Гусейнов Афган Салман оглы.оренбург.Основные направления государственной инвестиционной политики 4.05.2016

что, естественно, негативно отразилось на развитии национальной экономики; аналогичная ситуация была характерна и для 2008 г.;

2) структура инвестиций из России за рубеж за анализируемый период претерпела существенные изменения: наблюдается тенденция увеличения прямых инвестиций (особенно в последние годы), их доля увеличилась с

8,6% (1995 г.) до 10,7% в 2010 г.; доля прочих инвестиций имела тенденцию к снижению с 91,4% в 1995 г. до 88,5% в 2010 г.

Ранее уже отмечалось, что научно обоснованная инвестиционная политика по привлечению иностранных инвестиций может сыграть существенную роль в развитии национальной экономики и решении социальных проблем общества, и наоборот. При непродуманной инвестиционной политике иностранные инвестиции могут нанести существенный вред нашей стране.

Негативное влияние иностранных инвестиций на экономику России возможно в основном в случае бесконтрольного их допуска в страну. Из российской практики известны следующие негативные случаи.

Иностранные фирмы-инвесторы заинтересованы, например, в

получении из России продукции экологически «грязных» производств, в

использовании старого оборудования, запрещенного к эксплуатации в западных странах. Вкладывая средства в российскую экономику, они навязывают такие схемы финансирования инвестиционных проектов,

которые стимулируют их собственных товаропроизводителей. В результате большая часть иностранного капитала привлекается в Россию в самых невыгодных формах, например, в виде связанных кредитов.

Возможное негативное влияние на экономику России могут оказать спекулятивные иностранные инвестиции, работающие на фондовом рынке России, особенно во время падения курса доллара. Это связано с отсутствием российского законодательства, регулирующего вопросы допуска иностранного капитала на фондовую биржу.

31

Иностранные инвестиции в отечественные предприятия могут привлекаться с целью дальнейшего их банкротства. Некоторые крупные фирмы, реализуя масштабную стратегию продвижения на российский рынок,

не только захватили часть рынка, но и активно внедряют свои стандарты.

Один из методов захвата сектора рынка - приобретение ключевого звена в технологической цепочке, что может спровоцировать кризис на технологически зависимых предприятиях, которые, в результате, могут быть куплены по низкой цене. Из всего этого следует вывод, что наше государство должно проводить прагматичную инвестиционную политику на основе совершенствования законодательства в области иностранных инвестиций.

Только в этом случае они могут принести пользу нашей стране.

Ограничения по привлечению иностранного капитала в отдельные отрасли нужны для обеспечения обороноспособности и безопасности государства, для экономической независимости, защиты нравственности,

здоровья и жизни людей, охраны природы и культурных ценностей,

природных ресурсов и окружающей среды РФ.

Согласно данным ЮНКТАД [13], приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в мире в 2010 г. увеличился на 5 % и достиг 1,24 трлн.

долл., но все еще остается на 15 % ниже докризисного уровня. В 2010 г.

впервые страны с развивающейся и транзитной экономикой привлекли более половины мирового притока ПИИ. Рост, как производства, так и потребления в этих странах, определяет стремление транснациональных корпораций нарастить свое присутствие в данных регионах.

Россия является безусловным лидером среди стран с транзитивной экономикой по объему полученных прямых иностранных инвестиций.

Удельный вес ПИИ в Россию в их совокупном объеме в этой группе стран составляет более 60 %. Доля РФ в общем объеме привлекаемых прямых иностранных капиталовложений в мире увеличилась по сравнению с предкризисным 2007 г. и составила в 2010 г. около 3,3 % (4,3 % в 2008 г.,

около 3,1 % в 2009 г.). При этом удельный вес ПИИ в ВВП России имеет

32

тенденцию к снижению и составил в 2010 г. 2,8 %, что хоть и выше среднемирового значения (1,9 %), но ниже среднего значения для группы стран с транзитивной экономикой (около 3,3 %).

Одним из показателей, позволяющих более объективно оценить картину инвестиционной активности, является приток прямых иностранных инвестиций на душу населения. Значение этого показателя в России в 2010 г.

составило 288 долл., что выше среднемирового показателя более, чем на 100

долл. Динамика этого показателя в России совпадает с общемировой, а

именно его значение на много ниже значения кризисного 2008 г. и все еще не достигло значения предкризисного 2007 г. Отметим, что больший приток прямых иностранных инвестиций в страны с транзитивной экономикой в

2010 г. зафиксирован в Албании, Казахстане, Туркменистане.

