активи - це гроші в наявній і безготівковій формі у виді залишків на банківських рахунках, іноземна валюта, цінні папери, у тому числі їхні похідні і золото.
Сучасний
фінансовий ринок — це тяжкий, економічний
механізм перерозподілу грошових коштів
між країнами, регіонами та галузями.
На ньому визначається попит та пропозиція
грошових засобів і капіталів, і формуються
ціни фінансових активів
Пропозиція засобів, що формують фінансовий ринок, виходить з наступних джерел: засобу домашніх господарств, підприємств різних форм власності і господарювання, держави.
Попит на додаткові фінансові ресурси пред'являє реальний сектор економіки й у менших обсягах, держава для фінансування своїх витрат, а також домашні господарства.
Вільні грошові кошти (заощадження) всіх економічних агентів надходять на фінансовий ринок, на якому відбувається їхнє інвестування в різні фінансові активи. При цьому більшість заощаджень належить домашнім господарствам, а інвестиції в основному здійснюють підприємства. Фінансовий ринок служить свого роду механізмом, що забезпечує переміщення потоків вільних грошових заощаджень від домашніх господарств до підприємств, що інвестують капітали на свій розвиток.
У залежності від цілей перерозподілу в складі фінансового ринку виділяють грошовий ринок і ринок капіталів.
Грошовий ринок – це ринок відносно короткострокових операцій (не більше одного року), на якому відбувається перерозподіл ліквідності, тобто вільної грошової готівки
На грошовому ринку відбуваються угоди з активами в ліквідній формі, що можуть бути використані як засіб платежу для погашення різноманітних зобов'язань.
Самим ліквідним активом, як відомо, є готівка в касах банків і залишки на поточних рахунках клієнтів і кореспондентських рахунків банків. Високою ліквідністю володіють і державні короткострокові цінні папери. Поряд з ними на грошовому ринку звертаються і короткострокові комерційні боргові зобов'язання, випущені першокласними фірмами і корпораціями.
На ринку капіталів відбувається перерозподіл вільних капіталів і їхнє інвестування в різні дохідні фінансові активи.
Ринок капіталів –
це ринок, де відбуваються відносно
довгострокові операції, які забезпечують
формування власного капіталу фірм і
корпорацій, залучення інвестицій та
перерозподіл корпоративного контролю
Строгої границі між ринками грошей і капіталів не існує: одні і теже інструменти можуть звертатися як на одному, так і на іншому ринку. Більш того, ринок позичкових капіталів поєднує визначені сегменти ринків грошей і капіталів.
На ринку позичкових капіталів здійснюються угоди по наданню одними економічними суб'єктами тимчасово вільних засобів у позичку іншим: підприємствами – безпосередньо один одному (ринок комерційних кредитів), банками – будь-яким економічним суб'єктам (ринок банківських позичок), прямо державі (ринок державного боргу) і населенню (ринок споживчих позичок).