2 курс. Ден. ФК, УП, ЕП 12 / Фінанси Ден. (ІІ частина) УП та ЕП. 2011

5.Оперативне управління готівкою, яке спрямоване на забезпечення	і
підтримку постійної платоспроможності у конкретний період часу:
а) стратегічний менеджмент;
б) стратегічно-прогнозний менеджмент;
в) тактичний менеджмент;
г) операційно-тактичний менеджмент.

6. Функція фінансового менеджменту, що полягає в узгодженості робіт усіх ланок системи управління, апарату управління і фахівців, єдність відносин між ними – це:

а) планування; б) контроль; в) координація;

г) регулювання.

7.Хто не є суб‘єктом фінансового менеджменту: а) фінансова дирекція підприємства; б) фінансовий менеджер; в) директор підприємства;

г) Міністерство фінансів України.

8. До фінансових важелів відносяться: а) собівартість, ціна, дохід;

б) прибуток, ставки податків, форми розрахунків; в) платежі, дисконт, вклади; г) всі відповіді вірні.

9.Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту: а) система фінансової служби підприємства; б) система зовнішніх і внутрішніх джерел даних;

в) система контролю за фінансовою діяльністю; г) система показників управління підприємством.

10.Організаційне забезпечення фінансового менеджменту: а) система фінансової служби підприємства; б) система зовнішніх і внутрішніх джерел даних;

в) система контролю за фінансовою діяльністю; г) система показників управління підприємством.

11.Методами фінансового контролю є: а) спостереження, порівняння, аналіз; б) прогнозування, систематизація;

в) бенчмаркінг, вартісний аналіз; СОФТ-аналіз; г) всі відповіді вірні.

51

12.Сукупність принципів, методів і процедур, що використовуються у процесі складання фінансової звітності:

а) інформаційна політика; б) облікова політика; в) фінансова політика;

г) координаційна політика.

13. Фінансове забезпечення це:

а) конкретні фінансові прийоми і методи, які застосовує підприємство для вирішення стратегічних завдань; б) процес управління формуванням, розподілом і використанням фінансових

ресурсів господарювання та оптимізацію обороту їх грошових коштів; в) процес управління фінансовими ресурсами держави на місцевому рівні;

г) визначення обсягу фінансових ресурсів, необхідних для забезпечення формування та функціонування всіх систем механізму фінансового менеджменту суб‘єкта господарювання, їх використання, своєчасне реагування на зміни внутрішнього та зовнішнього середовища, оцінку якості та ефективності.

14. Фінансова тактика підприємства це:

а) конкретні фінансові прийоми і методи, які застосовує підприємство для вирішення стратегічних завдань.

б) процес управління формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів господарювання та оптимізацію обороту їх грошових коштів; в) процес управління фінансовими ресурсами держави на місцевому рівні;

г) формування системи довгострокових цілей фінансової діяльності підприємства і вибір найефективніших шляхів їх досягнення.

15. Фінансова стратегія підприємства це:

а) безперервний та цілеспрямований підбір інформаційних показників, здійснення планових, звітних, аналітичних розрахунків, необхідних для підготовки, прийняття та реалізації фінансових рішень; б) процес управління формуванням, розподілом і використанням фінансових

ресурсів господарювання та оптимізацію обороту їх грошових коштів; в) система підходів, принципів та методів розробки, прийняття та реалізації

управлінських рішень з питань фінансово0господарської діяльності суб‘єкта господарювання; г) формування системи довгострокових цілей фінансової діяльності

підприємства і вибір найефективніших шляхів їх досягнення.

16. Механізм фінансового менеджменту це:

а) безперервний та цілеспрямований підбір інформаційних показників, здійснення планових, звітних, аналітичних розрахунків, необхідних для підготовки, прийняття та реалізації фінансових рішень;

52

б) процес управління формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів господарювання та оптимізацію обороту їх грошових коштів; в) система підходів, принципів та методів розробки, прийняття та реалізації

управлінських рішень з питань фінансово-господарської діяльності суб‘єкта господарювання; г) формування системи довгострокових цілей фінансової діяльності

підприємства і вибір найефективніших шляхів їх досягнення.