Проанализируем далее динамику, отраслевое и географическое распределение ПИИ в российской экономике.

По данным Росстата, общий объем накопленных иностранных инвестиций в российскую экономику в конце 2010 г. зафиксирован на уровне

300,106 млрд. долл. США. Прирост по сравнению с предыдущим годом составил 11,9 %. При этом доли прямых и портфельных инвестиций в накопленном иностранном капитале сократились на 2 и 0,8 %, и составили по итогам 2010 г. 38,7 и почти 3% соответственно, 58,3 % всей суммы пришлось на прочие инвестиции с возвратной основой.

Динамика и структура иностранного капитала, поступившего в российскую экономику в 2008-2010 гг. представлена в табл. 1 Приложение 2.

Данные табл. 1 Приложение 2 свидетельствуют о росте притока иностранного капитала в РФ в целом при сокращении объема прямых иностранных капиталовложений.

Объем прямых иностранных инвестиций в экономику РФ в 2010 г.

составил 13810 млн. долл. США, уменьшившись по сравнению с кризисным

2008г. более чем в 2 раза и более чем на 13 % относительно 2009г. В анализи-

руемый период значительно снизился не только объем, но и доля прямых

33

иностранных капиталовложений в общем объеме поступающего в российскую экономику иностранного капитала. В 2010 г. она составила

12,1%, что более чем в 2 раза меньше по сравнению с 2008 г.

Наибольший удельный вес в общем объеме иностранного капитала,

ввезенного в РФ в 2010 г., приходился на прочие инвестиции, осуществляя-

емые на возвратной основе - 87% (в 2009 г. 79,5%, 2008 г. - 72,6%).

Для большинства стран мира, являющихся активными реципиентами иностранного капитала, характерно преобладание прямых и портфельных инвестиций, доля которых достигает 90 % общего объема.

Привлечение инвестиций в российскую экономику в форме займов создало дополнительные риски для состояния платежного баланса и обернулось значительным оттоком капитала, что негативно сказалось на стабильности российской валюты.

Согласно данным Росстата, в 2008-2010 гг. число предприятий с участием иностранного капитала уменьшилось примерно на 1,16 % (табл. 2

Приложение 2).

При этом их доля в общем количестве предприятий различных форм собственности, зарегистрированных в РФ, оставалась примерно на одном уровне и составила в конце 2010 г. 0,41 % (19650 предприятий), в конце 2008

г. 0,42 % (19880 предприятий).

В качестве отрицательного факта отметим снижение за анализируемый период, как числа, так и доли функционирующих в российской экономике международных совместных предприятий. В 2008 г. их число составило

16396, а в 2010 г. оно сократилось до 15518, что соответствовало 82,47 и 78,97 % от общего количества зарегистрированных на территории РФ предприятий с иностранным капиталом.

Несмотря на относительную немногочисленность, предприятия с иностранными инвестициями осуществляют значительную долю вложений в основной капитал - около 12,6 % в 2010 г. (рис. 2), содействуя модернизации

34

экономики РФ. Отметим снижение значения данного показателя на 3,7 %

относительно предкризисного 2007 г.

Рис. 2. Динамика инвестиций в основной капитал в РФ в 2008-2010 гг.

Составлено по: [4, с. 235; 2].

Согласно данным ЮНКТАД, среднее значение этого показателя в мире составило в 2009 г. около 9,5 % (12,5 в 2008 г., 15,6 % в 2007 г.). В группе стран с транзитивной экономикой значение этого показателя, как в предкризисный 2007 г., так и в кризисные 2008-2009 гг. было несколько выше российского значения. В развитых странах роль ПИИ в объеме инвестиций в основной капитал в 2007-2009 гг. снизилась почти в 2 раза и составила около 8,5 % в 2009 г. При этом в отдельных странах эта доля значительно ниже российского уровня: США (7,4 %), в Германии (около 6,4 %), Франции (6,2 %). А в Великобритании доля прямых иностранных капиталовложений в совокупном объеме инвестиций в основной капитал составляла 22,3 % [13].

В 2008-2010 гг. предприятия с иностранными инвестициями были крайне неравномерно распределены по видам экономической деятельности.

