- •Дніпропетровська державна фінансова академія фінансовий менеджмент
- •8.03050801«Економіка підприємства»,
- •8.03050801«Управління персоналом та економіка праці»
- •Передмова
- •1. Програма навчальної дисципліни
- •Спеціальні компетенції
- •1.2. Тематичний план навчальної дисципліни
- •1.3.Опис навчальної дисципліни
- •Опис навчальної дисципліни за заочною формою навчання для студентів, що навчаються за напрямом підготовки 0501 «Економіка і підприємництво»
- •1.4.Зміст навчальної дисципліни
- •Модуль 1. Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового менеджменту
- •Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •Змістовий модуль 2. Грошові потоки та управління ними Тема 3. Управління грошовими потоками на підприємстві
- •Тема 4. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках
- •Тема 5. Управління прибутком
- •Тема 6. Управління оборотними активами
- •Тема 7. Вартість і оптимізація структури капіталу
- •Тема 8. Управління інвестиціями
- •Змістовий модуль 3. Антикризовий фінансовий менеджмент на підприємстві. Тема 9. Управління фінансовими ризиками
- •Тема 10. Аналіз фінансових звітів
- •Тема 11. Внутрішньо фірмове фінансове прогнозування і планування
- •Тема 12. Антикризове фінансове управління на підприємстві
- •2. Розподіл балів, які присвоюються студентам
- •3. Загальні методичні вказівки до виконання домашньої контрольної роботи
- •4. Завдання для домашньої контрольної роботи варіант 1
- •Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 2
- •6. Для контролю за станом товарно-матеріальних запасів використовується метод:
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розподіл по роках загальної суми інвестицій
- •Задача 4
- •Задача 2
- •2. Постійні витрати - це:
- •3. Частина оборотного капіталу, яка не реагує на сезонні та циклічні коливання продажів - це:
- •4. Під фінансовою звітністю підприємства розуміють:
- •5. Основна ідея методу контролю та управління товарно-матеріальними запасами точно в термін jit (just-in-time) полягає в тому, що:
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •7. Прості акції являють собою:
- •Задача 2
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 4
- •Задача 5
- •1. До фінансових відомостей нормативно - довідкового характеру належать:
- •2. Стан, коли бізнес не приносить ні прибутку, ні збитків характеризує:
- •Задача 2
- •Розрахунок чистого сучасного значення проекту
- •Задача 4
- •8. На попередній стадії аналізу інвестиційного проекту розглядають наступні критерії:
- •Задача 2
- •1. До відомостей регулятивно-правового характеру відносять:
- •2. У точці беззбитковості виконується така умова:
- •Задача 2
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •1. Тактичний фінансовий менеджмент являє собою:
- •9. Який бюджет складається з урахуванням попиту на продукцію, географії продажів, категорій покупців, сезонних факторів ...
- •10. Під диверсифікацією портфеля проектів розуміється:
- •Варіант 14
- •Задача 1
- •Задача 2
- •9. Дерево ймовірностей являє собою:
- •10. Якість управління грошовими потоками можна вважати гарною, якщо виконуються наступні умови:
- •Варіант 15
- •Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок основних показників операційного аналізу
- •Задача 4
- •Задача 5
- •1. Інвестиційний фонд - це:
- •Розподіл по роках загальної суми інвестицій
- •Задача 4
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 4
- •Задача 5
- •1. Хто з перелічених нижче суб'єктів, є безпосереднім одержувачем дивідендів:
- •6. Комплекс рішень, що включає термін дії кредиту компанії, стандарти кредитоспроможності, порядок погашення заборгованості покупців і пропоновані знижки - це:
- •Задача 4
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розподіл по роках загальної суми інвестицій
- •Задача 4
- •1. Складна процентна ставка - це:
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 2
- •Задача 2
- •3. Управління ризиком полягає в:
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розподіл по роках загальної суми інвестицій
- •Задача 4
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок основних показників операційного аналізу
- •Задача 4
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 2
- •Задача 2
- •Задача 2
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Приклади руху грошових коштів від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Порівняння власного та позикового капіталу
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Структура грошових потоків підприємства, тис. Грн.