17. Комплексний характер формування управлінських рішень це:

а) враховує зміну факторів зовнішнього середовища, ресурсного потенціалу, форм організації фінансової та виробничої діяльності, фінансового стану, кон‘юнктури фінансового ринку; б) полягає у прогнозування варіантів фінансового розвитку підприємства,

пошуку та обґрунтованості альтернативних рішень; в) комплексна система управління, яка забезпечує розробку взаємозалежних управлінських рішень;

г) розробка заходів, щодо досягнення стратегічної мети , забезпечення стабільного економічного розвитку в перспективі.

18. Система кадрового забезпечення це:

а) система теоретичних поглядів, ідей, вимог, принципів, які визначають основні напрями роботи з персоналом; б) це сукупність принципів, методів, форм організаційного механізму з

формування, відтворення, розвитку та використання персоналу, створення оптимальних умов праці, її мотивації та стимулювання; в) цілеспрямована діяльність керівного складу підприємства на розробку

концепції, стратегії кадрової політики і методів управління людськими ресурсами; г) система відбору, навчання, атестації працівників фінансової служби суб‘єкта

господарювання.

19.Основною функцією фінансового менеджменту є: а) максимізація ринкової вартості підприємства; б) максимізація прибутку підприємства; в) максимізація платоспроможності підприємства;

г) максимізація беззбитковості підприємства.

20.Виробнича стратегія це:

а) формування системи довгострокових цілей фінансової діяльності підприємства і вибір найефективніших шляхів їх досягнення.

б) функціональна стратегія створення та розвитку висококонкурентного виробничого потенціалу підприємства та системи управління ним, що втілюється у вигляді виробничої підсистеми певного типу, призначеної для випуску конкурентоспроможних продуктів;

53

в) конкретні фінансові прийоми і методи, які застосовує підприємство для вирішення стратегічних завдань; г) система підходів, принципів та методів розробки, прийняття та реалізації

управлінських рішень з питань фінансово-господарської діяльності суб‘єкта господарювання.

Бібліографічний список до теми

[1, 3, 4, 5, 14]

Змістовий модуль №6. Фінансовий менеджмент

Семінарське заняття № 3

Тема 7: Фінансовий менеджмент

Мета заняття: поглибити, систематизувати та узагальнити знання студентів про фінансового менеджменту, зосередивши їх увагу на фінансове, правове і податкове оточення підприємства.

План заняття

1.Фінансове, правове та податкове оточення підприємства.

2.Мета, задачі і призначення фінансового і управлінського менеджменту на підприємстві.

Методичні рекомендації до семінарського заняття

Перш ніж розглядати перше питання треба показати, що фінансова середа підприємства складається з мікро- і макросереди. Мікросереда характеризується суб‘єктами, що мають безпосереднє відношення до даного підприємства і до можливостей управління ним з метою одержання доходів. В неї входять постачальники, посередники, покупці (клієнти), конкуренти, контактні аудиторії.

Макросереда представлена більш широким оточенням, що впливає на кон‘юнктуру ринку в цілому і включає природний, технічний, політичний, економічний, демографічний і культурний фактор.

Далі слід підкреслити, що процес управління фінансами базується на використанні механізмів фінансового менеджменту, складовою яких є правове і нормативне забезпечення управлінських рішень.

Правові основи фінансів окремих суб‘єктів господарювання перш за все базуються на конститутаційних нормах. Конституція є важливим джерелом фінансового права. Студенти повинні знати, які законодавчі документами регламентують діяльність підприємства.