Иностранных инвесторов интересуют лишь узкий сегмент российской экономики. Об этом свидетельствуют основные показатели деятельности международных совместных предприятий в России, которые изменялись в анализируемый период незначительно [4, с. 236; 11].

Подавляющее число таких предприятий в анализируемый период связывало свою деятельность с оптовой и розничной торговлей, ремонтом

35

автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов;

операциями с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг, а

также с обрабатывающей промышленностью. Так, в 2010 г. почти 71 % от общего количества предприятий с иностранными инвестициями относилось к этим трем видам экономической деятельности: 31,4, 20,9 и 18,6 %

соответственно. Наибольшее число занятых на международных совместных предприятиях (68% в 2009 г.) приходится на обрабатывающие производства

(43,8%), оптовую и розничную торговлю; ремонт автотранспортных средств,

мотоциклов, бытовых изделий и предметов(14,8%), транспорт и связь (9,4%).

Большая доля оборота предприятий с участием иностранного капитала

(более 78,4 % в 2009 г.) осуществлялась также по трем видам экономической деятельности - оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов (35,4 %),

обрабатывающие производства (32,6 %), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (10,4 %). Наименее привлекательными для иностранных инвесторов остаются сферы образования, здравоохранения, а

также предоставления коммунальных и социальных услуг.

Косвенной характеристикой качества потоков ПИИ служит их страновая принадлежность. В современных условиях в международном движении прямых капиталовложений значительная часть принадлежит источникам из стран, обладающих статусом оффшорных зон, либо включающих территории с этим статусом [5]. К их числу относятся Кипр,

Нидерланды, Люксембург, Британские Виргинские острова, Ирландия и др.

На долю названных стран в конце 2010 г. приходилось почти 52 % всех накопленных иностранных инвестиций в России (табл. 1 Приложение 3).

При этом три страны - Кипр, Нидерланды и Люксембург - являются лидерами по этому показателю. Им принадлежит почти 46 % накопленных зарубежных капиталовложений в РФ (20,7, 13,5 и 11,7 % соответственно). На эти же страны приходится более 58 % накопленных в российской экономике прямых иностранных инвестиций. А на долю Кипра и Нидерландов

36

приходится более четверти (26,7 %) от общего количества создаваемых на территории РФ международных совместных предприятий.

Ввозимый капитал из этих стран в значительной степени имеет российское происхождение. И хотя собственники такого капитала хорошо знакомы с общей ситуацией и бизнес - культурой в России, тем не менее,

поступление капитала из этих стран в меньшей степени сопровождается внедрением современных технологий и соответственно не содействует модернизации экономики РФ.

Характерной особенностью процесса распределения предприятий с участием иностранного капитала по территории РФ остается их высокая концентрация в небольшой группе регионов (рис. 3).

Рис. 3. Региональная структура оборота и общего количества функционирующих в РФ в 2010 г. предприятий с иностранными инвестициями, %

Составлено по: [8].

Географическая структура международного совместного предпринимательства в России имеет тесную связь с отраслевой, так как привлекательность территорий во многом обусловлена привлекательностью отдельных отраслей, расположенных на них. Иностранный капитал поступает в регионы с развитой инфраструктурой, сравнительно высокой платежеспособностью населения и отличающиеся высокой плотностью экспортно-ориентированных предприятий ТЭК.В Центральном и Северо-

Западном федеральных округах в 2008-2010 гг. функционировало около 65 %

37

от общего числа предприятий с иностранными инвестициями. Неравномерно и распределение количества таких предприятий и внутри регионов-лидеров.

Так, более 63 % коммерческих организаций с иностранным капиталом из Центрального федерального округа (более 30 % международных совместных предприятий в РФ), в 2010 г. функционировало в г. Москва. Более 42 %

совместных предприятий из Северо-Западного федерального округа (7,4 %

предприятий с иностранными инвестициями в РФ) действовали только в г.

Санкт-Петербурге. На Московскую область, г. Москву и г. Санкт-Петербург

в2010 г. приходилось почти 43 % таких предприятий в РФ.

Врегионах, лидирующих по количеству функционирующих совместных с зарубежными партнерами предприятий, сосредоточен и основной оборот таких предприятий. Так, в Центральном и Северо-Западном федеральных округах было осуществлено в 2008-2010 гг. 66,5 % всего оборота коммерческих организаций с иностранным капиталом. И только в Московской области, г. Москва и г. Санкт-Петербурге в 2010 г. оборот предприятий с иностранным капиталом составил почти 57 % от общего обо-

рота таких предприятий, действующих в российской экономике.

