- •Роль и функции инвестиций как источника экономического роста
- •Понятие инвестиций и их классификация
- •Характеристика реальных и финансовых инвестиций
- •Понятие инвестиционной деятельности. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности
- •Структура инвестиционного рынка
- •Инвестиционный климат и факторы его определяющие
- •Определение проекта: его признаки и параметры
- •Классификация проектов
- •Понятие инвестиционного проекта (ип). Классификация и состав инвестиционных проектов.
- •Жизненный цикл инвестиционного проекта
- •Бизнес-план инвестиционного проекта
- •Технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов
- •Методический инструментарий экономической оценки инвестиций (концепция временной стоимости денег, дисконтирование)
- •Расчет денежного потока инвестиционного проекта
- •Выбор и оценка инвестиционного проекта
- •Оценка финансовой состоятельности проекта
- •Оценка экономической эффективности инвестиций
- •Статические методы оценки эффективности инвестиций
- •Динамические методы оценки эффективности инвестиций
- •Чистый дисконтированный доход (npv): сущность, преимущества, недостатки и правила использования. График npv.
- •Способы приведения проектов к одинаковым срокам жизни.
- •Внутренняя норма доходности инвестиций (irr): сущность, преимущества, недостатки и правила использования.
- •Модификация показателя irr – модифицированная внутренняя норма рентабельности инвестиций (mirr): сущность, преимущества, недостатки и правила использования.
- •Дисконтированный срок окупаемости инвестиции (dpp): преимущества, недостатки и правило принятия решений по dpp.
- •Понятие инвестиционных ресурсов предприятия и их классификация.
- •Источники финансирования инвестиций.
- •Методы финансирования инвестиций
- •Выбор ставки дисконтирования
- •Определение поправки на риск при выборе ставки дисконтирования
- •Лизинговая форма финансирования инвестиций
- •Бюджетное финансирование инвестиций
- •Понятие и сущность неопределенности и риска
- •Виды рисков инвестирования
- •Подходы и процедуры оценки проектного риска
- •Методы количественного анализа рисков (анализ чувствительности проекта, проверка устойчивости проекта, анализ сценариев и т.Д.)
- •Способы снижения инвестиционного риска
- •Два уровня определения эффективности и представления инвестиционного проекта
- •Портфель реальных инвестиций: сущность, виды и принципы формирования
- •Этапы формирования портфеля реальных инвестиций
- •Оптимизация портфеля реальных инвестиций
- •Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов
- •График инвестиционных возможностей. График предельной цены капитала. Совместный график mcc и ios.
- •Противоречивость показателей. Точка Фишера
-
Бюджетное финансирование инвестиций
Бюджетное финансирование инвестиций – выделение юридическим лицам средств на инвестиционные цели из государственного бюджета.
Формы участия бюджетных средств в финансировании инвестиций:
-
Предоставление бюджетных ресурсов в виде инвестиционного кредита.
-
Предоставление бюджетных ресурсов на безвозвратной основе.
-
Специальные средства, выделяемые государством в связи с проведением определенной ценовой политики и обеспечением установленных социальных приоритетов.
-
Государственные гарантии инвестиционных рисков.
Бюджетное финансирование бывает возвратным и безвозвратным. Безвозвратное финансирование осуществляется с целью развития новых направлений производственной деятельности. Бюджетные средства направляются на реализацию конверсионных, оборонных, экологических и других объектов, не рассчитанных на коммерческую отдачу или ее быстрое получение.
Возвратное финансирование ориентировано на коммерческий эффект от осуществляемого инвестиционного проекта. Любая поддержка от государства необходима на ранних стадиях реализации проекта. Поэтому возвратное бюджетное финансирование представлено системой льгот (налоговых, кредитных), носящих временный характер.
-
Понятие и сущность неопределенности и риска
Неопределенность – это неполнота и неточность информации о внутренних и внешних условиях реализации проекта, поэтому возможны те или иные непредсказуемые события, вероятностные характеристики которых неизвестны.
Неопределенность увеличивается с усилением динамики и сложности производственной деятельности предприятия, а также изменений его внешней среды. Вследствие неопределенности в ходе реализации ИП могут возникнуть ситуации, вызывающие потери прибыли, выручки или имущества. Возможность таких потерь характеризует категория инвестиционного риска.
В современно экономической теории категория риска выступает в качестве «индикатора» неопределенности. Принятие решения по любому аспекту ТЭО ИП в условиях объективно существующей и принципиально неустранимой неопределенности всегда связано с необходимостью анализа и учета рисков.
Риск инвестиционной деятельности– это опасность потенциально возможной потери предпринимателем ресурсов, недополучения доходов (или даже убытков) по сравнению с вариантом, рассчитанным на оптимальное использование ресурсов, или появления дополнительных расходов в результате реализации ИП.
-
Виды рисков инвестирования
-
По содержанию.
-
Экономический.
-
Политический риск.
-
Внешнеэкономический риск.
-
Маркетинговый риск.
-
Финансовый.
-
Научно-технический.
-
Производственно-технологический.
-
Информационный.
-
Экологический.
-
Социальный.
-
По формам проявления:
-
Риски реального инвестирования.
-
Риски финансового инвестирования.
-
Инновационные риски.
-
По источникам возникновения выделяют:
-
Несистематические риски.
Селективный риск, риск неправильного выбора ценных бумаг.
Временный риск.
Риск ликвидности.
Кредитный риск.
Отзывной риск.
Риск предприятия.
Операционный риск.
-
Систематический риск.
Элементы систематического риска:
Риск законодательных изменений.
Инфляционный риск.
Процентный риск.
Политический риск.
Валютный риск.
-
Риски реального инвестирования.
По источникам риски реального инвестирования могут быть:
-
Внутренние.
Причины:
Неполнота или неточность информации.
Ошибки в маркетинговой стратегии.
Производственно-технические сбои
Некачественное управление проектом и др.
-
Внешние риски, не связанные с деятельностью участников проекта.
Нестабильность экономического состояния.
Нестабильность политической ситуации.
Природно-климатические риски.
Внешнеэкономические риски.
Валютные риски.