- •7. Совокупный спрос и совокупное предложение
- •7.1. Кривые ad и as
- •7.2. Шоки спроса
- •7.3. Пример: Великая депрессия
- •7.4. Кривая Филлипса
- •7.5. Модель кривой Филлипса
- •7.6. Кривая Филлипса для инфляции цен
- •7.7. Почему кривая на предыдущем рисунке построена лишь до 1969 года?
- •7.8. Шоки предложения. Стратегии стабилизации
- •7.9. Пример: Попытка применить Cold Turkey в Польше
- •7.10. Уравнение кривой as
- •7.11. Уравнение кривой ad
- •7.12. Монетаристская модель инфляции
- •Контрольные вопросы
7.10. Уравнение кривой as
Чтобы получить простое уравнение кривой совокупного предложения,
мы воспользуемся нашей простой моделью кривой Филлипса (см. раздел 6.5):
. (1)
и двумя предположениями:
-
средняя производительность труда в экономике постоянна и равна a:
; (2)
-
номинальная ставка заработной платы и уровень цен и уровень цен пропорциональны:
(3)
(иначе говоря, реальная ставка заработной платы постоянна).
Из равенств (1)-(3) немедленно следует такое выражение для темпа инфляции:
,
где P – уровень цен в данный период времени, - в предыдущий период, Y – ВВП в данный период времени, - потенциальный ВВП, - положительный постоянный множитель. Отсюда
, (4)
где - положительный коэффициент, постоянный на среднем промежутке времени (пока потенциальный выпуск можно считать неизменным).
Последнее равенство перепишем в виде
. (5)
Равенство (5), связывающее уровень цен с уровнем выпуска, - это и есть уравнение кривой совокупного предложения для случая, когда отсутствует влияние инфляционных ожиданий.
Уравнение (5) показывает, что кривая AS имеет динамический характер: ее текущее положение зависит от уровня цен в предыдущий период времени. Заметим, что чем больше был уровень цен , тем больше угловой коэффициент прямой (тем большее приращение выпуска требуется для увеличения уровня цен на 1 рубль), и тем больше по модулю ее интерсепт на оси P (он равен (рис. 14). Так возрастание уровня цен в предыдущий период времени приводит к сдвигу кривой AS следующего периода влево (шок предложения) и способствует дальнейшему росту уровня цен.
Теперь покажем, какой будет кривая AS в случае, когда существенны инфляционные ожидания.
В случае, если участники экономики имеют инфляционные ожидания ожидания (т.е. ожидают роста уровня цен на ), они закладывают эти ожидания в свои контракты и, тем самым, добавляют к уровню цен P поправку, равную . В таком случае уравнение (5) превращается в
,
а (4) превращается в
.
Мы получили выражение для темпа инфляции при наличии инфляционных ожиданий :
(6)
Согласно равенству (6), темп инфляции в данный момент определяется инфляционными ожиданиями и отклонением текущего ВВП Y от потенциального ВВП .
При отсутствии инфляционных ожиданий темп инфляции был бы положительным, если выпуск больше потенциального (). Темп инфляции был бы отрицательным при выпуске меньше потенциального (). Однако инфляционные ожидания вносят собственный вклад в темп инфляции: даже если текущий ВВП меньше потенциального (т.е. имеется безработица), и, значит, второе слагаемое в (6) отрицательно, темп инфляции может быть положительным за счет инфляционных ожиданий, т.е. за счет слагаемого .
В макроэкономических моделях принимают те или иные гипотезы о том, как формируются инфляционные ожидания . Простейшей является гипотеза наивных ожиданий3: инфляционные ожидания равны темпу инфляции в предыдущий момент времени:
.
Именно эту гипотезу мы примем в разделе 7.12, рассматривая монетаристскую модель инфляции. В таком случае текущий темп инфляции равен
. (7)
Уравнение (7), связывающее темп инфляции и ВВП, является уравнением AS кривой (в динамической форме).