- •Дніпропетровська державна фінансова академія фінансовий менеджмент
- •8.03050801«Економіка підприємства»,
- •8.03050801«Управління персоналом та економіка праці»
- •Передмова
- •1. Програма навчальної дисципліни
- •Спеціальні компетенції
- •1.2. Тематичний план навчальної дисципліни
- •1.3.Опис навчальної дисципліни
- •Опис навчальної дисципліни за заочною формою навчання для студентів, що навчаються за напрямом підготовки 0501 «Економіка і підприємництво»
- •1.4.Зміст навчальної дисципліни
- •Модуль 1. Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового менеджменту
- •Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •Змістовий модуль 2. Грошові потоки та управління ними Тема 3. Управління грошовими потоками на підприємстві
- •Тема 4. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках
- •Тема 5. Управління прибутком
- •Тема 6. Управління оборотними активами
- •Тема 7. Вартість і оптимізація структури капіталу
- •Тема 8. Управління інвестиціями
- •Змістовий модуль 3. Антикризовий фінансовий менеджмент на підприємстві. Тема 9. Управління фінансовими ризиками
- •Тема 10. Аналіз фінансових звітів
- •Тема 11. Внутрішньо фірмове фінансове прогнозування і планування
- •Тема 12. Антикризове фінансове управління на підприємстві
- •2. Розподіл балів, які присвоюються студентам
- •3. Загальні методичні вказівки до виконання домашньої контрольної роботи
- •4. Завдання для домашньої контрольної роботи варіант 1
- •Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 2
- •6. Для контролю за станом товарно-матеріальних запасів використовується метод:
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розподіл по роках загальної суми інвестицій
- •Задача 4
- •Задача 2
- •2. Постійні витрати - це:
- •3. Частина оборотного капіталу, яка не реагує на сезонні та циклічні коливання продажів - це:
- •4. Під фінансовою звітністю підприємства розуміють:
- •5. Основна ідея методу контролю та управління товарно-матеріальними запасами точно в термін jit (just-in-time) полягає в тому, що:
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •7. Прості акції являють собою:
- •Задача 2
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 4
- •Задача 5
- •1. До фінансових відомостей нормативно - довідкового характеру належать:
- •2. Стан, коли бізнес не приносить ні прибутку, ні збитків характеризує:
- •Задача 2
- •Розрахунок чистого сучасного значення проекту
- •Задача 4
- •8. На попередній стадії аналізу інвестиційного проекту розглядають наступні критерії:
- •Задача 2
- •1. До відомостей регулятивно-правового характеру відносять:
- •2. У точці беззбитковості виконується така умова:
- •Задача 2
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •1. Тактичний фінансовий менеджмент являє собою:
- •9. Який бюджет складається з урахуванням попиту на продукцію, географії продажів, категорій покупців, сезонних факторів ...
- •10. Під диверсифікацією портфеля проектів розуміється:
- •Варіант 14
- •Задача 1
- •Задача 2
- •9. Дерево ймовірностей являє собою:
- •10. Якість управління грошовими потоками можна вважати гарною, якщо виконуються наступні умови:
- •Варіант 15
- •Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок основних показників операційного аналізу
- •Задача 4
- •Задача 5
- •1. Інвестиційний фонд - це:
- •Розподіл по роках загальної суми інвестицій
- •Задача 4
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 4
- •Задача 5
- •1. Хто з перелічених нижче суб'єктів, є безпосереднім одержувачем дивідендів:
- •6. Комплекс рішень, що включає термін дії кредиту компанії, стандарти кредитоспроможності, порядок погашення заборгованості покупців і пропоновані знижки - це:
- •Задача 4
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розподіл по роках загальної суми інвестицій
- •Задача 4
- •1. Складна процентна ставка - це:
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 2
- •Задача 2
- •3. Управління ризиком полягає в:
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розподіл по роках загальної суми інвестицій
- •Задача 4
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок основних показників операційного аналізу
- •Задача 4
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 2
- •Задача 2
- •Задача 2
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Приклади руху грошових коштів від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Порівняння власного та позикового капіталу
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Структура грошових потоків підприємства, тис. Грн.
