3. Анализ и оценка финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитываются абсолютные показатели наличия собственных, долгосрочных и общих источников формирования запасов (таблица 9).

Таблица 9. Анализ обеспеченности запасов источниками средств

Наименование показателей	База	Отчет	Изменение
1	2	3	4
1. Реальный собственный капитал	208662	295 845	87 183
2. Внеоборотные активы	187 001	228 963	41 963
3. Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	0
4. Наличие собственных оборотных средств (1–2–3)	21 661	66882	45221
5. Долгосрочные пассивы	40 290	53 688	13 398
6. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (4+5)	61 951	120570	58619
7. Краткосрочные кредиты и займы	82 725	359 540	276 815
8. Общая величина основных источников формирования запасов (6+7)	144 676	480110	335 434
9. Общая величина запасов	1 855 888	1 755 361	-100527
10. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (4–9)	-1 834 227	-1 688 479	-3 522 706
11. Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов (6–9)	-1 793 937	-1 634 791	-3 428 728
12. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (8–9)	-1 711 212	-1 275 251	-2 986 463
13. Тип финансовой ситуации	кризисная	кризисная	–

Из таблицы 9 можно сделать вывод, что организация имеет кризисную финансовую ситуацию как в предыдущем, так и в отчётном периодах.

Кроме абсолютных показателей наличие собственных оборотных средств отражают коэффициенты, рассчитанные в таблице 10.

1. Коэффициент маневренности (К_м), показывающий какая часть собственного капитала находится в мобильной форме:

К_м = СОС / РСК,

где

СОС – собственные оборотные средства;

РСК – реальный собственный капитал.

Значение коэффициента должно быть больше 0,5.

Расчёт:

К_{м н.г.} = 2 099 933 / 199 293 = 10,536

К_{м к.г.} = 1 918 908 / 287 477 = 6,674

Значение коэффициента соответствует нормативу в обоих периодах, причём в отчётном периоде его значение уменьшилось, что следует рассматривать как негативную динамику.

2. Коэффициент автономии источников формирования средств (К_аи), характеризующий долю собственных оборотных средств в общей сумме источников:

К_аи = СОС / ОИ,

где

СОС – собственные оборотные средства;

ОИ – общая величина основных источников формирования запасов.

Рост коэффициента автономии источников характеризует снижение зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота.

Расчёт:

К_{аи н.г.} = 2 099 933 / 1 855 888 = 1,131

К_{аи к.г.} = 1 918 908 / 1 755 361 = 0,109

В отчётном периоде, по сравнению с предыдущим, данный коэффициент снизился. Это означает, что предприятие стало более зависимым от внешних источников финансирования, что подтверждается увеличением краткосрочных кредитов и займов.

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (К_обз), показывающий степень покрытия материальных запасов собственными средствами или необходимость привлечения заемных средств:

К_обз = СОС / ОЗ,

где

СОС – собственные оборотные средства;

ОЗ – общая величина запасов (с НДС).

Нормальное ограничение для данного коэффициента от 0,6 до 0,8.

Кроме того, должно удовлетворятся неравенство К_обз ≥ К_аи.

Расчёт:

К_{обз н.г.} = 2 099 933 / 1 863 236 = 1,127

К_{обз к.г.} = 1 918 908 / 1 762 027 = 1,089

Хотя данный коэффициент не соответствует нормативному значению, можно говорить о том, что предприятие полностью покрывает запасы за счёт собственных средств, а, следовательно, острой необходимости в привлечении заёмных средств нет. При этом не выполняется неравенство К_обз ≥ К_аи. Значение коэффициента в отчётном периоде возросло, что также можно оценить как положительный момент.

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_об), характеризующий степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, структуру баланса предприятия и его платежеспособность:

К_об = СОС / ОА,

где

СОС – собственные оборотные средства;

ОА – итог раздела баланса «Оборотные активы».

Коэффициент обеспеченности собственными средствами должен быть больше 0,1. Если его значение меньше порогового, то структура баланса считается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной.

Расчёт:

К_{об н.г.} = 2 099 933 / 2 286 934 = 0,918

К_{об к.г.} = 1 918 908 / 2 147 871 = 0,893

Значение коэффициента соответствует нормативному ограничению, но в отчётном периоде показатель снижается. Это значит, что более 50% оборотных активов покрывается за счёт собственных источников финансирования, что говорит об удовлетворительной структуре баланса и высоком уровне платежеспособности предприятия.

Таблица 10. Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Норма	База	Отчет	Абс. измен.
1	2	3	4	5
1. Коэффициент маневренности (Км)	> 0,5	10,536	6,674	-3,862
2. Коэффициент автономии источников формирования средств (Каи)		1,131	0,109	–1,022
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Кобз)	0,6 – 0,8	1,127	1,089	-0,038
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб)	> 0,1	0,918	0,893	-0,025

Изучая данные показатели, можно предположить, что предприятие имеет не выгодные краткосрочные финансовые вложения, что доход, получаемый от них, не покрывает расходы на использование заемных средств. Следует также отметить, что в целом предприятие характеризуется отрицательной динамикой изменения финансовой устойчивости.