Далі необхідно зупинитися на податковому оточенні підприємства. В сучасних умовах господарювання податки є суттєвим фактором впливу на

54

фінансово-господарську діяльність підприємств. Тому, забезпечити нормальне функціонування підприємницьких структур в нестабільній соціальноекономічній середі і якісне управління фінансовими ресурсами фінансові менеджери можуть лише при наявності розробленої ними концепції управління податками.

Під податковим менеджментом розуміють сукупність прийомів і методів організації податкових відносин з метою забезпечення формування доходної частини бюджету і впливу податків на розвиток виробництва і соціальної сфери.

Ефективна податкова політика підприємства здатна здійснювати суттєве сприяння удосконаленню методів господарювання, підвищенню рентабельності виробництва, посиленню господарського розрахунку як основи стабільного фінансового стану і стабільної роботи підприємства і виконання ним зобов‘язань перед бюджетом, банком, контрагентами.

Податкова політика враховує, в першу чергу, особливості його діяльності і динаміку розвитку. Саме тому важливо розуміти, яким чином кожен податок впливає на показники фінансового стану підприємства, тобто досконально володіти об‘єктивним аналізом податків.

Важливим способом управління податковими потоками на підприємстві є податкове планування.

На закінчення теми слід розглянути мету, задачі і призначення фінансового і управлінського обліку на підприємстві. Розвиток ринкових відносин в Україні зумовлює зростання потреби в інформації, яка потрібна для планування, контролю і прийняття управлінських рішень.

Фінансовий облік – це процес виявлення, виміру, реєстрації, накопичення, узагальнення та зберігання інформації про господарську діяльність підприємства зовнішнім та внутрішнім користувачем для прийняття рішення.

У фінансовому обліку відображаються окремі господарські операції, із яких складаються фінансові результати.

Для нормального виконання функцій управління необхідна інформація. Таку інформацію має надавати, насамперед, система бухгалтерського обліку, яка виявляє і систематизує дані про господарську діяльність підприємства.

Ту частину системи бухгалтерського обліку, що забезпечує потреби управління в інформації, називають управлінським обліком.

Тому управлінський облік є необхідним для функціонування системи управлінського контролю.

Управлінський облік суттєво відрізняється від традиційного бухгалтерського обліку, зорієнтованого на складання фінансової звітності.

Навчальні завдання

1.Фізична особа володіє 245 акціями. Номінальна вартість акції – 160 грн., загальна сума дивідендів, отриманих держателям сягає 6664 грн. Розрахувати дивідендну ставку по одній акції.

55

2. Підприємство у розрахунках з кредиторами застосовує факторингові послуги банку. Продажі в кредит становлять 600 тис. грн. на рік. Обіговість дебіторської заборгованості за цей же період – два обороти. Умови надання факторингових послуг: 80% – негайна виплата підприємству дебіторської заборгованості; 2,5% комісійних – на середню дебіторську заборгованість; плата за кредитування – 10% річних від суми сплаченої підприємству дебіторської заборгованості після вирахування комісійних. Визначте прогнозну вартість використання факторингових послуг на наступний рік (відношення вартості факторингових послуг до отримуваних згідно з факторинговою угодою грошових коштів).

3. Банк може розмістити 2,5 млн. грн. під 17% річних по складній процентній ставці. Ці гроші пропонується інвестувати в проект з умовою їхнього подвоєння через п‘ять років. Чи варто прийняти цю пропозиція?

4. Клієнт планує розмістити в банку 50000 грн. терміном на два роки під 28% річних. Прогноз темпу росту інфляції складає 16% на рік. Потрібно визначити реальну суму грошей. яку клієнт зможе мати через три роки.

5.Підприємство отримало виручку від реалізації 5000 штук товару 75000 грн. Загальні витрати на виробництво продукції становить 62000 грн., з них 20000 постійні витрати. Знайти точку беззбиткового виробництва в грошовому і натуральному виразі.

