- •Тема 5. Теоретичні основи кредитних відносин
- •5.1. Ринок позичкових капіталів
- •На фінансовому ринку здійснюється ринковий перерозподіл вільних грошових капіталів та збереження між різними суб’єктами економіки шляхом удосконалення угод з фінансовими активами
- •Грошовий ринок – це ринок відносно короткострокових операцій (не більше одного року), на якому відбувається перерозподіл ліквідності, тобто вільної грошової готівки
- •5.2 Сутність і необхідність кредиту
- •Кредит відображає економічні відносини, які виникають між кредиторами з приводу звуженої вартості, яка передається у тимчасове користування на умовах строковості, платності і повернення
- •5.3. Функції кредиту
- •Стимулююча функція
- •Кредит – самостійна економічна категорія
- •Специфічні функції Перерозподільча Створення кредитних засобів обігу і заміщення готівкових грошей безготівковими Стимулююча
- •5.4. Форми кредиту
- •Кредит як економічна категорія має свої форми. Форма кредиту – це зовнішній прояв кредитних відносин, спосіб існування змісту, сукупність ряду елементів, що визначають специфіку кредитних відносин.
- •1. В залежності від звуженої вартості
- •3. В залежності від суб’єкта кредитних відносин
- •2. В залежності від об’єкта кредитних відносин
- •II рівень: специфічна роль кредиту у визначеній області його впливу.
- •4. Велике значення кредит має в регулюванні ліквідності банківської системи, грошового обігу, а також у створенні ефективного механізму фінансування державних витрат.
- •5.6. Теорії кредиту
- •Основними теоріями кредиту являються: натуралістична і капіталотворча
- •Представники теорії:
- •Позитивні сторони теорії: кредит не створює реального капіталу, величина процента залежить від коливань і динаміки прибутку
- •Основний недолік теорії Дж. Ло: він зробив ставку на емісію банкнот з примусовим курсом, який носить спекулятивний характер
- •Представники теорії:
- •«Експансіоністська теорія кредиту»
- •Капіталотворча теорія отримала подальший розвиток в теорії монетаризму, представниками якої є: в сша – м.Фрідмен, р.Руза, а.Берне, у Франції – ж.Рюефф, в Німеччині – о.Файт
- •Питання для самоконтролю
4. Велике значення кредит має в регулюванні ліквідності банківської системи, грошового обігу, а також у створенні ефективного механізму фінансування державних витрат.
5.6. Теорії кредиту
Сутність кредиту вивчалася протягом багатьох століть економістами, і дотепер не вироблена єдина точка зору з приводу сутності сучасних кредитних відносин.
Основними теоріями кредиту являються: натуралістична і капіталотворча
1. Натуралістична теорія. Економісти XVIII в. трактували кредит як спосіб перерозподілу матеріальних цінностей у натуральній формі.
Англія:
А.Сміт, Д.Рікардо Франція:
Ж.
Сэй, Ф. Бастія Америка:
Д. Мак-КуллохПредставники теорії:
Основні особливості натуралістичної теорії, розробленої англійськими економістами Смітом і Рікардо полягали в наступному.
Об’єктом
кредиту являються натуральні, тобто
не грошові матеріальні блага; кредит
представляє собою рух натуральних
матеріальних благ, і тому він є лише
способом перерозподілу існуючих в
даному суспільстві матеріальних
цінностей; позичковий
капітал тотожний дійсному, значить,
накопичення позичкового капіталу є
проявом накопичення дійсного капіталу,
а рух першого повністю зівпадає з рухом
виробничого; оскільки
кредит виконує пасивну роль, токомерційні
банки являються лише скромними
посередниками
Помилковість поглядів натуралістів полягала в тім, що вони не розуміли кругообігу промислового капіталу в трьох формах і сутності позичкового капіталу як відокремилася частини промислового капіталу в грошовій формі, а отже, його самостійної ролі і специфіки. Ототожнюючи позичковий і дійсний капітал, вони не усвідомлювали не тільки ролі кредиту і його творця — банків, але і його двоїстого характеру, у силу якого позикові засоби можуть сприяти як розширенню відтворення, так і загостренню його протиріч.
Позитивні сторони теорії: натуралісти правильно вважали, що кредит не створює реального капіталу, що утвориться в процесі виробництва, і що відсоток залежить від коливання і динаміки прибутку позичальника.
Позитивні сторони теорії: кредит не створює реального капіталу, величина процента залежить від коливань і динаміки прибутку
2. Капіталотворча теорія. Основні концепції цієї теорії сформулював англійський економіст Дж. Ло: на його думку кредит займає незалежне від процесу відтворення положення, йому належить вирішальна роль у розвитку економіки. Кредит по його концепції ототожнювався з грішми і багатством.
Основний недолік теорії Дж. Ло: він зробив ставку на емісію банкнот з примусовим курсом, який носить спекулятивний характер
На думку Ло, кредит здатний надати руху всім невикористаним виробничим можливостям, створювати багатство і капітал. Банки розглядалися не як посередники, а як творці капіталу.
Засновник:
Англія: Дж.Ло , Послідовники:
Англія:
Г. Маклеод, Дж.Кейнс, Р.Хоутрі Австрія:
І.Шумпетер Німеччина:
А.Ган
Представники теорії:
Кредитні відносини одержали широке поширення в XIX — XX вв. У міру формування кредитної системи капіталізму, утворення акціонерних товариств, упровадження чекового звертання ідеї Ло розвили англійські і французькі економісти. Так, Г. Маклеод став найбільш великим активним послідовником капіталотворчої теорії.
Концепція
Г.Маклеода: гроші і кредит, маючи
купівельну силу, являються багатством.
Кредит приносить прибуток і тому
виступає «виробничим капіталом», банки
— «фабрики кредиту», або вони
створюють кредит, а значить, і капітал
Однак капіталотворча теорія помилково трактувала кредит, вважаючи, що гроші, кредит і капітал — однакове поняття. Крім того, її представники помилково думали, що кредит і гроші — багатство, тому що чеки, облігації можуть бути виміняні на гроші, а банки створюють капітал за допомогою своїх активних операцій. Вони не розуміли, що розміри банківських позикових засобів визначаються умовами відтворення, а не власним бажанням банків встановлювати обсяги позичкових операцій.
Послідовниками і теоретиками капіталотворчої концепції на початку XX в. були західні економісти І. Шумпетер, А. Ган, Дж. Кейнс і Р. Хоутрі.