Задание 5

Разработан технический проект строительства и эксплуатации кирпичного завода производственной мощностью М (тыс. шт./год). Период строительства и освоения производственной мощности нового предприятия (∆Т) равен 0,8 года.

Признано целесообразным 10% производственной мощности завода использовать в качестве резерва.

В соответствии с проектом ежегодные постоянные расходы завода составляют С (тыс. руб./год), а переменные — V (руб./шт). Рыночная цена кирпича на момент проектирования завода определяется как Zp (руб./шт). Прогнозируемые исследования показывают, что к началу эксплуатации завода цена кирпича изменится: от α_min = 1,14 до α_max = 1,2. Капиталовложения в создание завода определяются как К (тыс. руб.). Норма эффективности капитальных вложений (Ен), установленная фирмой, равна 0,20. Ожидаемый спрос на кирпич составляет 1,25 М.

При расчетах примем, что планируемый выпуск кирпича составляет 85% производственной мощности предприятия, а налоги определяются как: λ = 0,215 величины постоянных затрат (условно-постоянные годовые налоги) и β = 0,28 балансовой прибыли предприятия (переменные налоги, зависящие от производственной деятельности предприятия).

После всех необходимых расчетов необходимо сделать вывод о целесообразности бизнеса (основные показатели производства даны в табл. 8).

Таблица 8. Основные показатели производства

М	V	Z	C	K	a	aф	Кэц	Д	Кэд
12250	0,320	0,870	2100	4650	0,95	0,12	0,72	1,15	0,80

а- изменение товарной массы, поставляемой конкурентами на рынок, доли единицы;

аф – рыночная доля новой фирмы по отношению к объему товарной массы базового периода, доли единицы;

Кэц – коэффициент ценовой эластичности спроса товара, доли единицы;

Д – коэффициент изменения дохода потребителей товара, доли единицы;

Кэд – коэффициент эластичности товара по доходу потребителей, доли единицы.

Решение:

1) Определим годовую производственную программу завода по формуле:

q = Км * М (6)

где М – годовая производственная мощность предприятия;

Км – коэффициент использования производственной мощности

q = Км * М = 0,85* 12250 = 10412 тыс. шт.

2) Определим ожидаемую цену одного кирпича по формуле:

Z = (α_min + α_max)/2*Zр (7)

Z = (α_min + α_max)/2*Zр = 0,5*(1,14+1,2) * 0,87 = 1,0179 руб./шт

3) Определим годовую выручку от продажи кирпича по формуле:

В = q * Z (8)

В = q * Z = 10412 000 * 1,0179 = 10598375 руб./год

4) Определим годовые переменные затраты предприятия по формуле:

Vпер = V*q (9)

Vпер = V*q = 0,32*10412 000 = 3331840 руб./год

5) Определим условно-постоянные затраты на единицу продукции по формуле:

с = С/q = 2100 000 / 10412 000 = 0,2016 руб./шт.

6) Определим себестоимость производства единицы продукции по формуле:

s = V + C (10)

s = V + C = 0,32+0,2016 = 0,5216 руб./шт.

7) Определим себестоимость годовой товарной продукции по формуле:

s = s * q (11)

s = s * q = 0,5216*10412 000 = 5430899 руб./год

8) Определим величину годовой балансовой прибыли предприятия по формуле:

Пб = q (Z - s) (12)

Пб = q (Z - s) = 10412000 (1,0179 – 0,5216) = 5167475 руб./год

9) Определим рентабельность изготовления кирпича по формуле:

Р и= (Z - s)/ s (13)

Р и= (Z - s)/ s = (1,0179 -0,5216 )/ 0,5216 = 0,9514 или 95,14 %

10) Определим годовую производственную программу самоокупаемости деятельности предприятия по формуле (13):

qс = С / (Z - V) (13)

qс = С / (Z - V) = 2100 000 / (1,0179 -0,32) = 3009027 шт./год

11) Определим характеристику и степень надежности будущего бизнеса. Отношение производственной мощности предприятия к производственной программе самоокупаемости составляет:

М/ Qc = 12 250 000 / 3009027 = 4,07

Полученная цифра свидетельствует, что бизнес опосредованно учитывает неопределенность будущей рыночной ситуации и будет достаточно надежным, так как его уровень риска ниже среднего, а поправочная норма эффективности капитальных затрат Ер составляет 0,17.