- •Завдання Задача 1
- •Розрахунок тривалості фінансового циклу
- •Задача 2
- •Завдання
- •Розрахунок порогу рентабельності, запасу фінансової міцності і сили впливу операційного важеля
- •Завдання Задача 1
- •Розрахунок виробничої собівартості реалізованої продукції, тис. Грн.
- •Розрахунок чистого операційного прибутку
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунку основних показників операційного аналізу
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Вихідні дані
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Завдання Задача 1
- •Річний баланс підприємства, тис. Грн.
- •Задача 2
- •Баланс підприємства, тис. Грн.
- •Задача 3
- •Задача 9
- •Задача 10
- •Задача 11
- •Література
- •Модуль 1
- •Практичне заняття № 3.1
- •План заняття
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Завдання
- •Задача 5
- •Завдання Задача 1
- •Розподіл по роках загальної суми інвестицій
- •Задача 2
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення проекту
- •Розрахунок дисконтованого періоду окупності
- •Задача 4
- •Розрахунок чистого сучасного значення (варіант 1)
- •Розрахунок чистого сучасного значення (варіант 2)
- •Задача 5
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Література
- •7. Методичні рекомендації до виконання індивідуальної роботи
- •Тематика рефератів
- •8. Перелік питань підготовки до екзамену
- •9. Підсумковий контроль
- •Cамостійна робота студентів
- •Практичні заняття
- •Домашня контрольна робота
- •Індивідуальна робота
- •10. Рекомендована література
- •Додаток а
- •Григораш Тетяна Федорівна Фінансовий менеджмент
Задача 2
Фірма створює резервний фонд у формі банківського депозитного вкладу. Для цього в кінці кожного року протягом 5 років вноситься по 200 тис. дол. Банк нараховує відсотки за складною ставкою 12% річних. Визначте: а) розмір фонду в кінці п'ятого року після здійснення останнього внеску; б) розмір відсотків нарахованих банком за п'ять років.
Задача 3
Розрахувати ключові показники операційного аналізу користуючись нижченаведеною таблицею. Як зміняться сила впливу операційного важеля і запас фінансової міцності по мірі віддалення від порогу рентабельності?
Таблиця 1
Розрахунок основних показників операційного аналізу
Показник |
Вихідний варіант |
Варіант 10-відсоткового зростання виручки |
Виручка від реалізації, грн. |
60 000 |
66 000 |
Змінні витрати, грн. |
40 000 |
|
1. Валова маржа, грн. |
|
|
2. Коефіцієнт валової маржі |
|
|
3. Постійні витрати, грн. |
5 000 |
|
4. Поріг рентабельності, грн. |
| |
5.1. Запас фінансової міцності, грн. |
|
|
5.2. Запас фінансової міцності, % |
|
|
6. Прибуток, грн. |
|
|
7. Сила впливу операційного важеля |
|
|
Задача 4
Визначити поточну вартість облігації з нульовим купоном номінальною вартістю 5 000 і строком погашення 12 років, якщо прийнята норма прибутку складає 14%.
Задача 5
Магазин продає в середньому 150 одиниць товару на місяць. Кожне розміщене замовлення складає 300 одиниць товару. Вартість закупівлі кожної одиниці товару 50 грн., ціна реалізації складає 65 грн. Вартість розміщення одного замовлення 10 грн., вартість зберігання – 10% від капіталовкладення у запаси. Рівень процентної ставки складає 20%.
Визначити:
1) річну суму капіталовкладень у запаси;
2) річну вартість зберігання запасів;
3) річну вартість розміщення замовлення;
4) альтернативну вартість капіталовкладень;
5) оцінити ефективність реалізації даного виду запасів.
Тести:
1. Інвестиційний фонд - це:
а) компанія, яка, крім основної діяльності, займається залученням коштів для інвестування шляхом емісії цінних паперів та їх розміщення;
б) державний фонд, який займається інвестуванням коштів у підприємства даної країни з метою підтримки національного виробника;
в) юридична особа, засноване у формі акціонерного товариства, виключною діяльністю якого є спільне інвестування;
г) державна установа, основною діяльністю якої є підтримка венчурних проектів.