- •Завдання Задача 1
- •Розрахунок тривалості фінансового циклу
- •Задача 2
- •Завдання
- •Розрахунок порогу рентабельності, запасу фінансової міцності і сили впливу операційного важеля
- •Завдання Задача 1
- •Розрахунок виробничої собівартості реалізованої продукції, тис. Грн.
- •Розрахунок чистого операційного прибутку
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунку основних показників операційного аналізу
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Вихідні дані
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Завдання Задача 1
- •Річний баланс підприємства, тис. Грн.
- •Задача 2
- •Баланс підприємства, тис. Грн.
- •Задача 3
- •Задача 9
- •Задача 10
- •Задача 11
- •Література
- •Модуль 1
- •Практичне заняття № 3.1
- •План заняття
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Завдання
- •Задача 5
- •Завдання Задача 1
- •Розподіл по роках загальної суми інвестицій
- •Задача 2
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення проекту
- •Розрахунок дисконтованого періоду окупності
- •Задача 4
- •Розрахунок чистого сучасного значення (варіант 1)
- •Розрахунок чистого сучасного значення (варіант 2)
- •Задача 5
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Література
- •7. Методичні рекомендації до виконання індивідуальної роботи
- •Тематика рефератів
- •8. Перелік питань підготовки до екзамену
- •9. Підсумковий контроль
- •Cамостійна робота студентів
- •Практичні заняття
- •Домашня контрольна робота
- •Індивідуальна робота
- •10. Рекомендована література
- •Додаток а
- •Григораш Тетяна Федорівна Фінансовий менеджмент
Задача 2
Інвестор розглядає можливість купівлі 10% привілейованої акції номіналом 100 дол. Яку максимальну суму заплатить інвестор, якщо бажає отримувати від інвестиції: а) 8% річних; б) 12% річних.
Задача 3
Підприємство має два варіанти інвестування $280 000. У першому варіанті підприємство вкладає кошти у основні засоби, придбаваючи нове обладнання, яке через 5 років (строк інвестиційного проекту) може бути реалізоване за $10 000; чистий річний грошовий дохід від такої інвестиції оцінюється у $35 000.
Згідно другого варіанту підприємство може інвестувати кошти у робочий капітал (товарно-матеріальні запаси, збільшення дебіторської заборгованості), і це дозволить одержувати $26 000 чистого річного грошового доходу протягом тих же 5 років. Необхідно враховувати, що по закінченні цього періоду робочий капітал вивільняється (продаються товарно-матеріальні запаси, закриваються дебіторські рахунки).
Який варіант слід обрати, якщо підприємство розраховує на 12% віддачі на інвестовані ним грошові кошти?
Розрахунок чистого сучасного значення для першого і другого проектів можна проводити з використанням таблиць 1 і 2.
Таблиця 1
Розрахунок чистого сучасного значення
Найменування грошового потоку |
Роки |
Грошовий потік |
Множник дисконтування |
Сучасне значення грошей |
Інвестиція |
|
|
|
|
Грошовий дохід |
|
|
|
|
Продаж обладнання |
|
|
|
|
Чисте сучасне значення |
|
Таблиця 2
Розрахунок чистого сучасного значення
Найменування грошового потоку |
Роки |
Грошовий потік |
Множник дисконтування |
Сучасне значення грошей |
Інвестиція |
|
|
|
|
Грошовий дохід |
|
|
|
|
Вивільнення робочого капіталу |
|
|
|
|
Чисте сучасне значення |
|
Задача 4
Визначити поточну вартість облігації з нульовим купоном номінальною вартістю 12 000 грн. і строком погашення 7 років, якщо прийнята норма прибутку складає 14%.
