- •Содержание
- •Введение
- •Источники финансирования и распределение прибыли
- •Источники финансирования предприятия
- •Распределение прибыли предприятия
- •Оценка эффективности деятельности предприятия по показателям прибыли и рентабельности
- •Факторный анализ прибыли от продаж
- •Оценка эффектности использования оборотных активов
- •Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
- •Анализ ликвидности и платежеспособности
- •Анализ финансовой устойчивости
- •Заключение
- •Список литературы
-
Анализ финансовой устойчивости
Финансовую устойчивость предприятия характеризуют соотношения между отдельными разделами актива и пассива баланса предприятия.
Таблица 6
Показатели финансовой устойчивости
показатели |
формула |
Значение показателя |
|
Начало года |
Конец года |
||
Коэффициент автономии (Ка) |
Ка=(СС-РД)/АБ Каб=1541490/4685050 Ка0= 1315036/4970502 |
0,33 |
0,26 |
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) |
Кфу=(ЗС+КЗ+РД)/(СС-РД) Кфуб=(0+1125580+1541490)/(1541490) Кфу0=(0+851055+1882554)/(1315036) |
1,73 |
2,08 |
Коэффициент инвестирования (Ки) |
Ки =СС-РД/ОС Киб= 1541490/2685500 Ки0= 1315036/2744500 |
0,20 |
0,48 |
Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств (Кми) |
Кми= ТА/ВА Кмиб=1900000:2785050 Кми0=1940505:2850000 |
0,68 |
0,68 |
Коэффициент маневренности (Км) |
Км = (СС-РД-ВА)/(СС-РД) Кмб=(1541490-2785050)/(1541490) Км0=(1315036-2850000)/( 1315036) |
-0,81 |
-1,17 |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (Ко) |
Ко =(СС-РД-ВА)/(ЗЗ+НДС) Коб=(1541490-2785050)/(987240) Ко0=(1315036-2850000)/( 1127627,46) |
-1,26 |
-1,36 |
- Коэффициент автономии – показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств, тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Его рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны. В условиях высокого темпа инфляции коэффициент должен стремится к 0,7.
- Коэффициент финансовой устойчивости характеризует соотношения заемных и собственных средств, дополняет коэффициент автономии. Коэффициент показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 у.е. вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором одна треть общего финансирования сформирована за счет заемных средств.
- Коэффициент инвестирования отражает степень инвестирования средств в основные средства за счет соответственных источников. Оптимальное значение Ки>1. Значение Ки<1 свидетельствует об отсутствии у предприятия собственных средств, наличие которых является минимальным условием финансовой устойчивости.
- Коэффициент мобильных и мобилизованных средств показывает насколько предприятие является материалоемким.
- Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности и его высокий уровень всегда положительно характеризуют предприятие: собственные средства при этом мобильны, большая часть их вложена не в основные средства и другие внеоборотные активы, а в оборотные средства. В качестве оптимальной величины коэффициента маневренности может быть принят в размере > 0,5. Но в случае фондоемкого предприятия уровень этого коэффициента будет ниже, чем в материалоемких, так как значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов и других внеоборотных активов.
- Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат.
Таким образом, коэффициент автономии не достигает нормативного значения, а значит, предприятие сильно зависит от внешних источников финансирования.
Коэффициент финансовой устойчивости значительно превышает нормативное и говорит о том, что предприятие привлекло 1,73 у.е. и 2,08 у.е. заёмных средств для получения 1 у.е. вложенных в активы собственных средств.
Коэффициент инвестирования больше 1, значит, предприятие проводит инвестиционную деятельность в основные средства.
Предприятие материалоёмкое, так как показатель мобилизации составляет 0,68, или 68%.
Коэффициент маневренности значительно ниже нормы и имеет отрицательное значение. Собственные средства немобильны.
Коэффициент обеспеченности затрат и запасов собственными источниками имеет отрицательное значение, что свидетельствует о необеспеченности.
В целом структуру управления предприятием нельзя назвать не только оптимальной, но даже хорошей. Практически все показатели имеют отрицательные тенденции, хотя в целом финансовая устойчивость улучшилась.
Управляющим кадрам предприятия нужно больше уделять внимание наличию собственных средств, превышению капиталов и резервов над внеоборотными активами, маневренности капитала.
По результатам проведенного анализа можно порекомендовать улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью, оптимизацию структуры оборотных активов и имущества в целом, увеличение выручки для улучшения деловой активности предприятия. Также требуется качественно продумать товарную и ценовую политику.