2. Початковим етапом процесу складання бюджету є ...
a) ознайомлення відповідних менеджерів з керівними установками з підготовки бюджету;
б) визначення ключового, або обмежуючого фактора;
в) підготовка бюджету для області обмежуючого фактора;
г) призначення відповідального за процес складання бюджету.
3. Імітаційне моделювання передбачає:
а) оцінку дисконтного множника визначення чистої приведеної вартості;
б) аналіз впливу зміни ряду параметрів на величину чистої приведеної вартості;
в) оцінку впливу факторів на величину чистої приведеної вартості з урахуванням ймовірності їхньої появи.
4. Власні оборотні кошти (чистий оборотний капітал) розраховується наступним чином:
а) як різниця між сумою кредиторської заборгованості і дебіторської заборгованості;
б) як різниця між власним капіталом і необоротними активами;
в) як різниця між позиковим капіталом і оборотними активами.
5. Консервативна політика управління поточними активами передбачає:
а) збільшення суми поточних активів;
б) зменшення суми поточних активів;
в) підтримання значного рівня грошових коштів за рахунок зменшення дебіторської заборгованості.
6. Збільшення дебіторської заборгованості може бути викликано:
а) збільшенням оборотних активів;
б) продажем нових акцій підприємства;
в) труднощами в реалізації продукції.
7. Загальна класифікація витрат передбачає їх розподіл на:
а) виробничі і невиробничі;
б) прямі й непрямі;
в) постійні, змінні, змішані.
8. Агресивна політика управління поточними активами передбачає:
а) збільшення суми поточних активів;
б) зменшення суми поточних активів;
в) підтримання значного рівня запасів при зменшенні дебіторської заборгованості.
9. Аналіз сценаріїв передбачає:
а) вибір інвестиційного проекту з найменшим ступенем ризику;
б) зіставлення критеріїв ризику і прибутковості інвестиційних проектів з неординарними грошовими потоками;
в) розрахунок чистої приведеної вартості за сприятливих і несприятливих умов реалізації.
10. Тривалість обороту запасів розраховується як:
а) 360 : (Собівартість : Середні запаси);
б) (Собівартість : Середні запаси) : 360;
в) Середня дебіторська заборгованість : (Виручка : 360).
ВАРІАНТ 17
Теоретичне питання. Поняття інвестиційного проекту.
Задача 1
Моніторинг дебіторської заборгованості.
Обсяг продажів компанії 500 000 дол. на рік. Середній період повернення дебіторської заборгованості 60 днів. Ставка овердрафту - 17% річних.
Умови факторингової компанії: виплата 80% заборгованості відразу за ставкою 18%. Термін збору дебіторської заборгованості - 45 днів. Економія адміністративних витрат 8000 дол. Послуги факторингової компанії - 2% від обсягу продажів.
Чи варто компанії прийняти пропозицію факторингової компанії?
Задача 2
Громадянин Сергєєв планує покласти в банк 1 вересня під 12% річних складних таку суму, щоб його син, що надійшов в інститут, міг знімати з цього рахунку щорічно 1 вересня, починаючи з наступного року, 5000 дол., Вичерпавши весь вклад до кінця п'ятирічного терміну навчання. Яку суму повинен внести на рахунок пан Сергєєв?
Задача 3
Тривалість інвестицій у створення нового виробництва складає 3 роки з розподілом по роках: 45%, 30%, 25%. Необхідний обсяг інвестицій у будівлі, споруди і обладнання відповідно дорівнює: $220 000, $230 000, $700 000. Загальний обсяг вкладень у оборотні кошти складає $50 000.
Визначити загальний обсяг прямих інвестицій та його розподіл по роках і структурних складових з урахуванням таких співвідношень між складовими інвестицій:
витрати на наладку та обладнання цехових приміщень складають відповідно 16% та 12% витрат на обладнання;
витрати на транспортні засоби складають 14% від суми витрат на споруди та обладнання;
витрати на придбання технології дорівнюють половині витрат на обладнання.
Результати розрахунків мають бути представлені у таблиці 1.
Таблиця 1