Тести, в яких декілька правильних відповідей

1.Стратегічний фінансовий менеджмент передбачає:

а) здійснення фінансової оцінки проектів вкладання капіталу; б) визначення джерел фінансування; в) збільшення швидкості надходження коштів на підприємство;

г) зниження швидкості здійснення грошових виплат підприємства; д) вибір критеріїв прийняття фінансових рішень; е) вибір найбільш оптимального варіанту вкладання капіталу.

2.Тактичними цілями і завданнями фінансового менеджменту можуть бути: а) зменшення ділової активності підприємства; б) зміцнення фінансової стійкості підприємства;

в) вибір найбільш оптимального варіанту вкладення капіталу; г) ефективне використання наявних фінансових ресурсів підприємства; д) зниження ліквідності балансу підприємства; е) підвищення платоспроможності підприємства.

3.Функціями суб‘єкта фінансового менеджменту є: а) планування; б) управління капіталом;

в) управління грошовими потоками; г) регулювання; д) організація;

е) управління активами.

56

4.Функціями об‘єкта фінансового менеджменту є: а) планування; б) управління капіталом;

в) управління грошовими потоками; г) регулювання; д) організація;

е) управління активами.

5. З яких елементів складається фінансове забезпечення фінансового менеджменту:

а) планове забезпечення; б) організаційне забезпечення;

в) внутрішній фінансовий контроль; г) інформаційне забезпечення; д) зовнішній фінансовий контроль.

Кіптограма

1

2

3

4

5

6

7

8

1.Визначення цілей, завдань, на вирішення яких спрямовується процес формування, розподілу та перерозподілу фінансових ресурсів.

2.Функція фінансового менеджменту, що полягає у створені органів управління, побудови структури апарату управління.

3.Функція фінансового менеджменту, що полягає у розробці планових завдань за основними напрямами фінансової діяльності підприємства.

4.Формування системи довгострокових цілей фінансової діяльності підприємства.

5.Функція фінансового менеджменту, що полягає у розробленні можливих напрямів фінансової діяльності підприємства на тривалу перспективу.

6.Частина отриманого на вкладений капітал чистого доходу підприємства, що характеризує його винагороду за ризик підприємницької діяльності.

7.Функція фінансового менеджменту, що полягає у впливі на об'єкт управління, за допомогою якого досягається стан стійкості фінансової системи

уразі виникнення відхилення від заданих параметрів.

8.Показник рівня ефективності діяльності підприємства.

57

Ключове слово: Функція фінансового менеджменту, що полягає у перевірці формування й використання фондів фінансових ресурсів.

Бібліографічний список до теми

[1, 3, 4]

Модуль 3

Змістовий модуль №4. Фінансовий ринок та страхування

Семінарське заняття № 4

Тема 8. Фінансовий ринок

Мета заняття:	поглибити, систематизувати та узагальнити знання
	студентів про сутність фінансового ринку, класифікацію
	фінансових ринків, та інструментах фінансового ринку.
	План заняття

1.Сутність фінансового ринку, його роль у мобілізації та розподілі фінансових ресурсів.

2.Класифікація фінансових ринків.

3.Інструменти фінансового ринку.

Методичні рекомендації до семінарського заняття

Розглядаючи фінансовий ринок, треба мати на увазі, що це сукупність ринкових фінансових інститутів, які спрямовують потік коштів від власників заощаджень до позичальників.

Фінансовий ринок є невід'ємною частиною фінансової системи держави і відображає внутрішній і зовнішній попит та пропозиції на фінансові ресурси. Учасниками фінансового ринку є фінансові посередники. Вони за допомогою різноманітних фінансових інструментів виконують широкий набір функцій з обслуговування та управління економічними процесами.

Товаром на фінансовому ринку є гроші, надані у користування на певний час у формі позик під зобов'язання або безповоротно під акції.

Фінансовий ринок формується під впливом переміщення грошових коштів у будь-якій формі від власників до позичальників. Переміщення грошових коштів може здійснюватися як:

—пряме фінансування;

—непряме фінансування.