12) Определим величину годового совокупного налога предприятия (при отсутствии льгот по налогообложению) по формуле (14):

Н = Нпос + Н пер = С + Пб (14)

Н = Нпос + Н пер=  * С +  * Пб = 0,215 *2100 000 + 0,28 * 5167475 = 1898393 руб./год

13) Определим годовую производственную программу самоокупаемости с учетом налогообложения по формуле:

q_с^н = С (1 + α - β) / (Z - V) (1 - β ) (15)

q_с^н = С (1 + α - β) / (Z - V) (1 - β ) = 2100 000 (1 + 0,215 – 0,28) / (1,0179 -0,32) (1-0,28) = 3907556 шт/год

Полученный результат свидетельствует о том, что, что с учетом налогообложения производственная программа самоокупаемости значительно возросла (с 3009027до 3907556 шт/год, т.е. увеличилась в 1,29 раз). Это существенно сокращает величину чистой прибыли, повышает риск вложений в данный бизнес.

14) Определим долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия после выплаты налогов, по формуле (16):

Оn = 1 – (q [β * (Z - V) + V]) + С (1 + λ - β) / q * z (16)

Если подставим в эту формулу исходные и расчетные данные, то получим:

Оn = 1 – (10412000 [0,28 * (1,0179 -0,32) + 0,32])+2100000*(1+0,215-0,28) / 10412 000 * 1,0179 = 1-(0,506+ 0,185)=0,3088 или 30,88 %

Это значит, что в распоряжении предприятия после выплаты налогов останется почти 30,88 % всей выручки или 0,3088*10598375 = 3272778,2 руб. в год.

15) Определим совокупный налог в процентах от балансовой прибыли по формуле (17):

н = Н/Пб (17)

н = Н/Пб = 1898393/5167475 = 0,36 или 36 %.

Это достаточно высокий результат, который позволяет вывод о том, что почти 64 % балансовой прибыли остается предприятию для социального и производственного развития.

16) Определим коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений с учетом риска предпринимательства по следующим формулам (18, 19):

Е = Пб (1-н) / (К+∆ Т * Пб (1-н)) > Ен + Ер (18)

Т = К /Пб (1-н) + ∆ Т (19)

Е = 5167475 (1-0,36)/ (4650000 + 0,8*5167475 (1-0,36)) = 0,45 > 0,2 + 0,17

Следовательно, с учетом риска эффективность капитальных вложений полностью удовлетворяет требованиям теории и установленному предпринимателем ограничению нормы эффективности. Теперь можно определить срок окупаемости капитальных вложений по формуле (19):

Т = 4650000 / (5167475* (1-0,36) + 0,8 = 1,4 года

Вывод: проект будущего бизнеса обеспечивает предпринимателю достаточно высокий доход и может быть рекомендован к реализации с учетом неопределенности будущей рыночной ситуации и риска вложений. По расчетным данным построим график зависимости затрат и результатов производства от объемов выпуска продукции, который в определенном масштабе представлен на рис. 1.

Рассчитаем данный пример по методу рыночного ценообразования.

1. По исходным данным и с учетом принятой производственной программы определить цену одно кирпича по формуле (20):

d = (1 + Кэц + Кэд (Д-1) – α - αф) / Кэц * N/Nм (20)

d = (1+0,72+0,8 (1,15 -1)) – 0,95 – 0,12)/ 0,72 * 104120000/12250000 = 1,25

2) Так как полученная величина представляет не саму цену кирпича, а ее индекс, то для окончательного определения искомого значения цены необходимо провести следующую расчетную операцию:

Z = Z * d = 1,0179 * 1,25 = 1,28 руб./шт.

3) Определим выручку предприятия по формуле:

В = q * Z (21)

В = 10412 000 * 1,28 = 13335197 руб./год

4) Себестоимость одного кирпича остается без изменения, т.е. такой же, как и при затратном ценообразовании, и составляет = 0,5216 руб./шт.