Такое неравномерное распределение предприятий с иностранными инвестициями по территории РФ не только не способствует максимальному использованию тех преимуществ, которые дает эта форма международного сотрудничества, а еще больше усиливает сложившиеся региональные диспропорции в экономике страны.

Таким образом, в 2008-2010 гг. объем прямых иностранных инвестиций в Россию снизился примерно два раза. Уменьшилась и их доля в общем объеме иностранного капитала, поступающего в российскую экономику. Наибольшее число международных совместных предприятий концентрирует свою деятельность в оптовой и розничной торговле,

обрабатывающей промышленности, а также на операциях с недвижимым имуществом, аренде. И хотя число предприятий с иностранным капиталом по сравнению с общей численностью предприятий и организаций,

38

зарегистрированных в РФ, незначительно, тем не менее, в 2010 г. доля их вложений в основной капитал в России находится на сопоставимом уровне с основными развитыми странами мирового хозяйства. Основными партнерами при создании ПИИ на территории России являются инвесторы из Кипра, Нидерландов и Люксембурга. В региональном распределении прямых иностранных инвестиций в РФ сохраняются значительные диспропорции. В

Московской области, г. Москва и г. Санкт-Петербурге функционировало около 43 % общего числа действующих в России международных совместных предприятий. В этих же регионах осуществляется и основная доля оборота организаций с участием иностранного капитала, что не только консервирует, но и усиливает имеющиеся диспропорции в российской экономике.

В настоящее время в России проводятся активные реформы во всех сферах общественной жизни, в первую очередь, в экономике. На этом этапе развития решающим условием быстрого подъема российской экономики является восстановление и рост инвестиций в разных отраслях производства и регионах государства, в том числе и иностранных инвестиций. Основная роль инвестиций в экономическом развитии определяется тем, что они способствуют накоплению общественного капитала, внедрению достижений науки и техники, благодаря чему создаются база для расширения производственных возможностей государства и их экономического роста.

Иностранные инвестиции в Российской Федерации, по мнению многих аналитиков, должны дать дополнительный толчок в развитии экономики.

Согласно данным Ernst & Young European Investment Monitor за 2013 год,

Россия занимает третье место по инвестиционной привлекательности для иностранных корпораций [21]. По состоянию на конец 2013г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил $384,1 млрд., что на 6%

больше по сравнению с 2012г. [22].

Крайне неравномерным является распределение прямых иностранных инвестиций по регионам нашей страны. Можно выделить три основные

39

уровня регионального привлечения иностранных инвестиций в России:

Москва, сырьевые регионы и крупные индустриальные центры и регионы,

находящиеся в непосредственной близости от них.

Большая часть поступивших иностранных инвестиций приходится на Центральный Федеральный округ-62,22%. Значительная часть приходится на Северо-западный Федеральный округ-10,61%, Уральский федеральный округ-8,05%, Сибирский Федеральный округ-7,69%. Меньше всего инвестиций поступило в Северо-кавказский Федеральный округ-0,03%. На Южный Федеральный округ приходится 1,45% иностранных инвестиций, на Приволжский Федеральный округ-3,05%, на Дальневосточный Федеральный округ-4,04%. Представленные данные свидетельствуют о неравномерном распределении иностранных инвестиций по регионам страны.

Главной причиной такого неравномерного распределения иностранных инвестиций в России является то, что в регионах, привлекательных для иностранных инвесторов, имеется большой ресурсный потенциал, выше платежеспособный спрос, лучше развиты инфраструктура.

Для привлечения инвестиций региональные администрации используют практически все свои возможности, прежде всего, по снижению налогов и предоставлению налоговых льгот, предоставляют отсрочки по налоговым арендным и иным платежам и т.п. Решающими факторами при осуществлении инвестиций являются географическое и социально-

экономическое положение региона. Стоит отметить, что на данный момент руководство страны уделяет особое внимание развитию Дальнего Востока, и

благодаря этому сегодня, по мнению иностранных инвесторов, Приморский край становится понятной территорий для инвестиций. Привлекательность Приморского края для бизнеса подтверждается пятикратным ростом иностранных инвестиций в 2012 году, увеличением в структуре инвестиций доли частного капитала до 72 процентов против 58 процентов, расширением числа партнеров внешнеэкономической деятельности Приморья до 106 стран.

40