3. Источники формирования оборотных активов

Источники формирования оборотных активов в значительной мере определяют эффективность их использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными источниками, обусловленного специфическими особенностями кругооборота капитала на том или другом предприятии, - важная задача системы управления.

Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотных активов на всех стадиях кругооборота, должен удовлетворить потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также должен обеспечить своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и др.

Источники формирования оборотных активов:

1. собственные средства (оборотные активы)

2. средства, приравненные к собственным

3. кредиты банков и другие привлечённые средства

1. Ведущую роль в составе источников формирования собственных средств предприятия играют - собственные оборотные активы. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, что необходимо для рентабельной предпринимательской деятельности.

В первую очередь, оборотные активы формируются за счет его уставного фонда (капитала) при создании предприятия. Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления продукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Размер этой потребности зависит не только от объема инвестированных средств, но и от размера будущих расчетов, она может колебаться на протяжении года по разным причинам. Поэтому предприятие использует и другие источники формирования оборотных активов: кредиторскую задолженность, кредиты банков и других кредиторов

По мере расширения производственной программы потребность в оборотных активах растёт, что соответственно требует дополнительного финансирования. В таком случае источником пополнения оборотных активов может быть чистая прибыль предприятия. Прибыль направляется на покрытие прироста норматива оборотных активов в процессе его распределения. Приоритетные направления использования чистой прибыли: развитие конкуренции вызывает необходимость направлять чистую прибыль прежде всего на развитие производства, его модернизацию и усовершенствование. В плане этих мероприятий часть чистой прибыли направляется на прирост норматива собственных оборотных активов.

2. К средствам, приравненным к собственным, относят постоянные пассивы. Их нельзя относить к собственным, однако они постоянно находятся в обороте предприятия и в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования собственных оборотных активов.

Состав и методика расчёта постоянных пассивов представлены в таблице:

Состав и виды постоянных пассивов	Методика расчета
Минимальная задолженность по заработной плате с отчислениями на социальные мероприятия	Определяется как произведение однодневного фонда заработной платы на количество дней с начала месяца до дня плановой выплаты зарплаты. При этом однодневный фонд заработной платы рассчитывается путем деления фонда заработной платы в отчетном периоде на количество дней в данном периоде
Минимальная задолженность по резерву будущих платежей	Принимается в размере фактического остатка за предшествующий период, скорректированный на изменение фонда заработной платы в плановом периоде в сравнении с фондом заработной платы за прошедший отчетный период (в %). Потом полученную величину множат на фактический минимальный остаток резерва будущих платежей за прошедший период и получают размер резерва будущих платежей на плановый период
Минимальная задолженность бюджету и внебюджетным фондам	Определяется, исходя из конца расчетного периода, за который происходят платежи, и конкретных сроков уплаты
Минимальная задолженность кредиторам по оплате продукции	Определяется соответственно программе производства, условий сдачи продукции и порядка расчетов

3. Нехватка собственных оборотных активов возникает в случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных оборотных активов. Это происходит, как правило, в результате недополучения запланированной прибыли или нерационального её использования. Данная нехватка покрывается за счет исключительно средств самого предприятия. Прежде всего на покрытие нехватки направляется часть чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

В современных условиях все более важное значение в формировании оборотных активов приобретают заемные средства. Заемные средства, основную форму которых представляют краткосрочные кредиты банка, покрывают временную дополнительную потребность предприятия в средствах. Кредиты используются более эффективно, чем собственные оборотные активы, так как осуществляют более быстрый кругооборот, имеют целевое назначение, выдаются на обусловленный срок и сопровождаются взысканием банковского процента. Эти причины предприятие постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования.

В обороте предприятия, кроме банковских кредитов и кредиторской задолженности, могут находиться и другие привлеченные средства. К этой группе средств относятся остатки фондов и резервов самого предприятия, временно не используемые по целевому назначению; резервы будущих платежей и т.п. Все эти средства предприятия в установленные сроки будут использованы по целевому назначению, поэтому в качестве источников покрытия оборотных активов могут выступать лишь остатки этих фондов и резервов, и только на период времени, предшествующий их целевому использованию.