30. Источники финансирования воспроизводства («в») основных фондов организации

Источники финансир. «В» осн. ср-в подразд-ся на собств-ые и заемные.

имеет две формы:

-простое «В», когда затраты на возмещение износа осн. ср-в соответ-ют по величине начисл-ой амортиз.;

-расшир-ое «В», когда затраты на возмещение износа осн. ср-в превышают сумму начисл-ой амортиз.

Затраты капитала на «В» осн. ср-в имеют долгосрочный хар-р и осущ-ся в виде долгосрочных инвестиций (капитальных вложений) на новое строительство, на расширение и реконструкцию производства, на техн. перевооружение и на поддержку мощностей действующих предпр-й.

К источникам собств. ср-в предпр-я для финансир. «В» осн. ср-в отн-ся:

-амортиз.;

-износ нематер. активов;

-прибыль, остающаяся в распоряжении предпр-я.

В плане счетов не предусмотрено создание спец. амортиз. фонда. Ср-ва амортиз. отчислений поступают в составе выручки от реализации на расчетный счет предпр-ия и непосредственно с расчетного счета производится оплата всех расходов по различным направлениям капитальных вложений.

Через механизм ускоренной амортиз. предпр-я всех форм собственности имеют возможность регулир-ть величину и сроки финансир-я «В» осн. ср-в за счет данного источника.

Вторым источником собств. ср-в предпр-я для финансирования «В» осн. ср-в явл-ся износ по нематер. активам.

Нематер. активы поступают на предпр-е по след. каналам:

•при приобретении за плату;

•в кач-ве вклада в устав. капитал;

•при получении безвозмездно.

Хар-рными признаками нематер. активов явл-ся:

•отсутствие матер.-вещественной стр-ры;

•длительность использ-я;

•способность приносить прибыль;

•неопред-сть относ-но размеров приносимой прибыли.

Износ по нематер. активам начисляется по нормам, опред-мым самим предпр-ем. За основу расчета норм принимаются первоначальная стоимость и планир. срок использования нематер. активов (макс. 10 лет).

Третьим источником собств. ср-в предпр-я для финансир-я «В» осн. ср-в явл-ся прибыль, остающаяся в распоряжении предпр-ия (чистая прибыль). Направления использования чистой прибыли предпр-я опред-ют в своих финан. планах самостоятельно. Контроль за аккумуляцией ср-в на приобретение ос. ср-в и др. капит. вложений можно вести по субсчетам "Фонд I накопления образованный" и "Фонд накопления использованный" к счету 88 "Нераспред. прибыль (непокрытый убыток)".

К заемным источникам финансирования «В» осн. ср-в отн-ся:

•кредиты банков;

•заемные ср-ва др. предпр-й и орг-й;

•долевое участие в строительстве;

•финансир-ие из бюджета;

•финансир-ие из внебюджет. фондов.

Банк. кредиты предоставляются предпр-ю на основании кредит. договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предпр-я.

Многие предпр-я, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом, что практически не позволяет им в пол-ном объеме осущ-ть уставные виды деят-ти за счет собств. ср-в и приводит к вовлечению ими в оборот значит-х кредит. ресурсов.

Кредитуются не т. крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деят-ть: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом арендованной собственности и другие мероприятия.

Все перечисл-ые операции ввиду незначит-ти собств. ср-в заемщиков, отсутствия твердых гарантий по их обяз-вам, отсутствия четкого законодат-го обеспечения, изм-ий конъюнктуры рынка, цен и др. факторов отн-ся к операциям повышенного банк. риска, могущим привести к образованию безнадежной задолж-ти и значит-ым убыткам банков.

Поэтому, прежде чем банк подтвердит в виде договора-ссуды свое доверие заемщику, производится проверка заявки на кредит по след. позициям:

а) проверка юрид. кредитоспособности;

б) проверка финан. кредитоспособности.

Юрид. кредитоспособность означает правоспособность заемщика подписывать кредитное соглашение, имеющее юрид. силу. Финан. кредитоспособностью обладают фирмы, от кот. можно ожидать выполнения кредит. обяз-в в соотв-ии с условиями контракта .

Документацией для проверки финан. кредитоспособности ссудозаемщика явл-ся последние балансы со статусом, отражающим опред. период времени; внутренние материалы о хоз-ой деят-ти предпр-я для опред-ия его экон. положения, финан. план на срок действия кредита.

К проверке финан. кредитоспособности отн-ся также анализ или проверка состоятельности гарантий под кредит. Гарантиями под кредит м. б. банк. гарантии, поручительства предпр-й или частных лиц, залог, страх-ие.

Если проверка или анализ дали полож-ый рез-т и достигнуто согласие по поводу обеспечения будущего кредита, клиенту делается предложение об условиях кредита, принятие кот. ведет к кредитному соглашению. В предложении по кредиту должно обяз-но содержаться:

•точное наименование должника;

•вид, размер, срок действия кредита;

•стоимость кредита в размерах;

•вид гарантии под кредит (банковская или иная гарантия, залог, страховка);

•форма предоставления кредита (с ссудного счета или на расчет. счет);

•ссылка на общие условия банка по осущ-ию сделок.

Выдавая кредит банк обязан учитывать:

•репутацию предприятия и его руководства (умение заемщика заработать средства, достаточные для погашения ссуды);

•владение активами (предпр-ию, как правило, не предоставляется кредит, если оно нерасполагает активами для обеспечения ссуды);

•состояние экон. конъюнктуры и перспективы ее развития (при выдаче кредита банк должен интересоваться экон. ролью и местом предпр-ия на рынке. Чем продолжительнее срок ссуды, тем важнее экон. прогноз).

Ответы на указанные вопросы банк получает не столько из офиц. отчетов, сколько из дополн. источников инф-ции, в т. Ч. изучая реальное положение дел на месте.

Опираясь на офиц. отчет-ть предпр-й-заемщиков, банк должен оценить:

•ликвидность баланса;

•эф-ть использования ср-в;

•состояние фондов и других активов предпр-я;

•тенденции размещения дополн. ср-в в различные активы.

Источником финансир-ия «В» осн. ср-в явл-ся также заемные ср-ва других предпр-й, кот. представляются предпр-ию на возмездной или безвозмездной основе. Займы предпр-ям м. предоставляться также индивид-ми инвесторами (ФЛ).

Др. источниками финансир-ия «В» осн. ср-в явл-ся бюджет. ассигнования из федер. и мест. бюджетов, а также из отрасл. и межотрасл. целевых фондов. Безвозмездное финансир-ие и этих источников фактически превращается в источник собств. ср-в.

Вопрос о выборе источников финансир-ия капитальных вложений д. решаться с учетом многих факторов:

-стоимости привлекаемого капитала;

-эф-ти отдачи от него; -

соотношения собств. и заемн. капитала, опред-го финн-ое состояние предпр-я;

-степени риска различных источников финансирования;

-экон. интересов инвесторов и заимодавцев.

31. Понятие и значение оценки финансового состояния организаций.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня,

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Задачами оценки финансового состояния предприятия являются:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения,

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения,

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Различают 2 вида анализа финансового состояния предприятия:

1. Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

2. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов над расходами). Прибыль относится к числу важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу для самостоятельного финансирования, расширения производства, решения проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.