Задача 5
Підприємство має потребу у готівці у сумі 1 000 тис. грн. у місяць. Очікується, що готівка буде сплачуватися рівномірно. Річна ставка складає 20%. Вартість кожної операції позики або зняття коштів з рахунку складає 100 грн.
Визначити оптимальну суму операції і розрахувати середню величину касового залишку.
Тести:
1. Однією з характеристик управлінського обліку є:
а) стандартизованість;
б) нормативне регулювання;
в) конфіденційність;
г) обов'язкове використання принципу подвійного запису.
2. До способів бюджетування відносять ...
a) довгострокове, короткострокове бюджетування;
б) фінансове, нефінансове бюджетування, бюджетування в залежності від виду діяльності;
в) основне, додаткове бюджетування;
г) інкрементне бюджетування, бюджетування з нуля.
3. Під невизначеністю розуміють:
а) можливість негативного результату реалізації інвестиційного проекту;
б) стан неоднозначності розвитку певних подій у майбутньому;
в) неможливість негативного результату реалізації інвестиційного проекту.
4. Під ліквідністю підприємства розуміють:
а) відношення прибутку від реалізації до собівартості продукції;
б) структуру джерел фінансування підприємства;
в) здатність підприємства перетворити свої активи на грошові кошти і погасити свої короткострокові зобов’язання.
5. До зовнішніх користувачів фінансової звітності не відносяться:
а) головний бухгалтер;
б) директор банку;
в) працівник податкової адміністрації;
г) фінансовий директор страхової компанії.
6. Період часу, протягом якого за більш ранню оплату рахунку покупець може отримати знижку:
а) строк окупності,
б) поточна окупність;
в) строк надання знижки за ранні платежі;
г) середній період розрахунків для дебіторів.
7. Грошовим потоком від інвестиційної діяльності є:
а) вхідний – надходження від реальних інвестицій; вихідний – вкладення коштів у цінні папери;
б) вхідний – надходження від портфельних інвестицій; вихідний – оплата відсотків за користування кредитом;
в) вхідний – надходження від емісії акцій і облігацій; вихідний – оплата сировини, матеріалів, виплата заробітної плати, тощо.
8. Простий відсоток передбачає:
а) нарахування відсотку не тільки на основну суму, а й на суму, що включає нараховані раніше відсотки;
б) нарахування відсотку тільки на основну суму;
в) нарахування відсотку на суму раніше нарахованих відсотків.
9. Релевантний діапазон це діапазон діяльності, в межах якого:
а) витрати змінюються не пропорційно обсягу виробничої діяльності;
б) зберігається взаємозв'язок між величиною витрат та їх фактором;
в) змінюється масштаб виробничої діяльності;
г) зменшується тривалість операційного циклу.
10. Для зменшення тривалості фінансового циклу підприємства потрібно:
а) сповільнити виробничий процес;
б) забезпечити некритичне уповільнення кредиторської заборгованості;
в) забезпечити некритичне уповільнення дебіторської заборгованості;
г) сповільнити оборот товарно-матеріальних запасів.
ВАРІАНТ 23
Теоретичне питання. Чистий оборотний капітал і поточні фінансові потреби підприємства.
Задача 1
Корпорації «Барнз Корпорейшн» незабаром знадобиться профінансувати збільшення свого оборотного капіталу на 95 000 дол. В її розпорядженні є два джерела коштів:
1. Торговий кредит. Компанія щомісяця закуповує сировину на суму в середньому 50 000 дол. на умовах 3 / 30, нетто 90. В даний час фірма користується знижкою за ранні платежі.
2. Банківська позику. Банк фірми згоден надати їй позику в розмірі 106 000 дол. під 13%. Крім того, він вимагає від компанії наявності 10%-ного компенсаційного залишку на депозитному рахунку.
Який із запропонованих варіантів слід вибрати компанії на підставі такого критерію, як річні процентні витрати?