5) Себестоимость товарного выпуска также остается без изменений:

S = 5430899 руб./год

6) Определим годовую балансовую прибыль по формуле (22)

Пб = q (Z - s) = 10412 000 (1,28 - 0,5216) = 7896460 руб./год

7) Определим рентабельность изготовления кирпича по формуле (23)

Ри = (Z - s)/s = (1,28 - 0,5216)/0,5216 = 1,45 или 145,4 %

8) Определим величину годового совокупного налога по формуле (24):

Н = λ*С + β*Пб = 0,215*2100 000 + 0,28 * 7896460= 2662508 руб./год

9) Определим долю выручки, остающейся в распоряжении предприятия по формуле (25):

Оn = 1 – (10412 000 [0,28 * (1,28 - 0,32) + 0,32/ 2100 000 *(1+0,215-0,28))/ 10412 000 * 1,28 = 1 - 0,46+0,147 = 0,393 или 39,3 %

Таким образом, в распоряжении предприятия после расчета с бюджетом остается примерно 39,3 % выручки или В* Оn =13335197*0,393=5240732 руб./год.

10) Определим совокупный налог в процентах от балансовой прибыли по формуле (26):

Н = Н/Пб (26)

Н = 2662508/ 7896460 = 0,3371=33,71%

11) Определим коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений по формулам (27,28):

Е = Пб (1-Н)/ (К+∆Т*Пб (1-Н) >Ен +Ер (27)

Е = 7896460 (1-0,3371) / (4650000 + 0,8* 7896460 (1-0,3371) = 0,59 > 0.2+0.17

Т = К/ Пб (1-Н) + ∆Т (28)

Т = К / (Пб (1- Н)) + ∆Т = 4650000 / 7896460 (1 – 0,3371) = 0,88 года

Вывод: в условиях рыночного ценообразования бизнес достаточно рентабелен и надежен.

Сравним результаты по затратному и рыночному ценообразованию между собой и представим информацию в таблице 9:

Таблица 9. Сравнение результатов по затратному и рыночному ценообразованию

Наименование показателя	Значение показателя
	при затратном ценообразовании	при рыночном ценообразовании
1) Годовая производственная программа, тыс. шт.	10 412	10 412
2) Цена за единицу продукции, руб./шт.	1,0179	1,28
3)Годовая выручка предприятия, руб./год	10598375	13335197
4) Годовые переменные затраты, руб./год	3331840	3331840
5) Условно-постоянные затраты, руб./шт.	0,2016	0,2016
6) Себестоимость единицы продукции, руб./шт.	0,5216	0,5216
7) Себестоимость товарной продукции, руб./год	5430899	5430899
8) Годовая балансовая прибыль, руб./год	5167475	7896460
9) Рентабельность производства кирпича, %	95,14	145,4
10) Производственная программа самоокупаемости, шт./год	3009027	3009027
11) Поправочная норма эффективности на риск вложений	0,17	0,17
12) Годовой совокупный налог, руб./год	1898393	2662508
13) Производственная программа самоокупаемости с учетом налогообложения, шт./год	3907556	3907556
14) Доля выручки, остающаяся в распоряжении предприятия, %	30,88	39,3
15) Совокупный налог по отношению к балансовой прибыли, %	36	33,71
16) Коэффициент эффективности капитальных затрат с учетом риска (при Ен + Ер = 0,37)	0,45	0,59
17) Срок окупаемости капитальных вложений, годы	1,4	0,88

Полученный результат свидетельствует о том, что в условиях рыночного ценообразования показатели эффективности производства при фиксированных исходных данных значительно лучше, чем в условиях затратного ценообразования. Это объясняется тем, что цена товара при увеличении совокупной товарной массы на рынке увеличивается, следовательно, все показатели, формируемые на основе цены товара, улучшаются (выручка, балансовая прибыль, рентабельность производства).

Одновременно можно констатировать, что при рыночном ценообразовании после уплаты налогов в распоряжении предприятия остается достаточное количество денежных средств для дальнейшего развития. Следует подчеркнуть, что в условиях рыночного ценообразования предпринимательский проект можно признать целесообразным, а будущий бизнес – эффективным и надежным.