3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

В рыночной экономики для нормального функционирования организации ее активы должны обладать свойством ликвидности. Платежеспособность предприятия – это способность субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального финансового положений предприятия. Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов:

- наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств;

- степень ликвидности имеющих активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме достаточной для погашения обязательств.

Для дальнейшего изучения финансового состояния ОАО “Нефтемаслозавод” проведем анализ ликвидности и платежеспособности организации.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, скорость превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств [25].

Изменение уровня ликвидности также можно оценить по динамике величины собственных оборотных средств фирмы. Так как эта величина представляет собой остаток средств после погашения всех краткосрочных обязательств, то ее рост соответствует повышению уровня ликвидности.

Для анализа ликвидности сгруппируем активы на 4 группы , разделяя их по степени ликвидности, а пассивы сгруппируем по срочности их погашения обязательств.

Данные для группировки активов, приведенной в таблице 3.5 сгруппируем статьи актива баланса по следующим показателям:

- А1 - наиболее ликвидные активы;

- А2 - быстрореализуемые активы;

- А3 - медленнореализуемые активы;

- А4 - труднореализуемые активы.

Таблица 3.5

Группировка статей актива для анализа ликвидности баланса

Показатель	Составляющие (строки формы №1 — бухгалтерский баланс)	2017г.	2016г.	2015.
А1 - наиболее ликвидные активы	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	41801	50470	25188
А2 - быстрореализуемые активы	Дебиторская задолженность и прочие активы	36767	42135	26512
А3 - медленнореализуемые активы	Оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения	79846	133739	148168
А4 - труднореализуемые активы	Внеоборотные активы	124750	122386	138756

Для дальнейшего анализа необходимо сгруппировать значение статей пассива баланса в 4 группы в зависимости от срочности обязательств:

- П 1 - наиболее срочные обязательства;

- П2 - краткосрочные пассивы;

- П3 - долгосрочные пассивы;

- П4 - постоянные пассивы.

Значение показателей группировки статей пассива баланса представлены в таблице 3.6.

Таблица 3.6

Группировка статей пассива для анализа ликвидности баланса

Показатель	Составляющие (строки формы №1 — бухгалтерский баланс)	2017г.	2016г.	2015.
П1	Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	12701	65684	21102
П2	Заемные средства и другие статьи "Краткосрочные пассивы"	2447	2658	1839
П3	Долгосрочные кредиты и заемные средства	3033	2875	2743
П4	"Капитал и резервы"	294848	305714	336704

После нахождения основных показателей необходимо сравнить соответствующие показатели сгруппированных статей актива и пассива баланса между собой. Для того чтобы баланс был абсолютно ликвиден необходимо чтобы одновременно выполнялись следующие условия:

- А1 > П1;

- А2 > П2;

- А3 > П3;

- А4 < П4, результаты сравнения отражены в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Результаты анализа ликвидности баланса ОАО «Нефтемаслозавод»

Показатели	2017 год	2016 год	2015 год
А1 к П1	41801 >12701	50470 < 65684	25188 > 21102
А1 к П1	36767 >   2447	42135 > 2658	26512 > 1839
А1 к П1	79846 > 3303	133739 > 2875	148168 > 2743
А1 к П1	124750 < 294848	122386 < 305714	138756 < 336704

Исходя из данных, приведенных в таблице 3.7 можно сделать вывод, что в 2015г. и 2017г. выполняются условия абсолютной ликвидности баланса ОАО «Нефтемаслозавод», в 2016г. баланс не абсолютно ликвиден. Нарушено условие ликвидности показателей А1 и П1, что означает следующее: краткосрочные пассивы организации не обеспечены должным образом краткосрочными активами. То есть денежные средства и краткосрочные вложения не могут покрыть кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности  - показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочные финансовые вложения:

К абсолют. = ДС + КФВ / КО, (1)

где ДС - денедные средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

Исходя из расчетов коэффициент абсолютной ликвидности в 2015г. составил 1,19, в 2016г. коэффициент абсолютной ликвидности - 0,76, в 2017г. коэффициент абсолютной ликвидности - 3,29.

в результате расчетов можно сделать вывод, что в 2017г. и 2015г. организация краткосрочные обязательства моет погасить немедленно в полном объеме, а в 2016г. Сможет погасить 76 % от имеющихся краткосрочных обязательств.

- критической ликвидности — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого краткосрочную дебиторскую задолженность и краткосрочные финансовые вложения:

К крит. ликв. = ДЗ + ДС + КФВ / КО, (2)

де ДС - денедные средства;

ДЗ - дебироская задолженность

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

Исходя из расчетов коэффициент критической ликвидности в 2015г. составил 2,22, в 2016г. коэффициент критической ликвидности - 1,40, в 2017г. коэффициент критической ликвидности - 6,12, это означает, что предприятие в случае мобилизации дебиторской задолженности сможет покрыть - кредиторскую.

- коэффициент текущей ликвидности - показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

К тек.ликв. = ОА / КО, (2)

где ОА- оборотные активы,

КО — краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности в 2015г. составил 5,65 в 2016г. коэффициент текущей ликвидности — 2,42, в 2017г. коэффициент текущей ликвидности - 8,27, это означает, что оборотные средства предприятия в отчетных периодах превышали краткосрочные обязательства.