При прямому фінансуванні кошти переміщаються безпосередньо від власників заощаджень до позичальників. У прямому фінансуванні можна виділити такі підгрупи:

—капітальне фінансування;

58

—фінансування шляхом отримання позики.

Капітальне фінансування — це будь-яка угода, за якою фірма отримує грошові кошти для здійснення інвестицій в обмін на надання права часткової участі у власності на цю фірму.

Фінансування шляхом отримання позики — це будь-яка угода, згідно з якою фірма отримує грошові кошти для здійснення інвестицій в обмін на вимогу сплатити ці кошти в майбутньому з узгодженим відсотком. Права на частину власності фірми кредитор не отримує.

При непрямому фінансуванні кошти переміщуються від власника заощаджень до позичальників не безпосередньо, а через фінансових посередників.

Далі слід розглянути класифікацію фінансових ринків. Це перш за все грошовий ринок і ринок капіталів. Крім того, фінансові ринки можуть бути місцеві, регіональні, національні, міжнародні, всесвітні. Розрізняють також первинний і вторинний фінансові ринки.

Студенти повинні вміти дати характеристику кожного з цих видів фінансових ринків.

При розгляді третього питання слід звернути увагу на те, що об'єктами фінансового розподілу або інструментами фінансового ринку виступають грошові кошти та цінні папери. Цінні папери - це основний товар фінансового ринку, який виступає предметом купівлі-продажу на цьому ринку. Цінні папери як інструменти фінансового ринку являють собою документи-свідоцтва про боргове зобов'язання або право власності.

У відповідності з Законом "Про цінні папери та фондову біржу" розрізняють такі типи цінних паперів:

іменні цінні папери, що передаються шляхом повного індосаменту; цінні папери на пред‘явника, що обертаються вільно.

Українським законодавством також визначені такі види цінних паперів:

-акції;

-облігації внутрішніх республіканських та місцевих позик;

-облігації підприємств;

-казначейські зобов'язання підприємств;

-ощадні сертифікати;

-векселі;

-приватизаційні цінні папери;

-інвестиційні сертифікати.

Взагалі всі цінні папери, що обертаються на фондовому ринку, поділяються

на:

пайові (інвестиційні); позичкові (боргові); похідні.

Але українське законодавство не передбачає появи похідних цінних паперів від основних їх видів.

59

Необхідно відмітити також факт створення Державної комісії з цінних паперів із статусом Міністерства. Вона вирішує завдання щодо поширення впливу держави на фондовий ринок, перерозподілу функцій контролюючих його державних структур та створення на базі цієї комісії Методологічної координаційної ради.

Навчальні завдання
1. Поєднайте термін і його значення
Термін		Значення
А) Фінансова установа	1. Сукупність економічних відносин,
	які виникають між його учасниками
	при формуванні попиту і пропозиції
	на специфічні фінансові послуги,
	пов‘язані			купівлею-продажем
	фінансових активів
Б) Інфраструктура фінансового ринку	2.	Юридична		установа,		яка
	відповідно до чинного законодавства
	надає одну або декілька фінансових
	послуг і внесена до відповідного
	реєстру в порядку, встановленому
	законом.
В) Фінансовий ринок	3. Юридична особа, яка виконує роль
	сполученої ланки між емітентом та
	інвестором
Г) Емітент	4. Сукупність установ та організацій,
	які	обслуговують			учасників
	фінансового		ринку		з	метою
	підвищення				ефективності
	здійснюваних			ними	операцій і
	забезпечують процес				безперервного
	функціонування			фінансового		ринку
	та вільний рух товарів і послуг на
	ньому.
Д) Фінансові посередники	5.	Юридична			особа,	чи
	уповноважений			державою		орган,
	який здійснює випуск цінних паперів
	в обіг.
2. Поєднайте термін і його значення
Термін		Значення
А) Акція	1. Боргове зобов‘язання держави
Б) Облігація	2.Документ,		який		випускається
	інституційними			інвесторами		для

60